Právě teď

Společnost Goldman Sachs zveřejnila zprávu, ve které zdůrazňuje, že hedgeové fondy úspěšně zvládly nedávnou volatilitu trhu díky včasné rotaci. Zdůrazňuje, jak hedgeové fondy provedly v první polovině roku 2024 významné úpravy pozic a snížily svou expozici vůči akciím s “velkolepou” megakapitalizací, s výjimkou společností Apple a Amazon. To pomohlo snížit index přeplněnosti hedgeových fondů a zmírnit dopad následné volatility. Americké akciové long/short hedgeové fondy dosáhly od počátku roku výnosu 9 % a seznam Hedge Fund VIP, který sleduje oblíbené dlouhé pozice, přinesl navzdory červencovému výprodeji trhu výnos 19 %. Akcie jako Microsoft, Meta Platforms a Alphabet zůstávají ústředními položkami portfolií hedgeových fondů. Zpráva také uvádí, že čisté i hrubé expozice hedgeových fondů jsou nad pětiletými průměry, ale pod úrovní před výprodejem. Ve druhém čtvrtletí hedgeové fondy přesunuly svou nadváženou pozici do sektoru zdravotní péče, který byl během nedávného poklesu nejvýkonnějším sektorem, a zároveň zvýšily expozici v průmyslových a finančních společnostech a snížily držbu v sektorech Consumer Discretionary a Information Technology. Pozoruhodné je, že to bylo poprvé od roku 2010, kdy hedgeové fondy zvýšily nadváhu v sektoru Financials.

Akcie společnosti Alcon (SIX:ALCC) utrpěly ztrátu poté, co společnost oznámila výsledky za druhé čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním analytiků ohledně tržeb a marže EBIT. Akcie se obchodovaly o 2,9 % níže na úrovni 80,28 CHF. Navzdory neuspokojivým výsledkům Alcon zachoval pozitivní výhled pro zbytek fiskálního roku a potvrdil výhled na celý rok 2024. Přetrvávají však obavy, zda společnost dokáže naplnit konsenzuální očekávání, zejména kvůli slabším než očekávaným výsledkům v klíčových segmentech, jako je vybavení a oční zdraví. Analytici z RBC Capital Markets poznamenali, že tržby společnosti Alcon za druhé čtvrtletí byly o 1,4 % nižší, než předpokládal konsenzus Visible Alpha, zatímco marže EBIT byla o 30 bazických bodů nižší, než se očekávalo. Pozitivní je, že zisk na akcii (EPS) společnosti překonal očekávání o 1,4 %. Alcon dosáhl růstu v segmentech chirurgické péče a péče o zrak, přičemž oba segmenty vzrostly při konstantním směnném kurzu (CER) o 6 %. Segment implantátů rovněž dosáhl lepších výsledků, když rostl tempem 9 % CER. Slabší výsledky však byly zaznamenány v segmentu zařízení, který poklesl o 1 % CER, a v segmentu očního zdraví, který vzrostl pouze o 2 % CER, což je téměř 6 procentních bodů pod očekáváním. Navzdory smíšeným výsledkům se analytici UBS Global Research domnívají, že silný výkon v oblasti implantátů, pozitivní aktualizace v oblasti předložení informací o suchých očích a očekávané zlepšení marží v druhé polovině roku pomohou kompenzovat zklamání. Vedení společnosti Alcon zopakovalo svůj výhled na rok 2024 a předpokládá růst tržeb o 7-9 %, provozní marži mezi 20,5-21,5 % a zisk na akcii mezi 3,00 a 3,10 USD. Nicméně existuje zvýšené riziko, že se očekávání konsenzu pro rok 2024 naplní, a to kvůli mírnému překročení tržeb a EBIT marže, jakož i kvůli nedostatečnému výkonu v oblasti zařízení a očního zdraví.

