Právě teď

Společnost TJX Cos, mateřská společnost řetězců TJ Maxx a Marshalls, zvýšila svůj roční odhad zisku díky nižším nákladům a silné poptávce zákazníků, kteří se zajímají o ceny. Společnost těží z toho, že zákazníci vyhledávají výhodné a výhodnější nabídky, což podporuje stabilní návštěvnost a tržby v jejích prodejnách. Generální ředitel společnosti TJX Ernie Herrman uvedl, že klíčovým faktorem růstu tržeb byly transakce se zákazníky, což naznačuje, že jejich hodnoty a nákupní zkušenosti oslovují širokou škálu zákazníků. Společnost nyní očekává roční zisk na akcii ve výši 4,15 až 4,17 USD oproti předchozí prognóze 4,09 až 4,13 USD. Její prognóza ročních srovnatelných tržeb v obchodech však zůstává na úrovni 3% nárůstu. Čisté tržby společnosti TJX za třetí čtvrtletí dosáhly 14,1 miliardy USD, což představuje 6% nárůst, který překonal odhady analytiků. Společnost vykázala zisk 1,14 USD na akcii na očištěném základě, čímž překonala odhad 1,09 USD.

Analytici J.P. Morgan zvýšili doporučení pro společnost Holcim a přidali Heidelberg na seznam doporučených akcií v evropském cementářském sektoru. K rozhodnutí zvýšit rating společnosti Holcim vedlo její přesvědčivé ocenění a růstový potenciál s 12% slevou oproti nejbližšímu srovnatelnému podniku Heidelberg. Analytici oceňují evropskou divizi Heavyside společnosti Holcim na sedminásobek jejího očekávaného zisku pro rok 2025, přičemž zohledňují zlepšující se dynamiku odvětví a dekarbonizační úsilí společnosti. Společnost Heidelberg byla naopak vybrána jako nejlepší volba J.P. Morgan v segmentu Heavyside díky zlepšujícím se základním ukazatelům a vedoucímu postavení v dekarbonizačním úsilí. Společnost hodlá do poloviny roku 2025 uvést na trh první cement a beton s nulovými emisemi uhlíku v odvětví, což by mohlo vést k prémiové ceně a atraktivním maržím. Analytici rovněž vyzdvihují transformační iniciativu společnosti Heidelberg, která má do roku 2026 přinést roční úspory ve výši 500 milionů eur. Očekává se, že obě akcie budou těžit z rostoucího zájmu investorů o cestu dekarbonizace odvětví, výdajů na infrastrukturu v USA a zlepšující se cenové síly. Nová cílová cena společnosti Holcim je 108 CHF, což představuje 23% nárůst oproti současné ceně akcií, zatímco cílová cena společnosti Heidelberg je 150 EUR, což znamená 28% nárůst.

Společnost Pivotal Research zvýšila cílovou cenu Netflixu na konci roku 2025 o 175 USD na 1 100 USD, což je signál zvýšeného optimismu po úspěchu nedávné živé akce tohoto streamovacího giganta. Zápas Tysona a Paula, který streamovalo přibližně 65 milionů domácností a který sledovalo přes 150 milionů diváků, označila společnost Pivotal Research za klíčový okamžik pro Netflix. Přestože se kvůli obrovské poptávce vyskytly určité technické problémy, byla tato událost považována za “velmi úspěšnou vzdělávací zkušenost”. Společnost Pivotal Research se domnívá, že tento zápas ukázal potenciál společnosti Netflix začlenit “eventized” živé programy, což by mohlo snížit odliv předplatitelů a posílit cenovou sílu. Firma rovněž uvedla, že Netflix získává exkluzivní obsah od konkurence jako faktor, který zvýší hodnotovou nabídku platformy. Společnost Pivotal Research považuje Netflix za přesvědčivou a relativně levnou alternativu zábavy, která má dobré předpoklady pro trvalý růst počtu předplatitelů a průměrného příjmu na uživatele. Zvýšení cílové ceny odráží dlouhodobou důvěru společnosti Pivotal v ziskovost společnosti Netflix a její potenciál pro nové zdroje příjmů a růstové příležitosti.

