Právě teď

Tchajwanské akcie se v úterý odrazily ode dna poté, co předchozí den zaznamenaly rekordní propad. Obavy z vývoje americké ekonomiky a technologického průmyslu však způsobily, že později dopoledne část zisků opadla. Hlavní index zpočátku vzrostl o více než 4 %, později se však ustálil na 1,75% nárůstu. Akcie společnosti TSMC, největšího smluvního výrobce čipů na světě a dodavatele společnosti Nvidia, po ranním skoku o více než 6 % vzrostly o 5,6 %. Pondělní propad byl očekáván kvůli obavám investorů o ekonomiku USA a rychlému růstu jenu. Předseda představenstva společnosti Cathay Securities Investment Trust Jeff Chang se domnívá, že hlavní index dosáhl úrovně se silnou technickou podporou, očekává však období konsolidace. Současnou situaci považuje za dobrou příležitost k nákupu akcií AI. Odrazily se i další významné technologické akcie, například Mediatek a Quanta. Tchajwanský premiér Cho Jung-tai ujistil veřejnost, že základy ekonomiky země jsou pevné a úřady budou situaci pečlivě sledovat. Tchajwanská burza cenných papírů plánuje spolupracovat s regulačními orgány na udržení stability podle potřeby.

Podle analytiků Citi japonské akcie po těžkém týdnu dosáhly dna. Ačkoli je oživení na obzoru, může trvat nějakou dobu, než trh získá dostatečnou důvěru. Indexy Nikkei 225 a TOPIX se v úterý odrazily od dna díky lovu výhodných nabídek a mírnému poklesu jenu. Oba indexy však po výrazném pondělním poklesu zůstávají v teritoriu medvědího trhu. Citi upravila své cíle pro indexy Nikkei a TOPIX na konci roku směrem dolů. Prudké ztráty japonských akcií lze částečně přičíst silnějšímu jenu a nečekanému jestřábímu postoji Bank of Japan. Citi očekává, že v krátkodobém výhledu budou převládat rizikové obchody, a doporučuje defenzivní sektory. Ačkoli oživení ještě nějakou dobu potrvá, mezi potenciální katalyzátory patří mírná recese v USA, stimulační podpora globální ekonomiky a méně jestřábí tón BOJ. Citi zůstává optimistická, pokud jde o japonské trhy, s odkazem na pozitivní změny v řízení podniků, zlepšující se inflaci a oživení místní poptávky.

Vlna ekonomických obav vyvolala výprodej oblíbených obchodů, včetně amerických technologických akcií a bitcoinu. To vedlo k výrazným pohybům na trzích, přičemž index S&P 500 klesl o více než 5 % a japonský index Nikkei se propadl o téměř 20 %. Bezpečná aktiva, jako jsou americké státní dluhopisy a švýcarský frank, prudce vzrostla. Zatímco někteří tvrdí, že oslabení akcií je normálním resetem po prudkém růstu trhu, jiní předpovídají další volatilitu. Bill Gross, bývalý šéf dluhopisového gigantu PIMCO, varuje před nadměrnou finanční pákou v globálním finančním systému a domnívá se, že trhy jsou příliš volatilní. Zdrojem dalších výprodejů by mohly být akcie velkých technologických firem, které letos zaznamenaly výrazné zisky, ale nyní jsou bohatě oceněny. K obavám přispělo, že společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se zbavila poloviny svého podílu ve společnosti Apple. Dalším zdrojem volatility bylo ukončení oblíbeného obchodu s půjčkami v japonských jenech. Ekonomové očekávají, že se trhy uklidní, protože se nepředpokládá, že by Bank of Japan pokračovala v jestřábí cestě. Vzhledem k tomu, že do 14. srpna nebudou zveřejněny žádné významné ekonomické údaje, trh by mohl zůstat v napětí. Někteří investoři jsou však optimističtí a výprodej považují za příležitost k nízkému nákupu. V minulosti se index Nasdaq Composite odrazil od dna do jednoho měsíce od vstupu do oblasti korekce.

Společnost USAA, která poskytuje finanční služby vojákům a jejich rodinám, souhlasila s tím, že zaplatí 62,4 milionu dolarů za urovnání žaloby, v níž se tvrdí, že členům služby a veteránům účtovala nadměrné úrokové sazby a poplatky. Předběžné vyrovnání, které bylo v pátek večer podáno u federálního soudu v Elizabeth City v Severní Karolíně, musí schválit soudce amerického okresního soudu Terrence Boyle. USAA popřela, že by se dopustila jakéhokoli pochybení. Navrhovaná hromadná žaloba zahrnuje desítky tisíc osob, které mají kreditní karty a půjčky u USAA Savings Bank a USAA Federal Savings Bank. Tvrdili, že společnost porušila federální zákony tím, že během aktivní služby neomezila úrokové sazby na 6 % a trvale neodpustila platby úroků nad 6 %. Příslušníci služby začali tyto problémy odhalovat v roce 2021 poté, co od společnosti USAA obdrželi údajně zavádějící korespondenci a zdvořilostní šeky. Kromě toho tvrdili, že nebyli dostatečně odškodněni za předchozí porušení předpisů. Bank of America a JPMorgan Chase urovnaly podobné žaloby v letech 2018 a 2020 za částky 41,9 milionu USD, resp. 62,5 milionu USD. Společnost USAA se sídlem v texaském San Antoniu tvrdí, že s obviněními rozhodně nesouhlasí, ale rozhodla se pro urovnání, aby se vyhnula vleklým a nákladným soudním sporům. Společnost tvrdí, že účtuje nižší úrokové sazby, než jaké jsou stanoveny zákonem. Část prostředků z urovnání bude použita na opětovné vystavení neproplacených šeků. Advokáti žalobců mohou požadovat až 17,7 milionu dolarů, tj. 27,5 % z vyrovnání, na poplatky a výdaje. Od roku 2021 má USAA přibližně 13,5 milionu členů a na seznamu 500 největších amerických společností podle tržeb časopisu Fortune jí patří 103. místo.

