Právě teď

Sektor spotřebitelských financí uzavírá výsledkovou sezónu za 4. čtvrtletí se smíšenými pocity. Přestože tržby 19 sledovaných společností odpovídaly odhadům analytiků, výhled tržeb na další čtvrtletí zaostal za očekáváním o 1,2 %. Akcie v tomto sektoru zaznamenaly od zveřejnění výsledků průměrný pokles o 11,4 %.

Společnost Ally Financial (ALLY) vykázala ve 4. čtvrtletí tržby ve výši 2,17 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 3,7 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 0,9 % a firma rovněž překonala odhady zisku na akcii (EPS). Přes tyto silné výsledky klesly akcie od oznámení o 6,5 % a aktuálně se obchodují za 39,65 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru předvedla společnost Atlanticus Holdings (ATLC ). Její tržby dosáhly 609,2 milionu USD, což je mohutný meziroční skok o 97,4 %. Tento výsledek překonal odhady o 7,1 %. Trh reagoval na zprávu pozitivně a akcie vzrostly o 1,7 % na aktuálních 53,65 USD. Naopak jako nejslabší článek uplynulého čtvrtletí se v rámci sektoru profilovala společnost Navient (NAVI ), která poskytuje služby správy studentských půjček.

Skupina 33 sledovaných akcií pojišťoven majetku a odpovědnosti (P&C) má za sebou silné 4. čtvrtletí. Celkové tržby sektoru překonaly konsenzuální odhady analytiků o 2.9%. Navzdory těmto pozitivním zprávám však zažívají samotné akcie náročnější období, když od zveřejnění výsledků v průměru klesly o 6.6%.

Technologicky zaměřená pojišťovna Lemonade zaznamenala vynikající kvartál. Společnost reportovala tržby ve výši 228.1 milionu USD, což představuje masivní meziroční nárůst o 53.3%. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 4.8%. Firma rovněž pokořila odhady zisku na akcii (EPS) a čistého zaslouženého pojistného. I přes tyto silné fundamenty akcie Lemonade po reportu oslabily o 6.4% a aktuálně se obchodují za 61.50 USD.

Společnost First American Financial, poskytující služby v oblasti pojištění vlastnických práv a realitních transakcí, předvedla rovněž skvělé výsledky. Vykázala tržby 2.05 miliardy USD, což je meziročně o 21.6% více. Tímto výkonem drtivě překonala odhady analytiků o 15.2%. Firma zaznamenala výrazné překonání tržních očekávání jak v oblasti celkových tržeb, tak i zisku na akcii.

Akcie společnosti Tesla se aktuálně obchodují za 14,2násobek tržeb, což je činí poměrně drahými ve srovnání s konkurencí, jako je Rivian , jehož akcie se obchodují pouze za 3,3násobek tržeb. Přesto má Tesla obrovskou kapitálovou a infrastrukturní výhodu, která jí může umožnit dominovat trhu s umělou inteligencí a autonomním řízením.

Tradiční systémy autonomního řízení založené na předem definovaných pravidlech narážejí na své limity. Umělá inteligence a hluboké učení představují klíč k dosažení plné autonomie a zpracování komplexních dat z reálného provozu v časech kratších než zlomek sekundy. Společnost nedávno uzavřela investici ve výši 2 miliardy dolarů do startupu xAI Elona Muska, což podtrhuje její silné zaměření na technologický pokrok v této oblasti.

Pokud Tesla prostřednictvím svých investic do AI dosáhne plné autonomie vozidel, má příležitost zcela ovládnout globální trh s robotaxi. Generální ředitelka ARK Invest, Cathie Wood, odhaduje, že by tento samotný trh mohl mít v budoucnu hodnotu až 10 bilionů dolarů. Unikátní konkurenční výhodou Tesly je její stávající schopnost vyrábět vozidla ve velkém měřítku. To jí dává obrovský náskok, protože díky statisícům vozů na silnicích dokáže generovat data z reálného provozu mnohem rychleji než ostatní technologické a automobilové společnosti.