Společnost Target Corporation (NYSE:TGT) zaznamenala výrazný pokles ceny svých akcií, které se v předobchodní fázi středečního obchodování propadly o více než 21 %. Maloobchodní řetězec oznámil zisk za třetí čtvrtletí, který výrazně zaostal za očekáváním analytiků, když upravený zisk na akcii činil 1,85 USD a zaostal za konsensuálním odhadem 2,30 USD. Tržby byly rovněž mírně pod odhady a dosáhly 25,67 miliardy USD. Srovnatelné tržby se meziročně zvýšily pouze o 0,3 %, což bylo způsobeno nárůstem návštěvnosti o 2,4 %, který však byl kompenzován nižší průměrnou výší transakcí. Výhled celoročního zisku společnosti Target investory rovněž zklamal, když předpokládaný zisk na akcii činil 8,30-8,90 USD, což bylo výrazně pod konsensuálním odhadem 9,52 USD. Generální ředitel Brian Cornell přiznal problémy, kterým společnost čelí, včetně tlaku na náklady a nestabilního provozního prostředí. Navzdory slabým výsledkům Cornell vyjádřil důvěru v přípravu společnosti na prázdninovou sezónu a dlouhodobé vyhlídky. Společnost Target předpokládá pro čtvrté čtvrtletí přibližně stejné srovnatelné tržby a upravený zisk na akcii ve výši 1,85-2,45 USD.

Australský státní investiční fond Future Fund prochází významnou reorganizací, která se zaměřuje na domácí investice do bydlení, energetiky a infrastruktury. Fond v hodnotě 230 miliard australských dolarů se snaží sladit s vládními prioritami a směřovat kapitál do projektů podporujících rozvoj bydlení a infrastruktury a zároveň podporovat přechod na nulové čisté emise uhlíku. Pokladník Jim Chalmers ujišťuje, že tyto nové mandáty neohrozí cílovou výnosnost fondu. Posun k investicím zaměřeným na domácí trh odráží strategie jiných státních investičních fondů. Kritici mohou tento krok považovat za politicky motivovaný, Chalmers však zdůrazňuje konzultace s představenstvem fondu. Budoucí fond, který byl založen v roce 2006 z výnosů z prodeje společnosti Telstra, chce do roku 2033 dosáhnout aktiv ve výši 380 miliard australských dolarů a odložit tak stahování prostředků vládou.

Podle Mezinárodní federace robotiky (IFR) Čína předstihla Německo v používání průmyslových robotů, což ukazuje na rostoucí výzvu, které největší evropská ekonomika čelí ze strany Pekingu. Podle nejnovějších údajů je globálním lídrem v hustotě robotů Jižní Korea s 1 012 roboty na 10 000 zaměstnanců, což znamená 5% nárůst od roku 2018. Následuje Čína se 470 roboty na 10 000 zaměstnanců, čímž se hustota od roku 2019 více než zdvojnásobila. Naproti tomu v Německu připadá 429 robotů na 10 000 zaměstnanců, přičemž roční míra růstu od roku 2018 činí 5 %. Prezident IFR Takayuki Ito vyzdvihl významné investice Číny do automatizačních technologií, které ji řadí na třetí místo v hustotě robotů na světě, před Německo a Japonsko. Německo, jehož růst je tradičně závislý na síle průmyslu, očekává v roce 2024 již druhý rok hospodářského poklesu, což ho řadí na nejhorší pozici mezi zeměmi G7.

Čínská společnost Pony AI, která se zabývá autonomním řízením, oznámila, že plánuje získat až 260 milionů dolarů v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) ve Spojených státech. Společnost, kterou podporuje Toyota Motor Corp, se snaží využít rostoucí poptávky po technologii samořízení. Společnost Pony AI původně plánovala získat prostřednictvím nabídky 137 milionů dolarů, ale vzhledem k vysokému zájmu investorů zvýšila cílovou částku na 260 milionů dolarů. To svědčí o velkém zájmu trhu o technologie autonomního řízení, protože společnosti pokračují v pokroku ve vývoji samořízených vozidel. Pony AI se připojuje k řadě dalších firem zabývajících se autonomním řízením v závodě o to, aby se technologie samořízení dostala k masám. Prostředky získané z IPO budou použity na další zdokonalení schopností společnosti Pony AI v oblasti autonomního řízení a na rozšíření jejích obchodních aktivit. IPO firmy je dalším důkazem ambicí Číny stát se lídrem na globálním trhu autonomního řízení.

