Právě teď

Mercedes-Benz snížil svou roční prognózu ziskové marže kvůli slabým prodejům ve druhém čtvrtletí, ale plánuje představit nové modely, aby posílil konkurenci v Číně. Automobilka očekává nárůst prodejů plug-in hybridů ve druhé polovině roku 2024, protože předpokládá silnější poptávku po hybridních modelech v Evropě a USA. Upravená rentabilita tržeb se pro letošní rok předpokládá ve výši 10-11 %, což je méně než předchozí cílové rozpětí 10-12 %. Akcie v souvislosti s touto zprávou klesly o 1,4 %. Společnost vykázala 6% pokles prodejů za první pololetí, přičemž prodeje elektromobilů se snížily o 17 %. Generální ředitel Ola Kaellenius zdůraznil potřebu konkurovat na čínském trhu s elektromobily. Navzdory problémům vidí Mercedes zlepšující se náladu na trhu v Evropě a solidní dynamiku v USA, ale zůstává opatrný kvůli silné konkurenci v Číně.

Indická centrální banka (RBI) uložila společnosti Visa pokutu ve výši 24,1 milionu rupií (téměř 288 000 USD) za používání neautorizovaného způsobu platebního převodu, uvádí se v pátečním prohlášení centrální banky. RBI uvedla, že společnost Visa zavedla řešení pro ověřování plateb bez povolení regulačních orgánů, aniž by uvedla další podrobnosti o tomto prohřešku. Stalo se tak poté, co RBI v únoru nařídila společnosti Visa, aby přestala používat neautorizovaný způsob pro některé komerční platby. Centrální banka se snaží zpřísnit kontrolu fintech společností a jejich procesů. V současné době je 1 dolar ekvivalentní 83,6990 indické rupie.

Čínský výrobce baterií pro elektromobily CATL vykázal ve druhém čtvrtletí rychlejší růst zisku, a to i přes pokles poptávky po elektromobilech na největším automobilovém trhu v zemi. Čistý zisk společnosti CATL se od dubna do června zvýšil o 13,4 % na 12,36 miliardy jüanů (1,70 miliardy USD), zatímco tržby klesly o 13,2 % na 87 miliard jüanů. Jedná se již o třetí čtvrtletí v řadě, kdy společnosti klesají tržby. Ke smíšeným výsledkům přispělo zpomalení prodeje elektromobilů v Číně spolu s geopolitickým napětím, které ovlivňuje její zahraniční expanzi. Společnost CATL však zůstává významným hráčem na trhu, neboť v první polovině roku měla 46,4% podíl na výrobě baterií pro elektromobily v Číně. Další čínští výrobci automobilů, jako například BYD, se rovněž potýkají s problémy na zámořských trzích a jsou ovlivněni geopolitickými riziky. Navzdory tomu se společnosti CATL a BYD snaží využít rostoucího trhu stacionárních zásobníků energie, který je klíčový pro vyrovnávání nabídky a poptávky v systémech obnovitelné energie. Tržby společnosti CATL z baterií pro skladování energie dosáhly v prvním pololetí 28,82 miliardy jüanů, zatímco tržby z baterií pro elektromobily klesly o 19,2 % na 112,65 miliardy jüanů.

