Právě teď

JERUZALÉM – Očekává se, že Bank of Israel ponechá krátkodobé úrokové sazby na úrovni 4,5 %, což bude páté zasedání v řadě beze změny. Ekonomové se v názoru na snížení sazeb rozcházejí kvůli stupňujícím se cenovým tlakům a izraelsko-hamaskému konfliktu. Inflace v červenci vzrostla na 3,2 %, což je nad cílovým rozmezím banky, v prostředí mírnějšího hospodářského růstu. Analytici předpokládají, že centrální banka upřednostní řešení inflace před stimulací růstu v podmínkách geopolitického napětí. Obavy vyvolává fiskální deficit, který je podnícen výdaji na obranu a překračuje cílové hodnoty. Očekává se, že americký Federální rezervní systém a Evropská centrální banka uvolní sazby, což kontrastuje s opatrným postojem Izraele k inflačním rizikům. Posílení šekelu odráží víru trhu v omezené konflikty a potenciální snížení sazeb v USA. Výhled na zmírnění inflace by mohl vést ke snížení sazeb ještě v tomto roce.

WASHINGTON – Objednávky klíčových kapitálových statků v USA v červenci nečekaně klesly, přičemž v červnu došlo k revidovanému poklesu, což ukazuje na zpomalení podnikatelských výdajů. Bez započtení letadel a obranného průmyslu se objednávky snížily o 0,1 %, zatímco se očekávala stejná hodnota. Navzdory předchozímu zvýšení úrokových sazeb zůstaly podnikatelské investice ve 2. čtvrtletí silné. Federální rezervní systém, který již rok drží sazby na stejné úrovni, je možné, že příští měsíc sazby sníží kvůli obavám o trh práce. Předseda Fedu Jerome Powell naznačil potenciální snížení sazeb a signalizoval tak možná opatření na uvolnění v blízké budoucnosti. Trhy očekávají snížení o 25 bazických bodů, ale zvažují i výraznější snížení.

Praha – Analytici souhlasí s Nejvyšším kontrolním úřadem (NKÚ), který k návrhu státního závěrečného účtu za rok 2023 doporučil rozpočtovou obezřetnost a systémové reformy. Loňský ozdravný balíček na konsolidaci veřejných financích podle nich sice pomohl, přesto vyzývají k dalším reformám.

Podle oficiálních údajů vzrostla nigerijská ekonomika ve 2. čtvrtletí 2024 meziročně o 3,19 %, čímž překonala 2,51% růst ve 2. čtvrtletí 2023 a 2,98% růst v 1. čtvrtletí 2024.

Čínská platforma pro elektronické obchodování Pinduoduo, vlastněná společností PDD Holdings, vykázala za druhé čtvrtletí nižší než očekávané tržby, které byly ovlivněny slabými spotřebitelskými výdaji v Číně. Akcie společnosti se v předobchodní fázi propadly o téměř 14 %. Čínské maloobchodní odvětví a odvětví elektronického obchodu utrpěly v důsledku opatrných výdajů spotřebitelů, kteří jsou znepokojeni křehkou ekonomikou, nízkou výkonností sektoru nemovitostí a vysokou mírou nezaměstnanosti. Společnost Pinduoduo přilákala nízkými cenami a slevami zákazníky, kteří si uvědomují náklady, ale čelí konkurenci velkých konkurentů, kteří nabízejí podobné nabídky. Viceprezident pro finance společnosti PDD, Jun Liu, uvedl, že růst tržeb bude čelit tlaku kvůli zesílené konkurenci a vnějším výzvám, což bude mít dopad na ziskovost. Začátkem tohoto měsíce čínský gigant v oblasti elektronického obchodování Alibaba a JD.com rovněž nedosáhl tržních odhadů tržeb, a to kvůli slabým domácím prodejům v oblasti elektronického obchodování. Tržby společnosti Pinduoduo ve druhém čtvrtletí dosáhly 97,06 miliardy jüanů (13,64 miliardy USD), což bylo pod průměrným odhadem analytiků ve výši 100 miliard jüanů.