Jak ukázal průzkum agentury Reuters, Spojené státy zvažují, že na začátku příštího roku uvalí téměř 40% cla na čínský dovoz. Tento krok by mohl snížit růst Číny až o 1 %. Očekává se, že nově zvolený prezident Trump se bude bránit zavedení plošného 60% cla na čínské zboží. Analytici předpokládají, že takto vysoká cla by mohla urychlit inflaci v USA. Většina ekonomů se domnívá, že nová americká cla by snížila hospodářský růst Číny v roce 2025 o 0,5-1,0 procentního bodu. Čínští politici čelí tlaku na podporu domácí poptávky v situaci možného poklesu vývozu. Většina ekonomů očekává další stimulační opatření v Číně navzdory omezenému dopadu nedávných opatření. Prognózy inflace byly sníženy, přičemž se očekává, že Čínská lidová banka počátkem příštího roku sníží základní úrokovou sazbu.

Futures na americké akciové indexy zůstaly ve středu stabilní, protože investoři očekávali čtvrtletní zprávu o výsledcích společnosti Nvidia, která by mohla mít významný dopad na letošní rekordní růst společnosti zabývající se umělou inteligencí. Akcie společnosti Nvidia zaznamenaly v předobchodní fázi mírný pokles o 0,1 % poté, co předchozí den vzrostly o téměř 5 %. Obchodníci s opcemi očekávají na základě výsledků potenciální výkyv tržní hodnoty ve výši 300 miliard USD, přičemž implicitní výkyv cen akcií v obou směrech činí 8,5 %. Výsledek je klíčový jak pro trajektorii společnosti Nvidia, tak pro směřování Wall Street na konci roku. Kromě toho společnost Target zaznamenala před oznámením svých výsledků nárůst o 1,2 %, což poskytuje náhled na strukturu spotřebitelských výdajů. Ostatní hlavní akcie s omezenou tržní kapitalizací se vyvíjely smíšeně: Microsoft vzrostl o 0,2 % a Tesla a Apple klesly o 0,5 %, resp. 0,3 %. Navzdory obavám z eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou pomohly zisky společnosti Nvidia benchmarkovému indexu a Nasdaqu v úterý skončit výše. Geopolitické obavy se mírně zmírnily po zprávách, že ruský prezident Vladimir Putin je otevřen jednání s Donaldem Trumpem o dohodě o příměří na Ukrajině. Bitcoin krátce vystoupal nad 94 000 USD, což vedlo k ziskům akcií kryptoměnových společností, jako jsou MicroStrategy a MARA Holdings. Očekává se také vystoupení představitelů Federálního rezervního systému a investoři sledují výběr členů vlády nově zvoleného prezidenta Trumpa, aby získali politické náznaky.

Výrobce čipů Qualcomm vyjádřil optimismus ohledně spolupráce s administrativou zvoleného prezidenta Donalda Trumpa a věří, že navrhovaná americká cla na Čínu nebudou mít negativní dopad na jeho podnikání v této zemi. Čína v současné době představuje téměř polovinu příjmů společnosti Qualcomm. Společnost předpokládá, že v příštích pěti letech dosáhne kombinovaných příjmů ve výši 22 miliard dolarů z trhů mimo svůj tradiční byznys s chytrými telefony, včetně notebooků a automobilových produktů. Generální ředitel společnosti Qualcomm Cristiano Amon bagatelizoval obavy z obchodního napětí mezi USA a Čínou a uvedl, že předchozí cla na čínské zboží společnost nepoškodila. Společnost Qualcomm předpokládá, že do fiskálního roku 2029 vygeneruje příjmy ve výši 8 miliard USD z čipů pro automobilový průmysl a dalších 14 miliard USD z kategorie internetu věcí (IoT). Společnost rovněž očekává příjmy ve výši 2 miliard USD z náhlavních souprav pro rozšířenou a smíšenou realitu. Analytici reagovali pozitivně, Bank of America ocenila silnou pozici společnosti Qualcomm na trhu a dlouhodobé cíle v oblasti příjmů, zatímco Deutsche Bank se domnívá, že společnost má dobrou pozici pro dlouhodobý růst mimo oblast telefonů.