Po období silné angažovanosti, kdy podle údajů JPMorgan Chase vzrostl příliv kapitálu od drobných investorů od roku 2023 do začátku roku 2025 o 50 %, dochází na akciových trzích k výraznému obratu. Geopolitické napětí a obavy z dlouhodobých dopadů války v Íránu způsobily, že tito investoři začali být mnohem opatrnější a přestali agresivně nakupovat tržní propady.

Tato změna sentimentu je podložena jasnými daty. V týdnu od 12. března zaznamenali stratégové pokles maloobchodní obchodní aktivity o 30 %. V následujícím týdnu od 19. března klesl příliv kapitálu na pouhé 3 miliardy dolarů, což je hluboko pod dvanáctiměsíčním průměrem 6,8 miliardy dolarů. Celkové nákupy akcií drobnými investory jsou nyní o 30 % nižší než před začátkem konfliktu. Navíc 23. března byli drobní investoři poprvé od listopadu 2023 čistými prodejci akcií.

Během tohoto ústupu kapitálu zaznamenaly trhy znatelný pokles. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite ztratily od začátku války do 2. dubna přibližně 4 %. Část likvidity by mohla být koncem března na trhy vrácena díky rebalancování portfolií penzijních fondů, avšak masivnější návrat drobných investorů brzdí přetrvávající makroekonomická nejistota. Trh se obává možných dominových efektů, včetně vyšších cen ropy a plynu, růstu inflace a potenciálního odložení očekávaného snižování úrokových sazeb.

Společnost Nike zveřejnila výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Obuvnický gigant dosáhl zisku na akcii ve výši 0,35 USD při tržbách přibližně 11,3 miliardy USD, čímž překonal odhady Wall Street ve výši 0,28 USD na akcii při zhruba stejných tržbách. Celkové tržby očištěné o měnové vlivy však klesly o 3 %.

Zásadním zklamáním se stal region širší Číny. Tržby v tomto segmentu klesly v Q3 meziročně o 10 % a vedení společnosti odhaduje pro aktuální čtvrtletí propad prodejů o zhruba 20 %. V reakci na tento výhled se akcie Nike propadly o více než 15 %, což vyvolalo obavy v celém sektoru spotřebního zboží v rámci indexu S&P 500.

Tento vývoj staví do centra pozornosti společnost Lululemon Athletica. Ta loni v pevninské Číně zaznamenala růst tržeb o 28 % a na tamní trh jako na hlavní motor růstu silně spoléhá. Lululemon očekává letošní celkové tržby mezi 11,35 miliardy USD a 11,5 miliardy USD, což představuje růst o zhruba 3 %. Zatímco v Severní Americe se očekává pokles o 1 % až 3 %, čínský trh má podle odhadů anualizovaně vzrůst o zhruba 20 %. Slabý výhled Nike však nyní vyvolává strukturální otázky ohledně reálné síly spotřebitelské poptávky v Číně, což investoři pečlivě sledují.

Dlouhodobé držení akcií je osvědčenou strategií, ale některé společnosti postupem času ztrácejí své fundamenty. Příkladem je Kraft Heinz, jehož plné zotavení z dřívějších maxim se zdá téměř nemožné. Podobná rizika aktuálně hrozí i dalším známým firmám, u kterých může být rozumné zvážit uzavření pozic ještě před zveřejněním dalších hospodářských výsledků.

Platforma Etsy zaznamenala dramatický propad o 80 % ze svých historických maxim. Hlavním problémem je zpomalení hrubého objemu prodejů zboží, který v roce 2025 meziročně klesl o 5.3 %. Pokud z výsledků za čtvrté čtvrtletí vyloučíme prodeje nedávno odprodaného segmentu Reverb, tento ukazatel meziročně vzrostl o 2.4 %. Znepokojivým krokem byl také prodej platformy Depop společnosti eBay za 1.2 miliardy dolarů, přičemž Etsy stejný byznys koupila v roce 2021 za 1.625 miliardy dolarů. Přestože celkové tržby rostly díky online reklamě a poplatkům, počet aktivních kupujících i prodejců ve čtvrtém čtvrtletí klesl, což stáhlo dolů i čistý zisk. Další kvartální výsledky firma reportuje v polovině května.

