Právě teď

Správce aktiv PineBridge Investments očekává jedinečný cyklus snižování úrokových sazeb, který nebude recesní a bude prospěšný pro aktiva s pevným výnosem, jako je pákové financování. Zpráva naznačuje, že politika prezidenta Trumpa a republikánská kontrola Kongresu podpoří riziková aktiva, ale může představovat hrozbu v globálním měřítku kvůli potenciálním obchodním konfliktům. Fiskální stimuly naznačují inflační tlaky, zpřísnění politiky Federálního rezervního systému a stabilní výnosové křivky. Společnost PineBridge obhajuje vyvážený přístup k portfoliu uprostřed úzkých úvěrových rozpětí. Mezi pozoruhodné příležitosti patří CLO s ratingem AA pro výnos. PineBridge zůstává opatrně optimistická, pokud jde o americký pevný výnos, ale doporučuje selektivní expozici v daném odvětví kvůli nejistotě na trzích a geopolitickému napětí. Správce aktiv doporučuje investorům udržovat diverzifikované podíly v cenných papírech, jako jsou cenné papíry kryté hypotékami a aktiva na rozvíjejících se trzích, pro optimální pozici v oblasti pevného příjmu v roce 2025.

Tým nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa podle agentury Bloomberg News zvažuje vytvoření nového postu v Bílém domě, který by se zabýval výhradně politikou v oblasti kryptoměn. Probíhají diskuse s odvětvím digitálních aktiv, aby se prověřili potenciální kandidáti na tuto funkci. Trump během své kampaně veřejně podporoval bitcoin a kryptografický průmysl a slíbil, že odvolá Garyho Genslera, kritika kryptoměn, z pozice předsedy Komise pro cenné papíry. Kromě toho Trump údajně použil bitcoin k zaplacení hamburgerů v jednom newyorském baru. Zřízení specializovaného kryptografického postu v Bílém domě by představovalo významné vítězství pro odvětví, které v posledních letech získává stále větší uznání hlavního proudu. V důsledku toho bitcoin ve středu dosáhl nového rekordu a po Trumpově volebním vítězství se blíží k velmi očekávanému milníku 100 000 dolarů.

Středeční obchodní seance přinesla výrazné pohyby akcií napříč různými kategoriemi tržní kapitalizace. V oblasti megakapitálů zaznamenaly výrazné zisky společnosti UnitedHealth Group (UNH) a Eli Lilly And Co (LLY). UnitedHealth Group zaznamenala nárůst o 2,87 % s výnosem od počátku roku (YTD) ve výši 10,89 %, zatímco Eli Lilly zaznamenala podobný nárůst o 2,87 % s výnosem od počátku roku ve výši 26,0 %. V kategorii velkých společností vzrostla společnost Williams-Sonoma Inc (WSM) o 27,79 % s výnosem od začátku roku (YTD) ve výši 38,26 %. Na druhé straně společnost Target (TGT) zaznamenala výrazný pokles o 20,53 %, přičemž YTD výnos činil 11,98 %. V oblasti středně velkých společností zaznamenala společnost Lemonade Inc (LMND) nárůst o 18,93 %, přičemž YTD výnos činil 148,85 %. Společnost Powell Industries (POWL) zaznamenala propad o 18,63 %, zatímco Aclaris Therapeutics Inc (ACRS) zaznamenala pokles o 18,19 %. V kategorii akcií s malou tržní kapitalizací zaznamenala společnost TimefireVR (RCAT) nárůst o 43,04 % s YTD výnosem 438,64 %, zatímco společnost Armada Acquisition I (RZLV) zaznamenala pokles o 22,18 % s YTD výnosem -76,14 %. Tyto pohyby naznačují značnou aktivitu na trhu v různých sektorech a odrážejí dynamickou povahu akciového trhu.

Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon v rozhovoru pro CNBC předpokládá, že kapitálový trh bude v roce 2025 vzkvétat, a to s odkazem na možné zmírnění regulací v rámci nastupující vlády. Solomonův pozitivní výhled se shoduje s dalšími prognózami, které očekávají zvýšený počet podnikových transakcí. Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová mezitím varovala před ukvapeným snižováním úrokových sazeb a zdůraznila přetrvávající obavy z inflace navzdory silnému trhu práce. Nálada investorů se může zlepšit, až se Federální rezervní systém bude v blízké budoucnosti orientovat na potenciální úpravy sazeb.

Podle zpráv analytiků JPMorgan se společnost EVgo Inc chystá získat půjčku ve výši 1,05 miliardy dolarů od amerického ministerstva energetiky. Generální ředitel společnosti EVgo, Badar Khan, vyjádřil během setkání s investory důvěru v získání půjčky, přičemž očekává, že bude dokončena v následujících týdnech a před koncem roku. Úvěr umožní společnosti EVgo rozšířit své působení na trhu nabíjení elektromobilů. Analytici JPMorgan se domnívají, že proces půjčky je pod kontrolou společnosti a nese s sebou minimální riziko vzhledem k osvědčenému obchodnímu modelu společnosti EVgo a omezeným technickým problémům nebo problémům s povolováním. Společnost EVgo plánuje do konce desetiletí zvýšit počet svých současných 800 stání na 1 500 nebo více. Navzdory nejistotám spojeným s možnými změnami politiky USA za druhé Trumpovy vlády zůstává JPMorgan ohledně budoucích vyhlídek společnosti EVgo optimistická. Obchodní model společnosti není silně závislý na federálních pobídkách, pouze asi 10 % investičních výdajů na stánek je vázáno na federální financování, zatímco zbytek je kompenzován platbami OEM a pobídkami na úrovni státu.