Evropská centrální banka vyjádřila obavy z možné “bubliny” na akciovém trhu společností souvisejících s umělou inteligencí (AI). Ve svém přehledu finanční stability, zaměřeném na rizika, jako je globální obchodní napětí a zranitelnost bankovního systému, ECB upozornila na koncentraci akcií v několika málo firmách zabývajících se umělou inteligencí, zejména v USA. Varování zdůraznilo riziko bubliny cen aktiv způsobené umělou inteligencí a možnost nepříznivých globálních dopadů, pokud se nenaplní očekávání ohledně výnosů. Dále ECB upozornila na nízké prémie u akcií a dluhopisů, snížené hotovostní rezervy v investičních fondech a nesoulad v likviditě, který by mohl vést k nucenému prodeji aktiv při nedostatku hotovosti. ECB také upozornila na zranitelnost v souvislosti s roztříštěností obchodu a zvýšenými výpůjčními náklady pro vlády zemí eurozóny a vyzvala k obezřetné fiskální politice.

Futures vázané na hlavní kanadský akciový index se ve středu před čtvrtletními výsledky výrobce čipů Nvidia prakticky nezměnily. Prosincové futures na index S&P/TSX vzrostly o 0,02 %. Očekává se, že výsledky společnosti Nvidia za třetí čtvrtletí způsobí značnou volatilitu, přičemž opční trhy předpokládají výkyv tržní hodnoty společnosti ve výši téměř 300 miliard USD. Futures na Wall Street rovněž nevykazovaly velký pohyb. Energetický sektor může vycházet z ustálení cen ropy navzdory obavám z rusko-ukrajinské války a rostoucích zásob ropy v USA. Pozornost upoutal také sektor materiálů, kde ceny zlata oslabily vůči silnému dolaru, ale poptávka po bezpečném přístavu kvůli napětí omezila další ztráty. Ceny mědi se po čtvrtou seanci zvyšovaly. Investoři se také zaměřují na geopolitické napětí v Evropě, zejména po zprávách, že ruský prezident Vladimir Putin je otevřen jednání o příměří na Ukrajině se zvoleným prezidentem Donaldem Trumpem. Kompozitní index TSX v úterý skončil výše v souvislosti s rusko-ukrajinským konfliktem a vyššími domácími údaji o inflaci. Meziroční inflace v Kanadě v říjnu vzrostla na 2 %, což přimělo obchodníky snížit sázky na výrazné prosincové snížení úrokových sazeb ze strany Bank of Canada. Společnost Fairfax Financial oznámila svůj záměr nabídnout seniorní dluhopisy splatné v roce 2034 v hodnotě 450 milionů kanadských dolarů a seniorní dluhopisy splatné v roce 2054 v hodnotě 250 milionů kanadských dolarů.

Inflace ve Spojeném království překonala očekávání, když meziroční růst spotřebitelských cen dosáhl v říjnu 2,3 %, čímž překonal 2% cíl Bank of England. To může bránit dalšímu snižování úrokových sazeb, neboť měsíční sazby vyskočily na 0,6 %. Jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny energií a potravin, vzrostl na 3,3 % meziročně, což je nad očekávanými 3,1 %. Nedávný prudký nárůst, ovlivněný výrazným zvýšením veřejných výdajů, kontrastuje s postupným přístupem, o který se Bank of England snažila. Inflace je sice stále pod svým maximem 11 % před dvěma lety, ale budoucí prognózy naznačují návrat k cíli do dvou let. Hlavní ekonom Deutsche Bank Research ve Velké Británii poznamenává, že dnešní údaje pravděpodobně ovlivní opatrnou cestu snižování sazeb a sníží očekávání pro prosincové zasedání Výboru pro měnovou politiku Bank of England.

Japonská vládnoucí koalice ve spolupráci s klíčovou opoziční stranou Demokratická strana pro lid dosáhla dohody o balíčku hospodářských stimulů ve výši 87 miliard dolarů. Balíček řeší rostoucí ceny a zahrnuje iniciativy, jako je zvýšení základní nezdanitelné částky a snížení daně z benzínu. Domácnosti s nízkými příjmy osvobozené od daně z bydlení dostanou 30 000 jenů (193 USD), zatímco rodiny s dětmi 20 000 jenů na dítě. Cílem balíčku, který má v pátek schválit kabinet premiéra Šigeru Išiby, je pomoci domácnostem postiženým ekonomickými problémy. Do parlamentního projednání dodatečného rozpočtu má stimulační balíček zásadní význam pro oživení japonské ekonomiky.