V neděli byl v Paříži zatčen zakladatel Telegramu Pavel Durov narozený v Rusku, který čelí obvinění z umožnění trestné činnosti na této platformě. Durov, přezdívaný “ruský Mark Zuckerberg”, hájí dodržování zákonů EU svou společností a odsuzuje vyvozování odpovědnosti majitele za zneužití platformy. Kreml uvádí, že žádná oficiální francouzská obvinění nebyla specifikována. Durov, který má od roku 2021 francouzské občanství, čelí tlaku vlád, aby se přizpůsobil geopolitickým zájmům, ale pro Telegram zastává neutrální postoj. Do vyšetřování Durovova případu je zapojena jednotka četnictva pro kybernetickou bezpečnost a policie pro boj proti podvodům. Durov, jehož jmění odhaduje časopis Forbes na 15,5 miliardy dolarů, se vyjádřil ve prospěch svobody projevu. Mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov vyzývá k objasnění obvinění vznesených proti Durovovi předtím, než se budou činit jakékoli domněnky.

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém výrazně naznačil snížení sazeb, investoři se připravují na změny na trhu. Podle analytiků společnosti Oppenheimer je pravděpodobné, že očekávané snížení sazeb bude činit 25 bazických bodů. Tato změna politiky je ovlivněna revizí kumulativního přírůstku mezd směrem dolů, která snížila počet pracovních míst za poslední rok o 818 000. Při rozhodování o snížení sazeb však hraje roli i odolnost ekonomiky. Akciové trhy na výroky předsedy Fedu Jeroma Powella okamžitě reagovaly pozitivně, akcie rostly a výnosy dluhopisů klesaly. Podle společnosti Oppenheimer tato reakce posiluje probíhající rally na akciovém trhu a naznačuje, že růst mohou zaznamenat i sektory, které dosud zaostávaly. Firma zůstává optimistická ohledně vedoucí pozice technologického sektoru, ale očekává, že z toho budou těžit i další sektory, zejména ty, které investují do služeb a infrastruktury související s technologiemi. Zdůrazňují význam širší účasti pro udržení růstu trhu. Oppenheimer doporučuje převážit cyklické sektory, diverzifikovat růstové a hodnotové styly a investovat do akcií s malou a střední kapitalizací, které se mohou těšit obnovenému zájmu, jakmile se trh přizpůsobí snížení sazeb.

Akcie společnosti Telecom Italia v pondělí výrazně vzrostly po zprávě, že konsorcium investorů zvažuje převzetí podílu společnosti Vivendi. Konsorcium, jehož členy jsou údajně bývalý poradce Vivendi Andrea Pezzi a bývalý prezident Cassa Depositi e Prestiti Claudio Costamagna, je prý v počáteční fázi potenciálního prodeje. Pezzi i Costamagna však svou účast popřeli. Transakci by musela schválit italská vláda, protože má pravomoc kontrolovat převzetí společností považovaných za strategicky důležité pro národní ekonomiku, například v telekomunikačním sektoru. Vláda se k této záležitosti zatím nevyjádřila, ale možnost takto významné akvizice vyvolala na trhu očekávání. Konsorcium oslovilo také společnosti Tikehau Capital a Blackstone, ačkoli výsledek těchto jednání zůstává nejasný. Důvěra investorů vzrostla díky významu společnosti Telecom Italia na evropském telekomunikačním trhu a pokračujícím spekulacím kolem možného prodeje podílu. Transakce však podléhá souhlasu společnosti Vivendi a schválení regulačními orgány italské vlády.

Praha – Průměrná mzda v Česku by do tří let mohla přesahovat 54.000 korun. Nad 50.000 korun by se mohla dostat přespříští rok. Činit by pak mohla téměř 51.800 korun. Růst by měl v příštích letech i reálný výdělek. Vyplývá to z aktuální makroekonomické predikce ministerstva financí. Pro letošek předpovídá průměrnou mzdu 46.246 korun. Ve srovnání s dubnovou predikcí je očekávaný růst výdělků vyšší.