Dluhopisoví investoři vyjadřují pesimismus, zatímco akcioví investoři zůstávají optimističtí, pokud jde o stav americké ekonomiky a možnost snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Trhy se sazbami v současné době počítají s agresivním snížením sazeb, které se historicky shoduje s recesí nebo tržními otřesy, zatímco Wall Street udržuje vysoké ceny akcií a v příštím roce očekává růst zisků o více než 15 %. Dluhopisový trh soustavně podceňuje sílu americké ekonomiky a předčasně vyzývá k zahájení cyklu uvolňování Fedu. Sazbové futures předpovídají výrazné snížení sazeb, které dokonce dosahuje úrovní z minulých recesí a krizí, přestože akcie jsou blízko historických maxim. Na druhé straně odolnost akciového trhu naznačuje, že americká ekonomika je stále v dobré pozici. Investoři se nadále rozcházejí v názoru, zda tato divergence naznačuje ekonomický přelud, nebo nové paradigma v hodnocení ekonomiky.

Šternberk (Olomoucko) – Zbrojovka Excalibur Army loni zvýšila tržby téměř o 40 procent na rekordních 18,7 miliardy korun a vykázala hrubý zisk 4,5 miliardy korun, který byl meziročně vyšší o 120 procent. Většinu tržeb firma získala v členských zemích NATO a také na Ukrajině, kam dodává vojenskou techniku. ČTK to dnes sdělil generální ředitel Excalibur Army Petr Kratochvíl.

Potápěči obnovili pátrání po přeživších poté, co se u pobřeží Sicílie potopila jachta britského technologického podnikatele Mikea Lynche. Superjachta plující pod britskou vlajkou, na které bylo 22 cestujících a členů posádky, se v pondělí převrátila během prudké bouře. Dosud bylo nalezeno 15 živých osob, jedna osoba zemřela a šest osob, včetně Lynche a jeho dcery, se stále pohřešuje. Pátrání bylo obtížné vzhledem k tomu, že potopená loď leží v hloubce 50 metrů. Potápěči mají jen omezený čas na prohledání vraku, než se vynoří. Vyšetřování se v současné době zaměřuje na to, jak se luxusní plavidlo se špičkovými bezpečnostními prvky mohlo tak rychle potopit. Odborníci se domnívají, že nehodu způsobila vzácná povětrnostní událost. Matthew Schanck, předseda Rady pro námořní pátrání a záchranu, uvedl, že úřady jsou přesvědčeny, že příčinu ztroskotání určí na základě výpovědí přeživších a svědků a také na základě ohledání plavidla.

Chilská společnost SQM, druhý největší světový výrobce lithia, oznámila větší než očekávaný pokles čtvrtletního zisku o 63,2 % v důsledku nízkých cen bateriového kovu, které by měly přetrvávat po celý rok. Těžař vykázal za druhé čtvrtletí čistý zisk ve výši 213,6 milionu USD, čímž zaostal za odhady analytiků. Společnost sice dosáhla rekordních objemů prodeje lithia, ale zaznamenala výrazný pokles cen, což ovlivnilo její výsledky. Generální ředitel Ricardo Ramos předpokládá, že tento cenový trend bude pokračovat i ve druhé polovině roku, přičemž ceny lithia v Číně jsou nyní téměř o 20 % nižší než ve druhém čtvrtletí roku 2024. Z údajů společnosti Benchmark Mineral Intelligence vyplývá, že ceny lithia za poslední rok klesly přibližně o 70 %, a to především v důsledku nižší poptávky po elektromobilech, která je důsledkem vysokých výpůjčních nákladů a globální nejistoty. Ramos také naznačuje, že někteří výrobci lithia mohou kvůli nízkým cenám snížit produkci, čímž se projekty stanou ekonomicky neúnosnými. Společnost SQM hodlá pokračovat ve svých plánech expanze, ale přehodnotí konkrétní trhy a iniciativy, které mohou být za současných podmínek méně atraktivní. Americký konkurent Albemarle, který působí v Atacamě, nedávno oznámil opatření na snížení nákladů poté, co vykázal ztrátu za druhé čtvrtletí.

