Právě teď

Podle analytiků banky JPMorgan může být rally na japonském medvědím trhu krátkodobá, protože zahraniční investoři se nadále drží stranou. Přestože se indexy Nikkei 225 a TOPIX odrazily od nedávných ztrát, k oživení přispěli hlavně domácí investoři a nákupy na burze, nikoli návrat zahraničních investorů na trh. JPMorgan varovala, že je “předčasné vyvozovat závěry”, že rally je udržitelná, což vyvolává pochybnosti o trvalé úlevné rally. Zahraniční investoři minulý týden agresivně prodávali japonské akcie a během nedávného oživení nevykazovali známky návratu. To málo zahraničních nákupů, ke kterým došlo, se soustředilo na defenzivní akcie a banky. Náladu na japonských trzích dále oslabily jestřábí signály ze strany Bank of Japan, která zvýšila úrokové sazby a naznačila další zvyšování. Nedávno zveřejněné údaje o HDP, které byly silnější, než se očekávalo, dávají BOJ větší prostor pro další zvyšování sazeb.

Telstra, přední australská telekomunikační společnost, zvýšila svůj odhad zisku pro fiskální rok 2025, což vedlo k růstu jejích akcií na šestiměsíční maximum. Navzdory 13% poklesu ročního zisku posílilo důvěru investorů rozhodnutí společnosti Telstra zvýšit sazby u svých mobilních telefonních tarifů. Revidovaný výhled zisku před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) společnosti pro rok 2025 se nyní pohybuje v rozmezí 8,5 až 8,7 miliardy australských dolarů (A$8,5 až A$8,7 mld.), oproti předchozímu rozmezí 8,4 až 8,7 miliardy australských dolarů. Tento krok podporuje výplatu dividend ve výši 19 australských centů na akcii do fiskálního roku 2025. Navzdory vyšším nákladům, včetně odpisu podnikové jednotky pevných linek a propouštění zaměstnanců, akcie společnosti Telstra vzrostly o 3 % na 3,985 australského dolaru a dosáhly nejvyšší úrovně od 14. února. Čistý zisk společnosti Telstra za fiskální rok končící 30. června činil 1,78 miliardy australských dolarů, což je méně než 2,05 miliardy australských dolarů v předchozím roce. V mobilní divizi společnosti došlo k 9,2% nárůstu zisku díky přírůstku 560 000 nových zákazníků, což vedlo k základnímu zisku EBITDA ve výši 8,2 miliardy A$. Byla vyhlášena konečná dividenda ve výši 9 centů na akcii.

Společnost Singapore Telecommunications (Singtel) vykázala v prvním čtvrtletí nárůst čistého zisku o 42,9 %, zejména díky mimořádnému zisku z rozředění podílu ve společnosti Bharti Airtel a z prodeje aktiv přidružené společnosti Globe Telecom. Čistý zisk společnosti Singtel dosáhl ve čtvrtletí končícím 30. června 690 milionů S$ (524 milionů USD), což je nárůst oproti 483 milionům S$ o rok dříve. Mimořádný zisk byl dosažen díky tomu, že společnost Singtel snížila svůj skutečný podíl ve společnosti Airtel z 28,9 % na 28,7 % a společnost Globe Telecom prodala některé telekomunikační věže. Provozní zisk společnosti Singtel, její australské jednotky Optus, rovněž vzrostl o 4,2 % na 475 milionů S$, k čemuž přispělo zvýšení cen u postpaidových tarifů a vyšší počet předplacených zákazníků. Akcie společnosti po tomto oznámení vzrostly až o 2,4 %. Generální ředitel společnosti Singtel Yuen Kuan Moon uvedl, že zlepšení v hlavních oblastech podnikání v Singapuru a Austrálii pomohlo kompenzovat nižší příspěvky regionálních přidružených společností v důsledku měnových vlivů v Africe. Společnost rovněž očekává vysoký jednociferný až nízký dvouciferný růst provozního zisku za celý rok.

Japonský technologický investor SoftBank podle listu Financial Times zastavil plány na společný projekt se společností Intel, jehož cílem bylo vytvořit čip umělé inteligence, který by konkuroval společnosti Nvidia. Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí se partnerství rozpadlo poté, co se Intel snažil splnit požadavky SoftBank. SoftBank z neúspěšných jednání obvinila Intel a obvinila výrobce čipů, že není schopen splnit její požadavky na objem a rychlost. Japonská společnost se nyní zaměřuje na jednání s Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), největším smluvním výrobcem čipů na světě. Jednání zkrachovala ještě před opatřeními společnosti Intel na snížení nákladů, která počátkem srpna zahrnovala hromadné propouštění. Společnost Intel ani SoftBank na žádost agentury Reuters o komentář nereagovaly.