Očekává se, že Wall Street se dnes bude obchodovat mírně výše v očekávání nadcházející zprávy o výsledcích společnosti Nvidia, která by mohla výrazně ovlivnit náladu na trhu. Výrobce čipů Nvidia (NASDAQ:NVDA), jehož hodnota je 3,6 bilionu dolarů, by měl po dnešním uzavření zveřejnit své poslední čtvrtletní výsledky. Analytici předpovídají více než 80% nárůst tržeb společnosti ve třetím čtvrtletí a očekávají solidní výsledky, které by mohly zamíchat důvěrou investorů v technologické akcie. Kromě toho je po nedávné zprávě v centru pozornosti také plán společnosti Comcast (NASDAQ:CMCSA) vyčlenit své kabelové sítě NBCUniversal. Inflace ve Spojeném království, která v říjnu překonala očekávání, signalizuje možný posun v globálních dezinflačních trendech. Mezitím ceny ropy vzrostly v důsledku obav ze zvýšeného napětí mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy hrozí potenciální přerušení dodávek ropy. Investoři rovněž očekávají čtvrtletní aktualizace společností Target (NYSE:TGT) a TJX (NYSE:TJX).

Společnost Google, dceřinou společnost koncernu Alphabet, čekají potenciální změny v jejím podnikání, protože američtí prokurátoři odhalili nápravná opatření, která by mohla ukončit její monopol v oblasti internetového vyhledávání. V srpnu získalo americké ministerstvo spravedlnosti významné rozhodnutí, které prohlásilo, že společnost Google si udržuje nezákonný monopol v oblasti online vyhledávání a související reklamy. Obžaloba navrhla různá řešení, například ukončení exkluzivních dohod, podle nichž Google platí miliardy za to, že zůstane výchozím vyhledávačem v tabletech a chytrých telefonech, a potenciální odprodej částí svého podnikání, včetně operačního systému Android. Podle agentury Bloomberg se očekává, že ministerstvo spravedlnosti ve středu projedná několik těchto návrhů, přičemž jeden z nich může vyžadovat, aby se Google zbavil svého prohlížeče Chrome. Google tvrdí, že tato nápravná opatření by poškodila americké spotřebitele, podniky a konkurenceschopnost v oblasti umělé inteligence. Případ by však mohl významně ovlivnit dopad zvolení Donalda Trumpa. Trump sice původně prohlásil, že bude Google stíhat za údajnou podjatost, později však myšlenku rozbití společnosti zpochybnil. Jakmile se Trump ujme úřadu, bude mít pravomoc jmenovat nového šéfa antimonopolního oddělení ministerstva spravedlnosti, což může vést ke změně strategie nebo jednání o urovnání. Google se hodlá odvolat, jakmile americký okresní soudce Amit Mehta vynese konečné rozhodnutí, pravděpodobně do srpna 2025, a v prosinci předloží vlastní návrhy. Soudní řízení o nápravných opatřeních je naplánováno na duben a teprve se uvidí, zda do té doby zasáhne nová administrativa.

Vůdkyně francouzské krajní pravice Marine Le Penová varovala premiéra Michela Barniera a pohrozila mu, že pokud budou v rozpočtu na rok 2025 ignorovány obavy její strany ohledně životních nákladů, vláda padne. Le Penová čelí možnému zákazu výkonu veřejné funkce kvůli údajné zpronevěře prostředků z fondů EU, což by mohlo ztížit její prezidentské ambice v roce 2027. Analytici spekulují, že její právní problémy by mohly uspíšit plány na destabilizaci vlády. Barnier zvažuje použití ústavních opatření ke schválení rozpočtu, čímž by riskoval hlasování o nedůvěře. Le Penová zdůrazňuje odpor ke zvyšování daní a vystupuje proti Macronově důchodové reformě. Pokud levicoví zákonodárci vyvolají hlasování o nedůvěře, mohl by postoj RN ovlivnit osud vlády. Situace zůstává nejistá do doby, než se rozpočet sladí s požadavky RN.