Futures vázané na hlavní kanadský akciový index v pondělí vzrostly díky růstu cen komodit, jako je ropa a kovy. Investoři tak ocenili schválení cyklu snižování úrokových sazeb, který má začít v září, předsedkyní amerického Federálního rezervního systému. Zářijový futures kontrakt S&P/TSX v 6:00 SEČ vzrostl o 0,1 %. Energetický sektor zůstává v centru pozornosti kvůli obavám z možného rozšíření konfliktu v Gaze na Blízký východ, což by způsobilo možné přerušení dodávek a následné zvýšení cen ropy. Kromě toho ceny zlata i mědi posílily vůči slabšímu dolaru a nižším výnosům státních dluhopisů, což podpořilo sektor materiálů. Po komentářích předsedy Jeroma Powella dosáhl kompozitní index S&P/TSX v pátek rekordního zavíracího maxima. Všeobecně se očekává, že Fed na svém zasedání příští měsíc sníží úvěrové podmínky o 25 bazických bodů. Mezitím se koncem tohoto týdne očekávají důležité zprávy o hospodářských výsledcích a údaje o osobní spotřebě a jádrové inflaci v USA. Kanadská rada pro průmyslové vztahy také nařídila ukončení stávek na hlavních železnicích v zemi.

Čínský gigant v oblasti elektronického obchodování PDD Holdings (PDD) vykázal ve druhém čtvrtletí tržby, které zaostaly za očekáváním analytiků, což vedlo k 13% poklesu jeho akcií. Společnost vykázala za čtvrtletí tržby ve výši 97,06 miliardy RMB (13,36 miliardy USD), což je o 86 % více než v předchozím roce, ale pod konsensuálním odhadem 99,42 miliardy RMB. Očištěný zisk na akcii sice překonal očekávání, investory však znepokojil opatrný výhled společnosti PDD Holdings. Společnost varovala před zpomalením růstu v důsledku sílící konkurence a vnějších problémů, což vyvolalo obavy akcionářů. Přesto se provozní zisk společnosti PDD Holdings zvýšil o 156 % na 32,56 miliardy RMB (4,48 miliardy USD) a čistý zisk připadající na akcionáře vzrostl o 144 % na 32,01 miliardy RMB (4,40 miliardy USD). Předseda představenstva a spoluředitel Lei Chen zdůraznil závazek společnosti k vysoce kvalitnímu rozvoji a prohlásil, že jsou ochotni přijmout krátkodobé oběti a případný pokles ziskovosti. Zlepšila se také hotovostní pozice společnosti PDD Holdings, která ukončila čtvrtletí s 284,9 miliardy RMB (39,2 miliardy USD) v hotovosti, peněžních ekvivalentech a krátkodobých investicích.

Očekává se, že společnost Nvidia, gigant v oblasti čipů s umělou inteligencí, ve středu oznámí více než dvojnásobný nárůst příjmů za druhé čtvrtletí. Investoři však od společnosti očekávají ještě více a překonání či nenaplnění očekávání Wall Street by mohlo mít na rallye v oblasti umělé inteligence významný dopad. Akcie společnosti Nvidia letos vzrostly o více než 150 %, což zvýšilo její tržní hodnotu o 1,82 bilionu dolarů a zvedlo index S&P 500 na nová maxima. Akcie jsou v současné době oceněny na přibližně 37násobek svých forwardových zisků ve srovnání s průměrem 29 u ostatních předních technologických společností. Technologičtí giganti jako Microsoft nakupují výkonné grafické procesory Nvidia a upřednostňují její těžko nahraditelné čipy pro svou infrastrukturu umělé inteligence. Očekává se, že Nvidia vykáže ve druhém čtvrtletí meziroční skok v tržbách o zhruba 112 % na 28,68 miliardy dolarů. Obavy o naplnění vysokých očekávání a potenciální zpoždění výroby její nové generace čipů však vedly k nedávnému propadu akcií společnosti. Společnost Nvidia také čelí obavám z porušení antimonopolních předpisů v souvislosti se svými obchodními praktikami.

Demokratická kandidátka na prezidentku Kamala Harrisová slibuje, že bude bojovat proti rostoucím nákladům na bydlení tím, že bude prosazovat zvýšení výstavby a snížení výdajů prostřednictvím daňových pobídek. Harrisová chce zmírnit nedostatek bytů tím, že během čtyř let postaví 3 miliony bytů, nabídne daňové úlevy pro developery a osoby, které si pořizují první bydlení, a poskytne finanční prostředky místním samosprávám. Navzdory vysokým odhadovaným nákladům odborníci naznačují, že její plán by mohl voliče před volbami oslovit. Na druhé straně kampaň prezidenta Trumpa zdůrazňuje snížení daní a zmírnění regulací, ale střetla se s územními omezeními, která mají vliv na dostupné bydlení. Debata o bydlení se vyostřuje v době, kdy politické scéně dominují ekonomické obavy. Harrisová podniká kroky k řešení této otázky, na rozdíl od Trumpa, který čelí kritice za svůj postoj k územním regulacím a bytové politice.