Maržové obchodování na japonském akciovém trhu zaznamenalo minulý týden výrazný pokles, protože investoři byli nuceni prodávat akcie během největšího poklesu indexu Nikkei za téměř čtyřicet let. Maržové obchodování, které spočívá v používání vypůjčených prostředků k posílení sázek na akciovém trhu, je oblíbené zejména mezi japonskými drobnými investory a tvoří přibližně 70 % hodnoty maloobchodních obchodů. Podle údajů Japan Exchange Group klesla hodnota akcií nakoupených na marži v týdnu končícím 9. srpna o 907 miliard jenů (6,15 miliardy USD) na 4 biliony jenů ve srovnání s předchozím týdnem, kdy činila 4,87 bilionu jenů. Tento pokles naznačuje, že retailoví obchodníci s pákovým efektem, kteří se na japonském makléřském obchodování podílejí přibližně 20 %, utrpěli ztráty a pravděpodobně zůstanou ještě nějakou dobu opatrní. Maržové obchodování pomáhá rozšiřovat objemy obchodů, ale zvyšuje ztráty na klesajícím trhu tím, že nutí investory prodávat akcie. Analytici se domnívají, že pokles indexu Nikkei z 5. srpna byl ještě zesílen výzvami k maržovému obchodování. Od počátku čtvrtka se index odrazil od svého vrcholu poklesu a nyní se obchoduje kolem 36 721 bodů.

Investiční společnost Sachem Head Capital Management ve středu v regulačním hlášení zveřejnila, že ve druhém čtvrtletí získala nový podíl ve společnosti CVS Health Corp. Firma k 30. červnu vlastnila 2,45 milionu akcií, což představuje 0,20 % společnosti. Zástupce společnosti Sachem Head sice neposkytl podrobnosti o svých plánech ohledně této investice, ale proslýchá se, že aktivistický investor by mohl mít zájem tlačit na CVS, aby provedla změny, které by zvýšily cenu jejích akcií. Od ledna cena akcií CVS klesla o 31 %, zatímco širší trh zaznamenal 15% nárůst. Společnost Sachem Head také během čtvrtletí snížila svůj podíl v US Foods Holding Corp o téměř 30 %. CVS však zůstává největší americkou investicí firmy, která k 30. červnu držela 9,7 milionu akcií, což představuje 4% podíl ve společnosti. Tato regulatorní hlášení poskytují přehled o investičních trendech a potenciálních cílech aktivistických investorů.

Čínská nadnárodní technologická společnost Lenovo Group vykázala ve druhém čtvrtletí 20% nárůst tržeb, což signalizuje oživení na světovém trhu s osobními počítači. Tržby společnosti dosáhly 15,4 miliardy USD, čímž překonaly průměrný odhad 14,1 miliardy USD, který předpovídali analytici. Po pěti čtvrtletích poklesu v důsledku zpomalení po zavedení COVID tak Lenovo zaznamenalo již třetí čtvrtletí růstu tržeb v řadě. Oživení na světovém trhu s osobními počítači je zřejmé, neboť ve druhém čtvrtletí došlo k 3% nárůstu celosvětových dodávek osobních počítačů. Společnost Lenovo si s 23% podílem na trhu udržela pozici lídra trhu. Oživení trhu podpořil nástup “počítačů s umělou inteligencí”, které jsou vybaveny specializovanými čipy pro provoz softwaru umělé inteligence (AI). Společnost Lenovo se postavila do čela tohoto trendu a v květnu uvedla na trh dva modely počítačů s umělou inteligencí, přičemž plánuje, že do konce roku budou počítače s umělou inteligencí tvořit 10 % dodávaných počítačů a do roku 2026 potenciálně 50-60 %. K růstu společnosti Lenovo navíc přispěla diverzifikace do oblasti podnikového softwaru a dalších služeb, neboť její skupina infrastrukturních řešení vykázala za čtvrtletí 65% nárůst tržeb na 3 miliardy USD. Čistý zisk společnosti Lenovo za toto čtvrtletí rovněž překonal očekávání a dosáhl 243 milionů USD.