S několikaletým poklesem se potýká také Nike. Jistou naději pro investory přinesl závěr roku 2025, kdy generální ředitel společnosti Apple Tim Cook nakoupil 50,000 akcií tohoto výrobce sportovního vybavení. Ve stejné době masivně nakupoval akcie i samotný generální ředitel Nike, což díky této aktivitě insiderů vyvolalo na trhu mírný optimismus ohledně možného obratu trendu.

Ceny ropy pokračují v prudkém růstu kvůli obavám z vleklého konfliktu s Íránem. Americká lehká ropa zdražila o 11,4 % na 111,54 USD za barel, zatímco severomořský Brent si připsal 7,8 % a vzrostl na 109,03 USD za barel.

Většina otevřených asijských trhů navzdory tomu v opatrném obchodování posilovala. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 1,3 % na 53 164,30 bodu a jihokorejský Kospi vyskočil o 3,0 % na 5 391,78 bodu. Shanghai Composite naopak klesl o 1,0 % na 3 881,99 bodu. Řada asijských burz zůstala kvůli svátku zavřená.

Wall Street zakončila svůj první ziskový týden od začátku konfliktu. Index S&P 500 vzrostl o 0,1 % na 6 582,69 bodu, což mu zajistilo celotýdenní zisk 3,4 %. Dow Jones klesl o 0,1 % na 46 504,67 bodu, zatímco Nasdaq Composite si připsal 0,2 % a uzavřel na 21 879,18 bodu.

Na dluhopisovém trhu klesl výnos desetiletých amerických státních dluhopisů z 4,32 % na 4,30 %. Na devizovém trhu americký dolar mírně posílil k japonskému jenu na 159,64 JPY a euro nepatrně stouplo na 1,1538 USD.

Sektor kvantových počítačů zažívá v roce 2026 výrazný odliv zájmu investorů. Akcie předních společností D-Wave Quantum a Rigetti Computing v důsledku odklonu od technologických titulů s vysokým oceněním razantně oslabily. Do konce týdne končícího 27. března klesla cena akcií D-Wave o 47 %, zatímco akcie Rigetti ztratily 40 %. Tento propad však může pro dlouhodobé investory představovat nákupní příležitost.

Společnost Rigetti Computing se sice opírá o vertikálně integrovaný technologický stack, její finanční výsledky ale zatím zaostávají. Rok 2025 zakončila s tržbami 7,1 milionu USD, což představuje pokles o 34 % oproti 10,8 milionu USD v předchozím roce. Provozní ztráta dosáhla 84,7 milionu USD a náklady na výzkum meziročně vzrostly o 23 % na 61,3 milionu USD. Firmu tak drží nad vodou masivní hotovost a krátkodobé investice v celkové výši 443,5 milionu USD. Pozitivním signálem je nová zakázka z Indie za 8,4 milionu USD a další objednávky z Japonska.

Konkurenční D-Wave naproti tomu vstoupil do roku 2026 velmi aktivně. V lednu úspěšně uzavřel akvizici firmy Quantum Circuits. Tento strategický krok je klíčový, protože umožňuje společnosti D-Wave kombinovat její dosavadní specializaci na kvantové žíhání s technologickým přístupem založeným na hradlovém modelu, na který se zaměřovala převzatá společnost.

Walmart mění svůj obchodní model a stále více spoléhá na segmenty s vyšší marží a rychlejším růstem. Od 1. května se roční poplatek za standardní členství v síti Sam’s Club zvýší z 50 USD na 60 USD, zatímco prémiová úroveň Plus zdraží ze 110 USD na 120 USD. Tento krok podpoří příjmy z členských poplatků, které ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí meziročně vzrostly o 15 %.

Společnost zaznamenává masivní expanzi také ve svém reklamním segmentu. Globální příjmy z reklamy stouply meziročně o 37 %, přičemž americká divize Walmart Connect vyskočila o 41 %. Dalším silným motorem je e-commerce, kde globální tržby vzrostly o 24 %. To pomohlo zvýšit celkové tržby o 5,6 % na 190,7 miliardy USD.