Buca di Beppo, oblíbený italsko-americký řetězec restaurací, požádal o ochranu před bankrotem podle kapitoly 11 s odvoláním na výrazný pokles tržeb a různé finanční problémy. I přes podání návrhu na konkurz plánuje společnost zachovat své stávající provozovny v provozu. Stejně jako další řetězce restaurací v roce 2024, například Red Lobster a Rubio’s Coastal Grill, připisuje Buca di Beppo své finanční potíže rostoucím nákladům. Restaurace je známá svými velkými porcemi, rodinným stylem stolování a jedinečnou “eklektickou výzdobou”, včetně “papežského pokoje” vyzdobeného uměleckými díly a sochami souvisejícími s papežem. Prezident společnosti Buca di Beppo, Rich Saultz, ujistil, že věřitelé podporují restrukturalizaci a že každodenní provoz bude probíhat normálně. Společnost v současné době provozuje 44 provozoven ve 14 státech, zaměstnává 3 340 lidí a její aktiva se odhadují na 10-50 milionů dolarů a závazky na 50-100 milionů dolarů. Buca di Beppo navíc plánuje otevřít jednu novou provozovnu a bude žádat soud o povolení ukončit nájemní smlouvy na 12 uzavřených restaurací.

Nedávné otřesy na finančních trzích mohou mít pro americké domácnosti pozitivní stránku, neboť se očekává další pokles úrokových sazeb hypoték. Na pozadí nejistoty ohledně tempa poklesu se předpokládá, že výrazný pokles výnosů amerických státních cenných papírů povede ke snížení úrokových sazeb hypoték. Tento vývoj již vyvolal zvýšený zájem o refinancování, přičemž vyhledávání na internetu prudce vzrostlo. Někteří odborníci sice doporučují před refinancováním počkat na další pokles sazeb, ale nadcházející snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem by mohlo být impulsem pro problémový trh s bydlením. Přestože zůstávají pod historickými úrovněmi, počet žádostí o refinancování v poslední době vzrostl, což nabízí potenciální úlevu dlužníkům s hypotékami s vysokými úrokovými sazbami. Očekává se cesta k nové rovnováze na trhu s bydlením, i když návrat na minima před COVID se zdá být nepravděpodobný.

Podle deníku Wall Street Journal se společnosti Fannie Mae a Freddie Mac chystají zavést přísnější pravidla pro poskytovatele úvěrů na komerční nemovitosti a zprostředkovatele v reakci na obavy z podvodů na tomto trhu, jehož hodnota dosahuje několika bilionů dolarů. Podle nových pravidel budou věřitelé povinni nezávisle ověřovat finanční informace o dlužnících bytových komplexů a dalších nemovitostí pro více rodin. Věřitelé mohou také čelit přísnějším požadavkům na potvrzení hotovostních rezerv dlužníka a ověření zdroje jeho finančních prostředků. Federální agentura pro financování bydlení, která je hlavním regulátorem společností Fannie Mae a Freddie Mac, se ke zprávě odmítla vyjádřit.

Podle průzkumu provedeného Federálním rezervním systémem americké banky uvedly, že poptávka po komerčních a průmyslových úvěrech se v posledním čtvrtletí nezměnila, což představuje nejsilnější výsledek za poslední dva roky. Tento průzkum, který byl zveřejněn v pondělí, poskytl představitelům Fedu cenné informace při jejich nedávném rozhodnutí ponechat základní úrokovou sazbu na úrovni 5,25-5,50 %, ale zvážit případné snížení úrokových sazeb v září. Průzkum ukázal, že zpřísnění úvěrových podmínek a zlepšení nálady mezi představiteli Fedu vedlo ke snížení čistého podílu velkých a středních bank, které uváděly zpřísněné standardy pro úvěry na úvěry na úvěry na investice, z 15,6 % v předchozím čtvrtletí na 7,9 %. Průzkum také zdůraznil, že nedošlo k žádné negativní změně v poptávce po úvěrech na úvěry na úvěry na bydlení a investice, což je výrazné zlepšení oproti čistému poklesu o 26,6 % vykázanému v prvním čtvrtletí tohoto roku. Bylo to poprvé od druhého čtvrtletí roku 2022, kdy počet bank hlásících slabší poptávku nepřevýšil počet bank hlásících silnější poptávku.