Společnost Gentex Corporation, dodavatel technologií pro digitální vidění a propojené automobily, vykázala ve druhém čtvrtletí zisk na akcii (EPS) ve výši 0,37 USD, což je méně než konsensus analytiků ve výši 0,52 USD. Očekávání nesplnily ani tržby, které činily 572,9 milionu USD oproti očekávaným 622,98 milionu USD. Cena akcií v důsledku neuspokojivých výsledků klesla o 6 %.
Čisté tržby společnosti Gentex ve 2. čtvrtletí 2024 klesly o 1,8 % oproti stejnému období loňského roku v důsledku oslabení výroby lehkých vozidel na hlavních trzích společnosti. Pokles se v červnu ještě zrychlil, což vedlo k poklesu tržeb o zhruba 50 milionů USD pod předpokládanou hodnotu, a to především v důsledku snížení dodávek klíčovým zákazníkům.
Navzdory problémům, s nimiž se společnost Gentex potýká, vyjádřil její prezident a generální ředitel Steve Downing důvěru v dosažení plánu obnovy hrubé marže a cílové marže ve výši 35-36 %. Společnost Gentex poskytla výhled na fiskální rok 2024, v němž předpokládá tržby v rozmezí 2,4-2,5 miliardy USD, což je mírně pod konsensem analytiků. Pro fiskální rok 2025 se předpokládají tržby ve výši 2,6 až 2,7 miliardy USD, což je rovněž mírně pod konsensuálními odhady.
Hrubá zisková marže společnosti za 2. čtvrtletí činila 32,9 %, což je o něco méně než v předchozím roce. Provozní náklady vzrostly o 12 % v důsledku personálních a odborných poplatků souvisejících s inženýrskou činností. Čistý zisk se snížil na 86,0 milionu USD z meziročních 109,2 milionu USD. Společnost Gentex se i nadále drží své strategie alokace kapitálu a plánuje pokračovat v programu zpětného odkupu akcií. Během druhého čtvrtletí společnost odkoupila 1,4 milionu akcií za průměrnou cenu 34,43 USD za akcii.

Soukromá investiční společnost Apollo Global Management investovala 700 milionů dolarů do nahrávací společnosti Sony Music Group. Dohoda umožňuje klientům společnosti Apollo investovat do “vysoce kvalitních” alternativních aktiv. Konkrétní podmínky dohody nebyly zveřejněny, Sony Music Group však zastupuje populární umělce, jako jsou Lil Nas X a Celine Dion. Rostoucí poptávka po alternativních investicích vedla ke zvýšenému zájmu investorů o hudební průmysl, kteří hledají možnosti nad rámec tradičních aktiv. Díky lukrativním streamovacím právům a peněžním tokům se tento průmysl stal pro finanční firmy atraktivní třídou aktiv. Partner společnosti Apollo, Jamshid Ehsani, uvedl, že tato investice umožňuje jejich klientům investovat do bezpečných cenných papírů a zároveň podpořit společnost Sony v jejích obchodních plánech. Tento krok navazuje na podporu investiční společnosti HarbourView Equity Partners zaměřené na média a zábavu, kterou společnost Apollo poskytla na začátku tohoto roku.

Španělský ministr hospodářství Carlos Cuerpo v rozhovoru během zasedání skupiny G20 v Brazílii naznačil, že údaje o inflaci otevírají cestu k dalšímu snížení sazeb Evropské centrální banky. Přestože ECB minulý týden ponechala sazby na stejné úrovni, její výhled na ekonomiku eurozóny se zhoršil, což činí zářijové zasedání klíčovým. Cuerpo zdůraznil závislost ECB na datech a vyzdvihl mírnou inflaci jako pozitivní signál pro budoucí snížení sazeb. Poznamenal, že tržní očekávání nižších sazeb jsou vnímána jako přínosná pro evropské ekonomiky. Cuerpo se také dotkl globálních rizik, jako je napětí na Blízkém východě, které ovlivňuje dodavatelské řetězce. Z domácího hlediska se Španělsko nadále soustředí na výběrové řízení na šéfa a zástupce centrální banky, přičemž v jednáních není naznačen žádný spěch.

Ruská centrální banka v reakci na vysokou inflaci a přehřátou ekonomiku zvyšuje klíčovou úrokovou sazbu o 200 bazických bodů na 18 %. Prognóza inflace pro rok 2024 byla revidována na 6,5-7,0 %, což signalizuje možnost dalšího zvýšení sazeb. V roce 2025 banka usiluje o inflaci na úrovni 4,0-4,5 %. Guvernérka Elvira Nabiullina vystoupí před médii ve 12:00 GMT a další rozhodnutí o sazbách bude 13. září. Banka uvádí jako klíčové problémy zrychlenou inflaci a nedostatek pracovních sil. Prognóza růstu HDP pro rok 2024 zvýšena na 3,5-4,0 %. Inflace v současnosti dosahuje 9,18 %, což je nad 4% cílem. Banka již dříve zvýšila sazby o 850 bodů v roce 2023 v souvislosti s ekonomickými problémy, včetně poklesu rublu a výzev Kremlu k přísnější politice.