Vyvíjející se prodejní mix ukazuje dlouhodobý potenciál akcií WMT. Generální ředitel Doug McMillon potvrdil, že ziskovost roste rychleji než tržby již třetím rokem v řadě. Očištěný provozní zisk při konstantních měnových kurzech vyskočil o 10,5 %, čímž pohodlně překonal růst tržeb, který činil 4,9 %.

Společnosti TotalEnergies a Masdar podepsaly závaznou dohodu o vytvoření společného podniku s podílem 50 na 50, jehož hodnota dosahuje 2,2 miliardy USD. Cílem této aliance je sloučit jejich asijské pozemní projekty v oblasti obnovitelných zdrojů energie. Nová platforma bude disponovat provozní kapacitou 3 GW a dalších 6 GW se nachází v pokročilé fázi vývoje, přičemž spuštění těchto projektů se očekává do roku 2030.

Tento podnik se stane pro oba partnery exkluzivním nástrojem pro vývoj, výstavbu a provoz pozemních solárních, větrných a bateriových projektů v devíti asijských státech, mezi které patří například Japonsko, Jižní Korea, Indonésie, Malajsie nebo Kazachstán. Sídlo nové společnosti bude v Abu Dhabi Global Market a firma zpočátku zaměstná zhruba 200 pracovníků pocházejících od obou partnerů.

Spojení aktiv umožní oběma energetickým gigantům efektivněji soutěžit o budoucí projekty, financování a tržní podíl na vysoce konkurenčním asijském trhu, kde se v tomto desetiletí očekává skokový růst poptávky po elektřině. Transakce rovněž podtrhuje rostoucí oborový trend, kdy nadnárodní korporace upřednostňují komplexní regionální platformy před menšími samostatnými projekty. Dokončení dohody nadále podléhá schválení regulačních orgánů a splnění standardních podmínek pro její uzavření.

Vesmírná společnost Elona Muska, SpaceX, se připravuje na jednu z nejočekávanějších prvotních veřejných nabídek akcií (IPO) v historii. Podle zpráv společnost cílí na ohromující valuaci ve výši 1,75 bilionu USD. Tento krok by mohl překonat dosavadní rekord společnosti Saudi Arabian Oil, jejíž debut v roce 2019 dosáhl hodnoty 1,7 bilionu USD.

Hlavní konkurenční výhodou SpaceX je dominance v oblasti startů a znovupoužitelnost raket Falcon, což mění dříve jednorázový výdaj na opakovatelnou výhodu a snižuje náklady na dosažení oběžné dráhy. Skutečným katalyzátorem tržeb a cestou k udržitelnému cash flow je však projekt Starlink. Tato satelitní síť na nízké oběžné dráze poskytuje vysokorychlostní internet a její model předplatného nabízí předvídatelné příjmy s vysokou marží, které kompenzují náklady na výzkum, vývoj a infrastrukturu. Klíčovými indikátory budoucí ziskovosti tak pro investory budou růst počtu předplatitelů a průměrný výnos na uživatele (ARPU).

Případná investice s sebou nese i značná rizika. Společnost čelí přísnému regulačnímu dohledu, který může ohrozit budoucí starty. Zásadním faktorem je také roztříštěná pozornost zakladatele. Pod deštníkem SpaceX figurují i další platformy s odlišnými obchodními modely, jako jsou xAI a X (dříve Twitter). Tyto dynamiky přinášejí zvýšená rizika spojená s řízením a exekutivou, která by veřejné trhy mohly v případě neuspokojivého pokroku přísně trestat.

Akcie několika ropných a plynárenských společností během odpoledního obchodování výrazně posílily. Důvodem je eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě a prohlášení prezidenta Trumpa o možném pokračování americko-íránského konfliktu po dobu několika týdnů. Tato nejistota vyhnala ceny ropy WTI a Brent vzhůru, jelikož trhy očekávají, že omezená nabídka a vyšší ceny komodity se promítnou do silnějších zisků těžařů.

Tento vývoj se okamžitě projevil v růstu akcií amerických břidlicových těžařů. Společnost Matador Resources (MTDR ) si připsala 3,1 %, Viper Energy (VNOM ) vzrostla o 2,6 % a Chord Energy (CHRD ) posílila o 3,4 %. Dařilo se také společnostem Murphy Oil (MUR ) s růstem o 3,1 % a SM Energy (SM), jejíž akcie vyskočily o 3,7 %.

