Právě teď

Hlavní evropský akciový index ve středu otevřel výše, čímž zvrátil tři seance trvající pokles. Panevropský index STOXX 600 vzrostl o 0,6 % poté, co se v úterý dotkl tříměsíčního minima. Stavební a bankovní akcie vedly k oživení trhu, protože nabídky bezpečných přístavů se snížily v důsledku snížení geopolitických obav. Ceny švýcarského franku a amerických státních dluhopisů klesly, zatímco dolar se dotkl týdenního minima. Z dalších zpráv Rusko vyjádřilo ochotu jednat s nově zvoleným americkým prezidentem Donaldem Trumpem o dohodě o příměří na Ukrajině, ale větší územní ústupky a plány Kyjeva na vstup do NATO jsou vyloučeny. Britské akcie se vyvíjely hůře v důsledku toho, že domácí inflace překročila 2% cíl, což zdůraznilo opatrnost Bank of England vůči snižování sazeb. Pokud jde o jednotlivé akcie, společnost Sage Group posílila o 17 % poté, co vykázala lepší než očekávaný celoroční provozní zisk a pozitivní výhled na letošní rok. La Française des Jeux klesla o 5,5 % po oznámení Credit Agricole Assurances o prodeji 2,2 % základního kapitálu této francouzské herní skupiny.

Americké akcie a úvěry dosáhly rekordních hodnot a tři hlavní indexy na Wall Street pokračují v růstu, který začal před více než rokem. Analytici však varují, že se stále více projevují varovné příznaky nadhodnoceného trhu. Společnost Morgan Stanley očekává, že index S&P 500 dosáhne hodnoty 6500, což je o 10 % více než v pondělí při uzavření, ale jejich býčí a medvědí případ počítá s 24% rizikem růstu, resp. 23% rizikem poklesu. Také banka HSBC vidí pro Wall Street další potenciál růstu v roce 2025, zejména v první polovině roku, ale upozornila na “nebezpečnou zónu”, na jejímž okraji se americké trhy nacházejí. Spouštěčem této nebezpečné zóny je výnos desetiletých státních dluhopisů těsně pod 4,5 %, kde se v současné době nacházejí. Prolomení této hranice by mohlo vést k “reverznímu Goldilocksovu” pohybu, který by způsobil výrazný tlak na rizikovější aktiva, jako jsou akcie a úvěry. Navzdory těmto varováním zůstávají investoři optimističtí, neboť býčí sentiment je na “neobvykle vysoké” úrovni 49,8 %.

Podle údajů agentury Reuters se Volkswagen potýká s problémy, jak si udržet konkurenceschopnost na svém domácím německém trhu, protože ve srovnání s hlavními konkurenty vynakládá vyšší podíl tržeb na mzdové náklady. Z interní zprávy podnikové rady Volkswagenu vyplývá, že automobilka vynakládá na mzdové náklady vyšší podíl tržeb než BMW, Mercedes-Benz a Stellantis. Odbory zastupující zhruba 120 000 německých zaměstnanců požadují 7% zvýšení mezd, zatímco Volkswagen hrozí 10% snížením. Náklady společnosti na pracovní sílu v celosvětovém měřítku klesly z 18,2 % v roce 2020 na 15,4 % v roce 2023, ale stále převyšují její konkurenty. Německo má nejvyšší mzdové náklady v odvětví osobních automobilů na světě. Volkswagen tvrdí, že potřebuje snížit fixní náklady kvůli tlaku na marže ze strany Číny. Rada zaměstnanců tvrdí, že mzdové náklady tvoří jen malou část nákladové základny společnosti, a vyzývá vedení, aby provedlo škrty jinde.

Podle obchodních údajů a odborníků z odvětví využívá společnost Inditex, která je vlastníkem společnosti Zara, ve zvýšené míře leteckou přepravu oděvů z továren v Indii do svého logistického centra ve Španělsku. Tento posun vyvolal obavy o pokrok společnosti v plnění jejího cíle snížit nepřímé emise na polovinu. Letecká doprava má výrazně vyšší emise uhlíku než lodní doprava. Zvýšené využívání letecké nákladní dopravy se přičítá narušení globálních námořních tras způsobenému nejistotou v Rudém moři. Společnost Inditex odeslala za 12 měsíců do konce srpna z Indie letecky 3 865 zásilek, což představuje 37% nárůst oproti předchozímu roku. Podíl letecké přepravy na zásilkách společnosti Inditex z Indie se za prvních osm měsíců letošního roku zvýšil na 70 % ze 44 % v loňském roce. Společnost uvedla, že pro “naprostou většinu” výrobků z Asie používá námořní dopravu, ale ve výjimečných případech může využít i jiné druhy dopravy. Inditex si klade za cíl snížit emise z dopravy do roku 2030, ale jeho emise za 12 měsíců do 31. ledna vyskočily o 37 % ve srovnání s rokem 2022. Rostoucí emise z dopravy mohou vyžadovat, aby společnost Inditex usilovala o větší snížení emisí v jiných částech svého dodavatelského řetězce, aby splnila svůj cíl snížení emisí.