Akcie NatWest zaznamenaly výrazný růst poté, co britský věřitel zvýšil očekávání zisku pro letošní rok po silném druhém čtvrtletí. Akcie se obchodovaly o 6 % výše na úrovni 3,57 USD, což znamená 60% nárůst za celý rok. NatWest vykázal ve čtvrtletí provozní zisk ve výši 1,7 miliardy liber, což překonalo očekávání analytiků. Banka nyní očekává, že její návratnost hmotného kapitálu bude vyšší než 14 %, oproti předchozí prognóze 12 %. Generální ředitel Paul Thwaite ocenil pokrok banky v růstu a zjednodušování podnikání a také pozitivní známky důvěry zákazníků. NatWest také získala od konkurenční Metro Bank hypotéky na bydlení v hodnotě 2,5 miliardy liber s cílem rozšířit svůj segment retailového bankovnictví. Přestože analytici Jefferies zaznamenali dobré výsledky za 2. čtvrtletí, ponechali hodnocení “underperform”. Naproti tomu RBC Capital Markets výsledky pochválila a zařadila NatWest do kategorie “sector perform” s cílovou cenou 3,60 GBP. Byly vyjádřeny obavy z potenciální slevy při prodeji vládního podílu banky.

Analytici Morgan Stanley předpokládají, že červencové zasedání Federálního rezervního systému položí základy pro snížení sazeb v září. Očekává se, že bude uznán pokrok v řízení inflace a vznikající rizika na trhu práce, což signalizuje připravenost snížit úrokové sazby. Analytici předpokládají, že FOMC zachová stávající úrokovou sazbu, a očekávají, že předseda Powell zdůrazní zvýšenou důvěru v dosažení inflačního cíle. Předpokládají, že od září dojde ke třem letošním snížením sazeb, neboť nedávné údaje o inflaci tento výhled podporují. Analýza rovněž naznačuje vyváženější pohled Fedu na ekonomická rizika. Tento předpokládaný postoj odráží vyvíjející se přístup Fedu k potenciálním úpravám sazeb, který se zaměřuje na pokrok v oblasti inflace a opatrné úvahy o trhu práce.

Podle stratégů společnosti Barclays je výsledková sezóna za 2. čtvrtletí zatím neuspokojivá. Výsledky sice nejsou katastrofální, ale nedokázaly zlepšit náladu na trhu, zejména v Evropě. Laťka pro druhé čtvrtletí byla nastavena výše, což zvyšuje riziko zklamání. V Evropě došlo k poklesu překonávání zisků na akcii (EPS), protože společnosti zaujaly opatrnější pohled na ekonomiku. Reakce cen akcií vykazujících akcií v Evropě byly nejnegativnější za poslední roky, zejména mezi cyklickými společnostmi. Barclays se však domnívá, že to může být spíše důsledkem umístění než výrazného zhoršení výhledu. Naopak na americkém trhu se projevila rotace směrem k riziku, přičemž dobře si vedly akcie s malou tržní kapitalizací. Akcie by mohly najít spodní hranici, když se do hry zapojí kupci dipů, přičemž indexy se blíží přeprodaným úrovním a údaje v USA jsou odolné. Přesto společnost Barclays varuje, že trh čeká ve druhé polovině roku složitější prostředí, do kterého vstoupí technické, makro a politické faktory. Růst zisku na akcii ve 2. čtvrtletí sledujeme v Evropě na úrovni 2 % a v USA na úrovni 5 % v meziročním srovnání, což znamená, že oba regiony jsou poprvé od 3. čtvrtletí 2022 v kladných číslech. Přestože v Evropě došlo k poklesu EPS beats a marží, v USA se zlepšily.