Právě akcie SM Energy vykazují v poslední době značnou volatilitu, když za poslední rok zaznamenaly 28 pohybů o více než 5 %. Ještě o den dříve akcie této firmy klesly o 5,6 %, když zprávy o možné deeskalaci srazily cenu ropy WTI o zhruba 2 % pod hranici 101 USD za barel. Od začátku roku si však SM Energy připisuje zisk působivých 59,1 % a aktuálně se obchoduje za 30,45 USD, nedaleko svého 52týdenního maxima 32,72 USD z března 2026. Investice 1 000 USD do této společnosti před pěti lety by dnes měla hodnotu 1 764 USD.

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC ) a iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK ) cílí na americký sektor základního spotřebního zboží, ale jejich investiční přístup se liší. VDC představuje levnější a koncentrovanější volbu s nákladovým poměrem pouhých 0.09 %. Naproti tomu fond IYK si účtuje 0.38 %, avšak kompenzuje to o něco vyšším dividendovým výnosem ve výši 2.7 % ve srovnání s 2.2 % u VDC.

Fond IYK, který působí na trhu již téměř 26 let, spravuje portfolio 54 akcií. Jeho strategie zahrnuje mírnou sektorovou diverzifikaci: 85 % tvoří defenzivní spotřební tituly, 11 % spadá do zdravotnictví a 2 % do základních materiálů. Mezi hlavní pozice tohoto fondu patří velké zavedené značky jako Procter & Gamble, Coca-Cola a Philip Morris .

VDC naproti tomu udržuje své portfolio úzce zaměřené na primární sektor. Skládá se z 98 % defenzivních spotřebních titulů, 1 % cyklických spotřebních titulů a 0 % průmyslových podniků. Fond drží celkem 103 akcií, čímž rozkládá expozici napříč celým odvětvím. Největší zastoupení zde mají společnosti Walmart , Costco a Procter & Gamble. Díky vlastnické struktuře společnosti Vanguard a výrazně větší základně aktiv si VDC udržuje trvalou nákladovou výhodu, což z něj činí ideální nástroj pro investory hledající čistou sektorovou expozici.

Fondy VanEck Gold Miners ETF a Sprott Gold Miners ETF se zaměřují na akcie společností těžících zlato, ale liší se především svým rozsahem a koncentrací. Mezi fondy je výrazný rozdíl ve velikosti aktiv dosahující 27 miliard USD ve prospěch GDX , zatímco SGDM mírně vede v oblasti dividendového výnosu a historických ukazatelů rizika.

Náklady na správu jsou u obou nástrojů téměř totožné, přičemž SGDM nabízí nepatrně výhodnější nákladový poměr. Oba burzovně obchodované fondy mají stejné sektorové zaměření a sdílejí totožné největší pozice, mezi které patří Agnico Eagle Mines, Newmont Corp a Barrick Mining Corp. Rozhodujícím faktorem pro investory je tak struktura portfolia mimo tato hlavní jména.

GDX působí na trhu již téměř 20 let a pokrývá široký index zahrnující 57 společností. Tato širší diverzifikace poskytuje hlubokou denní likviditu a umožňuje participaci na růstu středních a menších těžařů, což může do portfolia vnést mírně vyšší volatilitu, ale i růstový potenciál. Naproti tomu SGDM se koncentruje pouze na 39 akcií. Tento užší výběr efektivně zvyšuje váhu největších nadnárodních společností a snižuje expozici vůči menším firmám, které tvoří spodní část portfolia konkurenčního fondu GDX.

Společnost Amazon oznámila zavedení dočasné palivové a logistické přirážky ve výši 3,5 % pro prodejce třetích stran. K tomuto kroku firma přistupuje v důsledku prudkého nárůstu cen pohonných hmot od začátku války v Íránu.