Akcie společnosti Kellanova (K) v pondělí vzrostly o více než 14 % v návaznosti na zprávu agentury Reuters, že společnost Mars, rodinný gigant v oblasti balených potravin, zvažuje akvizici tohoto výrobce občerstvení. Pokud by k akvizici došlo, jednalo by se vzhledem k tržní hodnotě společnosti Kellanova ve výši přibližně 27 miliard USD o jednu z největších transakcí v odvětví balených potravin vůbec. Přestože akcie společnosti Kellanova v letošním roce vzrostly o 28 %, společnost se stále obchoduje se slevou ve srovnání se svými konkurenty, což z ní činí atraktivní cíl. Agentura Reuters však cituje zdroje, podle nichž není jisté, že se podaří dosáhnout dohody se společností Mars, protože se na společnost Kellanova mohou obrátit i další zájemci. Potenciální akvizice odráží pokračující trend uzavírání obchodů v odvětví balených potravin, protože společnosti se snaží bojovat proti inflaci cen. Dohoda se společností Kellanova by byla největší v historii společnosti Mars. Společnost Mars se diverzifikuje prostřednictvím akvizic a působí ve třech divizích: Mars Petcare, Mars Snacking a Mars Food & Nutrition. Analytici z RBC Capital se domnívají, že zájem společnosti Mars o Kellanovu je “oprávněný”, a zvýšili cílovou cenu pro akcie společnosti Mars i Kellanova.

Londýn/Frankfurt nad Mohanem – Evropské akcie dnes smazaly část ranních ztrát, za kterými podle analytiků stály obavy ohledně vývoje ekonomiky USA. Panevropský akciový index STOXX Europe 600 odepsal 2,17 procenta a uzavřel na 487,05 bodu. Krátce po zahájení dnešního obchodování přitom sestoupil až na 481,73 bodu, což byla nejnižší úroveň za téměř půl roku. Hlavní index německých akcií DAX klesl o 1,95 procenta na 17.317,58 bodu a britský FTSE 100 vykázal pokles o 2,04 procenta na 8000,23 bodu. Výprodej má za sebou také tokijská burza a klesají i kryptoměny bitcoin a ether.

Nedávné dramatické revize oficiálních údajů o spotřebě ropy v USA vyvolávají obavy mezi účastníky trhu, kteří se na tyto údaje spoléhají při rozhodování o obchodování. Americký Úřad pro energetické informace (EIA), statistická složka ministerstva energetiky, zveřejnil měsíční aktualizaci, podle níž spotřeba ropy v USA dosáhla v květnu sezónního rekordu, což je v rozporu s týdenními aktualizacemi z téhož měsíce, které uváděly nižší úroveň poptávky po ropě a pohonných hmotách. Tyto revize vyvolaly nedůvěru ve spolehlivost údajů, což vedlo k tomu, že někteří zpochybnili hodnotu týdenních čísel. EIA tyto nesrovnalosti přičítá nadhodnocení produkce benzinu a podhodnocení vývozu v týdenních odhadech. I když pozorovatelé trhu mají z údajů EIA nadále obavy, domnívají se, že poskytují objektivní přehled o trhu s ropou ve srovnání s rozdílnými stanovisky ostatních velkých energetických zpravodajských agentur, jako jsou OPEC a IEA. Tyto revize by mohly potenciálně ovlivnit rozhodování o dovozu pohonných hmot a v konečném důsledku poškodit spotřebitele.

Americký trh práce vykazuje známky slabosti, což vede analytiky k předpovědi možného snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému před pravidelným zářijovým zasedáním. Ve zprávě klientům analytici Jefferies poukázali na nedávné údaje, které upozornily na zpomalení růstu počtu pracovních míst a oslabující trend na trhu práce. Červencová zpráva o trhu práce ukázala slabý nárůst počtu mezd mimo zemědělský sektor, přičemž většina růstu byla způsobena vládním sektorem a zdravotnictvím. Bez započtení úprav se mzdy v nezemědělském sektoru ve skutečnosti snížily. Průzkum v domácnostech rovněž odhalil oslabující trend, přičemž celkový růst zaměstnanosti byl nejnižší od roku 2010. Kromě toho se zpomalil růst mezd a indexu nákladů na zaměstnání. V reakci na tyto údaje nyní peněžní trhy oceňují vyšší pravděpodobnost uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Jefferies naznačuje, že snížení sazeb v rámci zasedání se nyní zdá být pravděpodobné. I když to nemusí mít okamžitý pozitivní dopad na americké akcie, Jefferies se domnívá, že akcie asijských a rozvíjejících se trhů mohou těžit z toho, že úrokové sazby v USA klesají a dolar oslabuje, což centrálním bankám v těchto regionech poskytuje větší prostor pro stimulaci vlastních ekonomik.