Správce aktiv T Rowe Price oznámil 11% nárůst upraveného zisku za druhé čtvrtletí díky trvalé tržní rally. Rally zvýšila hodnotu investic klientů a pomohla zmírnit dopad odlivu prostředků z firmy. Rostoucí obliba nízkonákladových, pasivně spravovaných fondů odebrala podíl na trhu aktivním správcům, jako je T Rowe, který zažil 13 po sobě jdoucích čtvrtletí odlivů. Rally na trhu však pomohla společnosti zvýšit spravovaná aktiva (AUM) o 12 % na 1,57 bilionu USD, a to i přes čistý odliv 3,7 miliardy USD. Generální ředitel společnosti T Rowe Rob Sharps uvedl, že společnost dosahuje pokroku ve snižování odlivů. Analytici se domnívají, že současné prostředí vysokých úrokových sazeb by mohlo pomoci aktivním manažerům k návratu tím, že povzbudí investory k přijetí praktičtější strategie při řízení rizik a zvyšování hodnoty jejich portfolií. Poplatky společnosti T Rowe za investiční poradenství vzrostly o 11 % na 1,59 miliardy USD, zatímco upravený zisk za druhé čtvrtletí vzrostl na 519,7 milionu USD oproti 466,5 milionu USD o rok dříve.

WASHINGTON – Ceny ve Spojených státech v červnu mírně vzrostly, index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) se zvýšil o 0,1 %, což ukazuje na stabilní inflační prostředí pro Federální rezervní systém. Bez zahrnutí potravin a energií se jádrové ceny PCE oproti předchozímu měsíci zvýšily o 0,2 %. Tyto údaje spolu s růstem HDP ve druhém čtvrtletí o 2,8 % podporují očekávání snížení sazeb Fedu počínaje zářím. Spotřebitelské výdaje se v červnu zvýšily o 0,3 % a podpořily tak více než dvě třetiny americké ekonomiky. Stabilní úroková sazba Fedu na úrovni 5,25-5,50 % od července 2022 se může brzy dočkat úprav, protože inflace se snižuje a tržní prognózy naznačují tři snížení sazeb v tomto roce. Hospodářský růst zaznamenal pokles ze silných 4,2 % na konci roku 2023 na 2,1 % v první polovině roku 2024 v důsledku přísnější měnové politiky.

Virgin Media O2, britský širokopásmový a mobilní operátor, vykázal ve druhém čtvrtletí úbytek 118 400 smluvních zákazníků mobilních služeb v důsledku zpomalení trhu s chytrými telefony vyšší třídy. Počet smluvních zákazníků společnosti nyní činí 15,9 milionu měsíčně. Zaznamenala také pokles počtu zákazníků pevných linek o 13 600, který byl však částečně kompenzován růstem počtu zákazníků optické sítě. Navzdory náročnému obchodnímu prostředí generální ředitel Lutz Schüler uvedl, že společnost pokračuje v investicích do sítí a služeb. Společnost Virgin Media O2 urychlila zavádění optických sítí, které nyní pokrývají 5 milionů objektů, a snaží se tak stát největším národním optickým konkurentem ve Spojeném království. Naproti tomu BT, větší konkurent společnosti, odhalil ve čtvrtletí úbytek 196 000 zákazníků širokopásmového připojení. Virgin Media O2 přičítá 3,1% nárůst průměrného příjmu na uživatele ve své pevné síti zvýšení cen. Tržby společnosti meziročně klesly o 1,4 % na 2,7 miliardy liber (3,48 miliardy Kč) a upravený základní zisk se snížil o 1,6 % na 998 milionů liber.

Evropské akcie a americké futures se v pátek odrazily ode dna: index STOXX 600 vzrostl o 0,44 % a futures na index S&P 500 o 0,74 %. Futures na technologický Nasdaq vzrostly o 1,07 %. Investoři čekají na údaje o americkém indexu PCE za červen, aby mohli posoudit inflaci. Přetrvávají obavy ohledně rychlosti budoucího snižování úrokových sazeb. Trhy vnímají odklon od velkých technologických akcií směrem k menším společnostem úzce spjatým s ekonomikou. Tokijský Nikkei klesl o 0,53 %, zatímco hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,1 %. Jen, který tento týden vzrostl o 1,8 %, mírně oslabil. Dolar se vůči hlavním protějškům ustálil. Navzdory rally jenu zmírnily obavy údaje o hospodářském růstu USA. Obchodníci sledují nadcházející zprávy o výsledcích hospodaření technologických gigantů, které by měly trhy stabilizovat. Výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů zůstaly beze změny, zatímco ceny ropy mírně klesly.