Londýnský index FTSE 100 ve středu vzrostl díky růstu v těžebním sektoru, zatímco globální trhy zůstaly před zveřejněním ekonomických údajů z USA a zápisu ze zasedání Federálního rezervního systému opatrné. Referenční index vzrostl o 0,1 % a zotavil se tak z nejhoršího dne předchozí seance od 5. srpna. Index FTSE 250 rovněž vzrostl o 0,2 %. Největší zisky zaznamenali těžaři průmyslových kovů s nárůstem o 1,6 %, a to i přes mírný pokles cen mědi, zatímco těžaři zlata vyskočili o 1,2 %, protože zlato zůstalo blízko rekordních hodnot. Energetický sektor však vedl ztráty s poklesem o 0,4 % v důsledku klesajících cen ropy a očekávání zmírnění napětí na Blízkém východě. Uprostřed optimismu ohledně zářijového snížení sazeb investoři netrpělivě očekávají projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella na konci tohoto týdne na sympoziu v Jackson Hole, kde by měl potvrdit potřebu snížení sazeb. Kromě toho budou zveřejněny předběžné revize údajů o americkém trhu práce a očekává se, že zápis z jednání Federálního rezervního systému potvrdí holubičí postoj. Jednotlivé akcie v Londýně také zaznamenaly určitý pohyb, přičemž společnost Mobico posílila o 6,2 % poté, co vykázala 28% nárůst zisku za první pololetí, a společnost Watkin Jones se propadla o 30 % poté, co nesplnila odhady zisku za celý rok a přezkoumala možnosti financování.

Asijské akcie klesají a index S&P 500 je na pokraji přerušení 20leté vítězné série, což signalizuje možné zpomalení oživení trhu po výprodeji na začátku srpna. Japonské akcie byly negativně ovlivněny rostoucím kurzem jenu a zprávami o tom, že Walmart chce prodat svůj podíl v čínském internetovém obchodě JD.com. Investoři pozorně sledují ekonomické údaje a prezidentské klání v USA, aby posoudili riziko recese. Bývalý americký prezident Barack Obama se vrátil, aby podpořil Kamalu Harrisovou v její kampani proti Donaldu Trumpovi. Později během dne se očekává zápis z jednání Federálního rezervního systému USA a revize údajů o trhu práce v USA. Goldman Sachs předpovídá revizi směrem dolů o 600 000 až 1 milion přidaných pracovních míst, ale tvrdí, že by to přeceňovalo slabost trhu práce. Pozornost se nyní obrací ke zprávě o vývoji americké práce 6. září, přičemž inflace bude mít nižší tendenci. Index strachu a chamtivosti se vrátil na neutrální úroveň, ale investoři před opětovným investováním čekají na nové údaje, které by potvrdily pozitivní výhled.

Čínská asociace výrobců automobilů (CAAM) vyjádřila svůj důrazný nesouhlas s revidovaným návrhem Evropské unie (EU) o clech pro elektromobily vyrobené v Číně. Podle státní televize CCTV CAAM uvedla, že rozhodnutí o clech představuje značné riziko a nejistotu pro čínské operace a investice v EU. Evropská komise nedávno zveřejnila návrh závěrů šetření údajných dotací na dovoz čínských elektromobilů, který zahrnoval i návrh sankčních cel. Komise se domnívá, že čínská výroba elektromobilů využívala značných dotací, a navrhla pro automobilky clo ve výši až 36,3 %, čímž revidovala původně plánované clo ve výši 37,6 % z července. CAAM zdůraznila, že tato vysoká cla poškodila důvěru čínských podniků působících a investujících v Evropě, což má dopad na rozvoj automobilového průmyslu v EU a brání místním pracovním příležitostem a udržitelnému růstu.

Ostrava – Firma Calves Group, která se měla stát novým majitelem ostravské společnosti Vítkovické slévárny, nesložila zálohu ve stanoveném termínu ani po opakovaných urgencích. Slévárny, které jsou od loňského listopadu v úpadku, tak odstoupily od smlouvy, musely aktualizovat reorganizační plán a jednají s dalším zájemcem. ČTK to dnes řekla mediální zástupkyně firmy Jana Dronská.