Nejvyšší představitelé mexické ekonomiky vyjádřili důvěru v jednání s administrativou Donalda Trumpa o obchodních rozhovorech. Domnívají se, že potenciální dopad na americké společnosti by mohl Trumpa přimět k přehodnocení uvalení masivních cel. Trump slíbil uvalit cla na společnosti, které přesunuly své provozy do Mexika, aby obnovil pracovní místa v USA. Ekonomové varovali, že taková cla by vážně poškodila mexickou ekonomiku závislou na vývozu a měla by menší negativní dopad na ekonomiku USA. Mexický ministr hospodářství Marcelo Ebrard zdůraznil vyjednávací sílu Mexika vzhledem ke značnému počtu nadnárodních firem působících v zemi. Jakákoli akce, která by ohrozila obchodní vztahy mezi USA a Mexikem, by se dotkla tisíců společností, uvedl Ebrard. Mexiko pohrozilo, že v případě potřeby použije vlastní odvetná opatření. Mexiko a Kanada budou v roce 2026 revidovat svou obchodní dohodu s USA. Přední výrobci automobilů, jako je Ford, podle Ebrarda neplánují přesunout výrobu z Mexika. Mexičtí představitelé rovněž odmítli obavy USA, že Čína využívá Mexiko jako způsob, jak se vyhnout obchodním překážkám. Schopnost Mexika přilákat zahraniční investice je považována za silnou stránku, investoři mají o Mexiko stále zájem i přes některé obavy z nedávných ústavních reforem. Mexiko v současné době čeká na odpověď společnosti Tesla, zda bude pokračovat v plánované výstavbě továrny v severním Mexiku.

Největší čínské fondové společnosti oznámily snížení poplatků u řady akciových fondů obchodovaných na burze (ETF), čímž zesílily konkurenci v rychle se rozvíjejícím sektoru v hodnotě 400 miliard dolarů. Snížení poplatků přichází poté, co hlavní čínský regulátor cenných papírů Wu Čching slíbil podpořit indexové investice a reformu poplatků ve fondech. Vzhledem k letošnímu rozmachu ETF se fondové společnosti snaží přilákat investory zklamané výkonností správců aktivních fondů. Očekává se, že snížení poplatků nasměruje nový kapitál do již slábnoucího býčího trhu. China Asset Management Co (ChinaAMC), přední správce ETF v zemi, patří mezi ty, kteří poplatky snižují: poplatek za správu klesl z 0,5 % na 0,15 % a poplatek za správu z 0,1 % na 0,05 %. Podobné kroky oznámilo i několik dalších fondových společností, včetně E Fund Management a Huatai-PineBridge Fund Management. Podle BNP Paribas přesáhl čistý příliv do čínských pevninských ETF v letošním roce 900 miliard CNY (124,3 miliardy USD), což je největší příliv za posledních deset let.

Podle agentury Bloomberg News se ve středu uskuteční pohovor s bývalým guvernérem Federálního rezervního systému Kevinem Warshem a generálním ředitelem společnosti Apollo Global Management Markem Rowanem, kteří se budou ucházet o post ministra financí. Podle zdrojů, na které se odvolávají Financial Times, se Rowan jeví jako hlavní uchazeč o tuto funkci. Trumpův přechodný tým a společnost Apollo se ke zprávám odmítly vyjádřit. O víkendu bylo Trumpovo hledání ministra financí odloženo, což ho přimělo zvážit další kandidáty. Miliardář a investor John Paulson, který byl jedním z hlavních uchazečů, minulý týden z boje odstoupil. Howard Lutnick, kterého Trump v úterý vybral do čela amerického ministerstva obchodu, byl také dříve považován za silného kandidáta na ministra financí. O Scottu Bessentovi, Trumpově ekonomickém poradci, se na tuto pozici stále uvažuje. Ministr financí je klíčovou pozicí zodpovědnou za dohled nad finanční a hospodářskou politikou země, což z něj činí důležitý post, který bedlivě sledují globální investoři a Wall Street.