Společnost Delta Air Lines oznámila během prezentace v rámci dne pro investory své finanční cíle pro nadcházející roky. Společnost si klade za cíl dosáhnout 10% složeného ročního růstu zisku na akcii, přičemž do roku 2027 chce dosáhnout hodnoty 8,65 USD, oproti 6,10 USD v roce 2024. Delta předpokládá, že její prémiové nabídky s vysokou marží do roku 2027 předstihnou její hlavní kabinu. Letecká společnost rovněž očekává růst kapacity o 3-4 % a středně vysoký jednociferný růst tržeb v roce 2025, a to díky rostoucí poptávce po prémiovém cestování. Kromě toho společnost Delta předpokládá, že ziskovost bude zvýšena díky zdrojům příjmů mimo letenky, jako jsou partnerství s kreditními kartami, poplatky za odbavená zavazadla a sedadla s nadstandardním prostorem. Společnost se plánuje zaměřit na provozní efektivitu a prémiové zdroje příjmů, aby si udržela svůj růst, a to i tváří v tvář širším problémům v odvětví. Trajektorie společnosti Delta zahrnuje cílové roční volné peněžní toky v rozmezí 3 až 5 miliard USD, a to díky provozním maržím ve výši středních desítek a disciplinovanému řízení nákladů. Letecká společnost usiluje o zvýšení marže na 15 % do roku 2027, což je podpořeno zaměřením na prémiové zdroje příjmů, které tvoří více než 60 % tržeb.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová vyzvala k opatrnosti ohledně dalšího snižování úrokových sazeb s odkazem na obavy z inflace a silný trh práce. Bowmanová sice podpořila nedávné snížení sazeb o 0,25 % na 4,50-4,75 %, ale vyslovila se pro postupné úpravy. Zdůraznila, že před dalším snižováním je třeba pečlivě sledovat inflaci a dynamiku trhu práce, přičemž zdůraznila přístup závislý na datech. Bowmanová naznačila, že neutrální sazba by mohla být vyšší, než bylo vnímáno před COVID, což naznačuje opatrný postoj. Vzhledem k tomu, že trhy očekávají další snížení, zdůraznila flexibilitu a důležitost vyhodnocení příchozích údajů před prosincovým zasedáním. Bowmanová zdůraznila riziko pro cenovou stabilitu a potenciální problémy na trhu práce.

Podle průzkumu společnosti Mercer se procento amerických zaměstnavatelů s 500 a více zaměstnanci, kteří hradí léky na hubnutí, zvýšilo na 44 % v roce 2024 oproti 41 % v roce 2023. U zaměstnavatelů s více než 20 000 zaměstnanci vzrostla míra pokrytí na 64 % v roce 2024 oproti 56 % v předchozím roce. To zahrnuje novější léky GLP-1, jako jsou Wegovy a Zepbound, i starší léky, jako je Saxenda. Průzkum také zjistil, že užívání léků na obezitu zvýšilo zaměstnavatelům náklady na zdravotní péči, což vedlo ke změnám v přístupu pacientů k těmto lékům. Zaměstnavatelé zavádějí požadavky na autorizaci, aby zajistili, že tyto léky budou užívat ti, kteří z nich budou mít největší prospěch. Tyto požadavky zahrnují klinickou koordinaci ze strany správců lékárenských výhod a pojišťoven. Průzkum také ukázal, že společnosti s více než 500 zaměstnanci zvýšily úhradu léčby neplodnosti, přičemž 47 % z nich hradí oplodnění in vitro. Ve snaze snížit náklady nabízejí zaměstnavatelé různé možnosti zdravotních plánů s ukazateli porovnávajícími výsledky pacientů s náklady.

Bitcoin se vyšplhal na nové historické maximum přes 94 000 dolarů poté, co se objevily zprávy, že společnost Donalda Trumpa, která provozuje sociální média, jedná o převzetí firmy Bakkt, která se zabývá obchodováním s kryptoměnami. Tato zpráva zvýšila očekávání, že za nastupující Trumpovy administrativy bude prostředí přátelské ke kryptoměnám. Největší světová kryptoměna letos více než zdvojnásobila svou hodnotu a nyní se pohybuje kolem 94 291 dolarů. Společnost Trump Media and Technology Group, která provozuje společnost Truth Social, se údajně blíží k převzetí společnosti Bakkt, za níž stojí burza Intercontinental Exchange. Trumpův zjevný zájem o hlubší ponoření se do kryptooblasti podpořil optimismus, že kryptoměny budou během jeho prezidentství jednou z hlavních priorit. Rostoucí nadšení kolem digitálních aktiv vyhnalo hodnotu globálního trhu s kryptoměnami nad 3 biliony dolarů a dosáhlo tak rekordní výše. V USA zaznamenaly burzovně obchodované produkty obchodované s bitcoiny od Trumpova volebního vítězství příliv přibližně 4,2 miliardy USD, což představuje přibližně 15 % celkového přílivu od jejich spuštění v lednu. Analytici se domnívají, že další růstová dynamika bitcoinu by mohla přilákat další nákupní tlak investorů, kteří chtějí využít jeho síly.