Asijské akcie ve středu klesly, protože světové akcie zastavily svůj růst. Výnosy z dluhopisů a dolar klesly před ekonomickými údaji z USA a projevy politiků, které by měly podpořit snižování úrokových sazeb. Index S&P 500 klesl o 0,2 %, nejširší asijsko-pacifický index MSCI o 0,5 % a hongkongský Hang Seng o 1 %. Japonský Nikkei při otevření klesl o 1 %, ale zotavil se a obchodoval se o 0,3 % níže. Očekává se, že revize údajů o trhu práce v USA a zápis z jednání Federálního rezervního systému posílí holubičí náladu, a ve čtvrtek budou zveřejněny globální průzkumy indexů nákupních manažerů. Klesající dolar vyhnal zlato na rekordní maxima a jen k výraznému zisku vůči zelené měně. Úrokové futures ocenily snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů v příštím měsíci. V pátek má vystoupit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Mezitím se sejdou centrální banky v Thajsku a Indonésii, aby stanovily sazby.

Walmart, největší akcionář čínské e-commerce společnosti JD.com, se podle termínového listu, který viděla agentura Reuters, snaží prodat svůj podíl a získat až 3,74 miliardy dolarů. Americký maloobchodní řetězec se chce zaměřit na své vlastní operace v Číně. Walmart nabízí 144,5 milionu amerických depozitních akcií v cenovém rozpětí 24,85 až 25,85 USD, přičemž makléřem nabídky je společnost Morgan Stanley. Společnost Walmart byla posledních osm let cenným partnerem společnosti JD.com, uvedla však, že toto rozhodnutí jí umožňuje soustředit se na své silné čínské operace a alokovat kapitál na jiné priority. Akcie společnosti JD.com po zprávě o plánu prodeje akcií klesly o více než 10 %, což odráží pokračující problémy na trhu, kterým čelí čínské firmy v oblasti elektronického obchodování v důsledku cenové války a poklesu spotřebitelské důvěry. Společnost Walmart vykázala ve 2. čtvrtletí 2021 meziroční nárůst tržeb ze svého podnikání v Číně o 17,7 % na 4,6 miliardy USD. Americký maloobchodní řetězec vlastní 5,19% podíl ve společnosti JD.com.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová varovala před unáhleným snižováním úrokových sazeb navzdory uvolnění údajů o inflaci s odkazem na přetrvávající hrozbu tlaků na růst cen. Zdůraznila obezřetný přístup a zdůraznila potenciální rizika, která pro inflaci představují geopolitické napětí, fiskální stimuly a zvýšená poptávka po bydlení. Bowmanová vyzvala proti reakční politice a doporučila ostražitost při udržování pokroku v omezování inflace. Pokud však ukazatele inflace vykazují umírněnost, může být odůvodněná postupná úprava sazeb, aby se zabránilo ekonomickým omezením. V souvislosti s očekávaným několikanásobným snížením sazeb Bowman zdůraznil, že měnová politika zůstává flexibilní a není předem určena.

Společnost Energix Renewables oznámila uzavření dlouhodobé dohody se společností Google o dodávkách elektřiny a kreditů za obnovitelnou energii z jejích solárních projektů. Toto partnerství podpoří energetické potřeby rozšiřujících se datových center umělé inteligence společnosti Google. Společnost Energix bude zpočátku poskytovat 1,5 gigawattu z rozvoje solárních projektů do roku 2030 s možností dalšího rozšíření. Společnost Google navíc nabídne společnosti Energix daňový kapitál, což umožní převod kreditů za obnovitelné zdroje energie podle zákona prezidenta Bidena o snížení inflace. Tento zákon umožňuje právnickým osobám získat tyto kredity a podpořit růst projektů skladování čisté energie ve Spojených státech. Společnost Morgan Stanley působila v rámci této dohody jako výhradní finanční poradce společnosti Energix.