Nový poplatek vstoupí v platnost 17. dubna pro americké a kanadské prodejce, kteří využívají službu Fulfillment by Amazon. Následně od 2. května se přirážka začne uplatňovat také na obchodníky využívající služby Buy with Prime a Multi-Channel Fulfillment. Zástupci společnosti uvedli, že doposud zvýšené náklady v celém odvětví absorbovali, ale kvůli jejich přetrvávající vysoké úrovni musí přistoupit k jejich částečnému přenesení na partnery. Dodali však, že poplatek zůstává výrazně nižší než u jiných velkých dopravců.

Amazon se tímto krokem přidává k dalším logistickým gigantům, kteří se potýkají s rostoucími energetickými náklady během probíhajícího konfliktu v Íránu. Společnosti United Parcel Service a FedEx již své palivové příplatky dříve zvýšily. United States Postal Service pak minulý týden oznámila zavedení palivové přirážky ve výši 8 %, která se bude vztahovat na balíky odeslané od 26. dubna. Tento příplatek by měl podle vyjádření pošty zůstat v platnosti až do 17. ledna 2027.

Během akce GTC 2026 generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang oznámil, že vedení očekává do konce roku 2027 celkové tržby za čipy současné generace Blackwell a nadcházející generace Vera Rubin ve výši 1 bilionu USD. Ačkoliv trh na toto prohlášení reagoval vlažně a akcie následně klesly, podle odborníků to signalizuje mnohem větší budoucí růstový potenciál.

V loňském roce Huang předpovídal pro tyto dvě jednotky celkové tržby 500 miliard USD do konce roku 2026. Nová prognóza tak implikuje dodatečných 500 miliard USD, které přijdou v dalším roce. Ve fiskálním roce 2026 vygenerovala Nvidia tržby ve výši 216 miliard USD. Prvotní prodeje čipů Blackwell přitom začaly ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025, tedy na přelomu let 2024 a 2025.

Pro fiskální rok 2027 očekávají analytici z Wall Street tržby 369 miliard USD, což představuje masivní meziroční nárůst o 71 %. Pro fiskální rok 2028 se pak odhadují tržby na úrovni 480 miliard USD. Aktuální výdaje na infrastrukturu umělé inteligence tento trend jasně potvrzují. Výstavba nových datových center trvá často několik let a integrace nejmodernějších čipů bývá až závěrečnou fází. U projektů oznámených v roce 2025 se tak reálná poptávka po hardwaru projeví až v letech 2027 a 2028, což ukazuje, že trh dlouhodobý růst Nvidie nadále podceňuje.

Akcie producenta zkapalněného zemního plynu (LNG) NextDecade ve čtvrtek posílily v návaznosti na rostoucí ceny energií na světových trzích. Do konce obchodování se cena akcií této společnosti zvýšila o téměř 7 %.

Hlavním faktorem tohoto růstu je přetrvávající napětí na Blízkém východě. Prezident Donald Trump ve středu večer informoval o amerických vojenských operacích v Íránu a uvedl, že USA by mohly svých vytyčených cílů dosáhnout během dvou až tří týdnů. Zároveň však varoval před možným zintenzivněním útoků, pokud nebude v regionu dosaženo mírové dohody.

Čtvrteční skokový nárůst cen ropy jasně ukázal, že projev nedokázal zmírnit obavy investorů z potenciálního uzavření Hormuzského průlivu. Neexistuje ani žádný konkrétní časový plán jeho případného znovuotevření. Přes tuto klíčovou námořní trasu přitom prochází zhruba 20 % globálních dodávek ropy a zemního plynu.

Většina energetických surovin proudících přes Hormuzský průliv směřuje na asijské a evropské trhy. Vzhledem k tomu, že se v těchto regionech již začíná projevovat hrozba nedostatku, vlády urychleně hledají alternativní a bezpečné dodávky od amerických producentů. Společnost NextDecade, jakožto lídr ve výstavbě zařízení na zkapalňování a export zemního plynu, má tak na trhu ideální pozici k uspokojení této prudce rostoucí poptávky po spolehlivých dodávkách LNG.

Současný plošný pokles trhu, způsobený převážně konfliktem na Blízkém východě, představuje vynikající příležitost k nákupu kvalitních blue chip akcií. Index S&P 500 letos klesl o více než 6 %, což stáhlo dolů i spolehlivé technologické giganty, jejichž fundamenty zůstávají nadále silné.