Nissan snižuje výrobu v nejvýznamnějším japonském závodě o třetinu a omezuje výrobu vlajkového modelu crossoveru kvůli slabé poptávce v USA. Automobilka vykázala za duben až červen výraznou ztrátu zisku a snížila celoroční výhled, především kvůli nabídce hlubokých slev v USA. Nissan na rozdíl od svých konkurentů Toyota a Honda netěžil z nedávného nárůstu poptávky po hybridech. Ve svém závodě v Kjúšú plánuje tento měsíc vyrobit přibližně 25 000 vozů, přičemž polovina z nich bude určena pro populární crossover Rogue. Zaměstnanci závodu nyní pracují ve zkrácené pracovní době. Společnost Nissan se potýká s problémy na americkém trhu, kde má potíže s prodejem modelu Rogue z roku 2023, když se na trh dostává model z roku 2024. Automobilka nenabízí v USA, na trhu, který se posouvá směrem k poptávce po hybridech, žádné hybridy. V celosvětovém měřítku dosahují skladové zásoby společnosti Nissan v současné době 640 000 vozů, což je nejvyšší úroveň za více než čtyři roky. Stav jejího podnikání v USA se přidává k problémům Nissanu s klesajícím tržním podílem v Číně, což zvyšuje její závislost na USA, protože vyhlídky v Číně klesají.

Společnost CFRA Research zvýšila doporučení pro společnost Target (TGT) z “Hold” na “Buy” a zvýšila 12měsíční cílovou cenu ze 160 na 176 USD. Zvýšení odráží pozitivní výhled na výsledky maloobchodního řetězce v nadcházejících čtvrtletích. Analytici CFRA očekávají pozitivní nárůst srovnatelných tržeb počínaje druhým čtvrtletím fiskálního roku 2024. Očekává se, že k tomu přispějí nedávné hodnotové nabídky, snížení cen a čerstvý sortiment, který do prodejen Target láká více zákazníků. Klíčovým faktorem tohoto pozitivního trendu je přepracovaný věrnostní program společnosti Target, včetně nedávného spuštění členství v programu Target Circle 360, který by měl zvýšit srovnatelné tržby. CFRA se rovněž domnívá, že problémy, jako jsou pokračující mzdové tlaky a investice do cen, mohou být zmírněny iniciativami zaměřenými na zmenšování, nižšími náklady na přepravu a dalšími úspornými opatřeními. Kromě toho CFRA zdůrazňuje podceňovaný potenciál maloobchodní mediální divize společnosti Target, Roundel. Společnost CFRA zvýšila své odhady zisku na akcii pro roky 2025 a 2026, čímž podtrhuje svou důvěru ve schopnost společnosti Target zvládnout výzvy trhu a využít růstových příležitostí.

Viceguvernér turecké centrální banky Cevdet Akcay zopakoval svůj pevný postoj proti snižování sazeb v boji proti inflaci a brání se předčasnému uvolnění, které by mohlo vyvolat obnovení dynamiky inflace. Akcay zdůrazňuje udržitelnou dezinflaci jako prioritu a signalizuje, že dokud nebude pozorován jasný pokles měsíční inflace, nebude na programu žádné snižování sazeb. Jestřábí poselství banky může zpozdit očekávané uvolnění měnové politiky, přičemž časové horizonty se podle analytiků liší. Akcayův závazek k přísné politice způsobil posílení liry. Navzdory očekávání nižší inflace zůstává vnímání veřejnosti opatrné, což odráží ekonomické problémy z minulosti. Banka bude pokračovat ve svém ostražitém přístupu, dokud nebude zřejmý přesvědčivý trend snižování inflace. Inflační tlaky z červencových úprav mohou ovlivnit krátkodobé prognózy inflace, ale banka očekává, že na konci roku bude meziroční míra inflace nižší než tržní odhady, přičemž se nadále zaměří na dlouhodobou stabilitu.