Francouzská přechodná vláda stanovila státní výdaje na 2025 na současné úrovni, aby ušetřila přibližně 10 miliard eur po zohlednění inflace. Odstupující premiér Gabriel Attal zachoval celkové státní výdaje na úrovni 492 miliard eur, což odpovídá letošnímu rozpočtu. Tento krok znamená zpřísnění rozpočtu o zhruba 10 miliard eur, aby byly splněny cíle snižování deficitu. Mimořádné škrty výdajů ve výši 20 miliard eur v roce 2024 se přenesou do nového rozpočtu. Francie si klade za cíl snížit deficit veřejného sektoru do roku 2027 pod 3 % výkonu. Očekává se, že se zvýší vojenské výdaje, zatímco podpora zaměstnanosti se může dočkat snížení vzhledem k nízké míře nezaměstnanosti. Prezident Macron plánuje svolat stranické lídry, aby vybrali nového premiéra a sestavili koaliční vládu, jejímž úkolem bude zvládnout rozpočtové problémy v rozděleném parlamentu.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová ve svém vystoupení na setkání bankéřů vyjádřila opatrnost ohledně možných změn politiky v důsledku přetrvávajících inflačních rizik. Při zachování jestřábího postoje se Bowmanová zdržela závazku dalšího zvyšování sazeb, ale naznačila připravenost snížit sazby, pokud inflace trvale poklesne. S odkazem na nejistotu v nedávných údajích o zaměstnanosti zdůraznila potřebu trpělivosti při úpravách měnové politiky. Vzhledem k tomu, že trhy očekávají snížení sazeb v září, zůstává jeho rozsah nejistý. Obezřetný přístup Bowmanové odráží obavy o trajektorii ekonomiky v podmínkách vyvíjejících se datových problémů a potřebu zabránit příliš restriktivní měnové politice.

Startup OpenAI, který se zabývá umělou inteligencí, uzavřel partnerství s mediální společností Condé Nast, aby v jejích produktech byl obsažen obsah jejích populárních značek, včetně Vogue a New Yorkeru. Obsah bude integrován do prototypů ChatGPT a SearchGPT společnosti OpenAI. Cílem této spolupráce je poskytnout uživatelům přístup k vysoce kvalitním článkům a informacím z publikací Condé Nast a rozšířit tak možnosti produktů OpenAI poháněných umělou inteligencí. Společnost OpenAI, známá svými pokročilými jazykovými modely, pracuje na zlepšení kvality a přesnosti svých algoritmů AI. Začleněním obsahu značek Condé Nast chce OpenAI svým uživatelům nabídnout rozmanitější a spolehlivější zdroje informací. Toto partnerství odráží rostoucí roli AI a technologií v mediálním průmyslu, protože umožňuje bezproblémovou integraci zavedeného mediálního obsahu do platforem poháněných AI.

Americký železniční operátor Union Pacific varoval, že případná stávka na železnici v Kanadě by měla vážné hospodářské důsledky pro Severní Ameriku. Generální ředitel Jim Vena v dopise kanadskému ministrovi práce Stevu MacKinnonovi uvedl, že více než 2 500 vozů Union Pacific denně by nemohlo překročit hranice. Společnosti Canadian Pacific, Kansas City Southern a Canadian National Railway se připravují na zastavení práce členů odborů Teamsters, pokud nebude dosaženo dohody. Odbory požadují zlepšení mezd, benefitů, ustanovení o řízení únavy a lepší plánování práce posádek. Asociace amerických železnic uvedla, že přibližně 30 % nákladní železniční dopravy v Kanadě každoročně překračuje severní hranici, takže tato stávka se týká obou zemí. Stávka by navíc mohla výrazně zvýšit náklady různých průmyslových odvětví a donutit je buď hledat alternativy na poslední chvíli, nebo čelit uzavření provozu. Společnost Union Pacific, která pokrývá 23 států ve dvou třetinách západní části USA, je propojena s kanadskou železniční sítí a obsluhuje všech šest mexických bran. Jednání mezi MacKinnonem, kanadskými železničními společnostmi a odbory jsou naplánována v úterý v Montrealu a ve středu v Calgary. V reakci na hrozbu stávky začala americká zprostředkovatelská společnost C.H. Robinson odklánět námořní náklad některých amerických zákazníků z kanadských přístavů.