Společnost SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) zaznamenala prudký nárůst cen svých akcií poté, co oznámila rezignaci Zviho Lando na post generálního ředitele. Funkci generálního ředitele dočasně převezme Ronen Faier, zatímco pozici finančního ředitele převezme Ariel Porat. Akcie společnosti SolarEdge během pondělního předobchodního období vzrostly o 6 %. Lando působil ve společnosti od roku 2009, nejprve jako výkonný viceprezident pro globální prodej a v roce 2019 se stal generálním ředitelem. Společnost SolarEdge neuvedla důvod jeho odchodu, ale Lando bude nadále působit v představenstvu a poskytovat poradenské služby během přechodné fáze. Nadav Zafrir, předseda představenstva, vyjádřil vděčnost za Landův přínos v uplynulých letech. Lando se ke svému odstoupení vyjádřil s tím, že oživení společnosti vyžaduje novou energii a vedení. Bylo zahájeno hledání stálého generálního ředitele. Nový finanční ředitel Ariel Porat navíc přináší rozsáhlé zkušenosti ze společnosti Siemens Energy, včetně klíčových vedoucích funkcí v Izraeli.

Nedávné rozhodnutí NASA vrátit zpět kosmickou loď Starliner společnosti Boeing bez posádky astronautů vyvolalo obavy o vesmírný program této společnosti. Dva astronauti, kteří se měli původně vrátit na palubě Starlineru, nyní místo toho nastoupí do modulu Dragon společnosti SpaceX. Analytici varují, že toto rozhodnutí může mít pro společnost Boeing významné důsledky. Obavy o bezpečnost, zejména přetrvávající problémy s tryskami Starlineru, přiměly NASA k výběru kapsle Dragon, která má spolehlivější historii. Společnost Wolfe Research předpovídá, že v důsledku tohoto rozhodnutí by Boeing mohl čelit dalším finančním nákladům, přičemž potenciální ztráty odhaduje na 200-300 milionů dolarů. Banka JPMorgan upozorňuje na přetrvávající problémy s letounem Starliner a naznačuje, že tyto problémy by mohly prohloubit finanční ztráty společnosti Boeing v její vesmírné divizi. Bank of America zdůrazňuje širší důsledky tohoto rozhodnutí a vyjadřuje obavy z možného poškození pověsti společnosti Boeing. Analytici naznačují, že společnost Boeing se možná bude muset zbavit své divize pilotovaných kosmických letů kvůli přetrvávajícím problémům a oslabeným vztahům s NASA. Ačkoli rozhodnutí demonstruje závazek k bezpečnosti, představuje překážku pro budoucnost společnosti Boeing v oblasti výzkumu vesmíru a dále zatěžuje provozní a finanční problémy společnosti.

Futures na americké akciové indexy v pondělí mírně vzrostly, protože investoři očekávají výsledky hospodaření společnosti Nvidia a klíčovou zprávu o inflaci na konci týdne. Páteční komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, které naznačily možné snížení úrokových sazeb v září, zvýšily důvěru trhu. Indexy S&P 500 a Dow Jones v předchozí seanci vzrostly o více než 1 % a přiblížily se tak svým rekordním maximům. Obchodníci nyní sázejí na snížení sazeb o 25 nebo 50 bazických bodů v příštím měsíci. Pozornost se přesune na preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému, červencové údaje o výdajích na osobní spotřebu, které budou zveřejněny v pátek. V předobchodní fázi se výrobce čipů Nvidia obchodoval o téměř 1 % výše před plánovanou středeční zprávou o výsledcích hospodaření. Trh bude pečlivě zkoumat výsledky společnosti Nvidia, aby ospravedlnil výrazný meziroční nárůst akcií. Tento týden budou své výsledky hospodaření reportovat i další společnosti, včetně Dell, Salesforce, Dollar General a Gap. Ceny ropy vzrostly o více než 1 % v důsledku geopolitického napětí na Blízkém východě. Kromě toho akcie společnosti BJ’s Wholesale Club vzrostly o 1,4 % poté, co obdržely zvýšení ratingu od J.P.Morgan, zatímco akcie společnosti B Riley Financial klesly o 1,8 % poté, co oznámila oznámení o delikvenci Nasdaq.