Jedním z hlavních kandidátů k nákupu je společnost Apple , jejíž akcie od začátku roku odepsaly 8 %. V lednu 2026 Apple překonal Samsung a vrátil se na první místo na trhu s chytrými telefony. Globálně drží iPhone tržní podíl 20 %, zatímco na domácím americkém trhu dominoval na konci roku 2025 s obrovským podílem 69 %.

Podobně silnou pozici si firma udržuje i v segmentu osobních počítačů. Ačkoliv celosvětově vládne Windows s podílem 68,27 %, ve Spojených státech je operační systém Macintosh největší na trhu s podílem 31,94 %.

Přestože Apple dosud mírně zaostával ve vývoji umělé inteligence, aktivně tento nedostatek řeší. Díky nedávnému partnerství se společností Alphabet budou jeho nové AI modely plně využívat program Gemini. V dohledné době tak Apple nabídne ve svém hardwaru stejné inovativní funkce jako jeho hlavní konkurenti, mezi které patří Microsoft a Samsung.

Najít technologické akcie vhodné k dlouhodobému držení není snadný úkol. Přesto existují tři nezastavitelné tituly, do kterých se vyplatí investovat 1 000 USD a držet je navždy: Alphabet, Microsoft a Taiwan Semiconductor.

Společnost Alphabet loni čelila obavám, že generativní umělá inteligence nahradí její tradiční vyhledávač. Firma však úspěšně integrovala AI přímo do Google Search a představila průlomové technologie, jako je TurboQuant, který snižuje nároky na paměť při procesech AI. Díky masivním zdrojům zůstává technologickým lídrem, jehož vyhlídky překonávají i cyklické výkyvy reklamního trhu.

Microsoft je dalším gigantem, který intenzivně integruje AI do svých klíčových podnikových řešení. Prostřednictvím cloudové platformy Azure navíc poskytuje výpočetní výkon mnoha generativním AI společnostem. Tento model bude firmě trvale generovat stabilní a opakující se příjmy, což dlouhodobě upevňuje její pozici. Akcie Microsoftu se navíc aktuálně obchodují na jedněch z nejlevnějších úrovní za poslední desetiletí, což z nich dělá mimořádně atraktivní nákupní příležitost.

Tuto silnou trojici doplňuje Taiwan Semiconductor, který na trhu funguje jako nepostradatelný monopol. Produkuje totiž kritické technologie, na kterých jsou plně závislé i další dominantní firmy v sektoru polovodičů, jako jsou Nvidia a Intel .

Akcie společnosti American Express od začátku roku 2026 ztratily zhruba 20 % své hodnoty a klesly k hranici 300 dolarů. Za tímto výprodejem stojí především makroekonomické obavy a geopolitické konflikty. Pro dlouhodobé investory však tento pokles představuje atraktivní příležitost, protože firma vykazuje vynikající finanční výsledky a masivně odměňuje své akcionáře.

Za celý rok 2025 se celkové tržby zvýšily o 10 % na 72,2 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii vzrostl o 15 % na 15,38 dolaru. Čtvrté čtvrtletí bylo obzvláště silné, tržby stouply o 10 % na 19,0 miliardy dolarů a zisk na akcii vyskočil o 16 %. Fakturovaný objem transakcí se v tomto čtvrtletí meziročně zvedl o 9 % na 445,1 miliardy dolarů, což ukazuje na pokračující odolnost spotřebitelských výdajů.

Vysoce ziskový model generuje silné peněžní toky. V březnu představenstvo schválilo zvýšení čtvrtletní dividendy o 16 % na 0,95 dolaru na akcii, což aktuálně představuje dividendový výnos 1,3 %. S anualizovanou výplatou 3,80 dolaru tvoří výplatní poměr méně než 25 % upraveného zisku z roku 2025. Společnost navíc v loňském roce vrátila akcionářům celkem 7,6 miliardy dolarů. Z této částky šlo 2,3 miliardy na dividendy a 5,3 miliardy na agresivní zpětné odkupy akcií, které snížily počet akcií v oběhu o zhruba 2 %.