Praha – Sněmovna se dnes večer nedostala ke druhému čtení vládní předlohy, která především zvyšuje poplatky pro Českou televizi a Český rozhlas. Ještě před projednáváním bodu avizovali zástupci opozičních klubů ANO a SPD, že si vezmou přestávky na poradu svého klubu. Sněmovna proto své jednání ve 22:22 pro dnešek ukončila. Předseda klubu koaliční TOP 09 Jan Jakob obvinil opozici z obstrukcí.

Akcie společnosti Tokyo Gas Co., Ltd. (TYO:9531) ve středu vzrostly o více než 12 % po zprávě, že aktivistický investor Elliott Management získal ve společnosti 5,03% podíl. Elliott plánuje po jednání s Tokyo Gas předložit návrhy na zvýšení hodnoty pro akcionáře. Deník Financial Times uvedl, že aktivistický investor hodlá tlačit na dodavatele plynu, aby prodal svá vedlejší aktiva, zejména významné portfolio nemovitostí. Elliott tvrdí, že nerealizovaná hodnota nemovitostních podílů společnosti Tokyo Gas má hodnotu přibližně 1,5 bilionu jenů (9,7 miliardy USD). Tento krok společnosti Elliott Management je součástí její pokračující aktivistické investiční strategie v Japonsku a její snahy prosadit vyčlenění vedlejších aktivit v různých společnostech.

Akcie společnosti Seven & i Holdings na začátku obchodování v Tokiu prudce vzrostly poté, co se objevily zprávy, že rodina zakladatelů tohoto japonského maloobchodního řetězce plánuje do konce letošního finančního roku převést společnost do soukromého vlastnictví. Akcie vzrostly až o 11 %, než se ustálily na 8,4% nárůstu. K tomuto výraznému nárůstu hodnoty akcií došlo na pozadí třístranného boje mezi zahraničním zájemcem, vedením společnosti a zakladatelskou rodinou Ito, která tvrdí, že jejich plán růstu zvýší hodnotu. Podle japonské veřejnoprávní televize NHK chce rodina Ito získat více než 51,7 miliardy USD na soukromé převzetí prostřednictvím účelově založené společnosti, která v současné době jedná se třemi největšími japonskými věřiteli a významnými americkými finančními institucemi. Kanadská společnost Alimentation Couche-Tard, konkurent na severoamerickém trhu čerpacích stanic, původně nabídla za převzetí japonského maloobchodního gigantu 47 miliard dolarů a později svou nabídku zvýšila. Společnost Seven & i uvedla, že není zdrojem zprávy v médiích a že nebylo učiněno žádné rozhodnutí ohledně návrhů rodiny Ito, společnosti Couche-Tard ani žádné třetí strany.

Agentura Reuters ve středu informovala, že velké australské banky, včetně Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, ANZ Group Holdings, Westpac a Suncorp Bank, uzavřely partnerství s izraelským startupem BioCatch, který se zabývá odhalováním digitálních podvodů, a zahájily pilotní projekt zaměřený na omezení podvodů a podvodů při bankovních platbách. Pilotní projekt s názvem BioCatch Trust™ Australia je první mezibankovní sítí pro sdílení informací zaměřenou na odhalování podvodů a podvodných jednání na základě chování a zařízení na světě. Síť bude sloužit k určení, zda jsou klienti těchto bank skuteční, nebo podvodníci. BioCatch využívá technologii digitálního odhalování podvodů ke sledování chování uživatelů na internetu a vyhodnocování rizik spojených s jejich bankovními účty. V případě zjištění jakéhokoli rizika poskytne BioCatch odesílající bance informace v reálném čase, což jí umožní přezkoumat transakci dříve, než peníze opustí účet. Tato iniciativa přichází v době, kdy Austrálie, stejně jako mnoho dalších zemí, zaznamenala prudký nárůst podvodů a podvodných aktivit, které její občany v roce 2023 stály 2,7 miliardy australských dolarů (1,76 miliardy Kč). Australská komise pro hospodářskou soutěž a ochranu spotřebitele (ACCC) plánuje do konce roku 2024 zavést zákon, který by po internetových společnostech vyžadoval, aby aktivně předcházely podvodům při hostingu, jinak jim budou hrozit značné pokuty. Společnost NAB spolupracuje se společností BioCatch již od počátku roku 2022 a využívá její biometrickou technologii v různých bankovních službách.