Právě teď

Akcie australských producentů uranu prudce vzrostly, když americký Senát schválil návrh zákona, který blokuje dovoz obohaceného uranu z Ruska, což signalizuje omezení celosvětových dodávek. Společnosti Lotus Resources, Bannerman Energy, Deep Yellow, Boss Resources, Paladin Energy a Peninsula Energy zaznamenaly zisky mezi 2 % a 7 % a překonaly tak širší index ASX 200. Návrh zákona, který má za cíl další sankce USA vůči Rusku kvůli probíhajícímu konfliktu na Ukrajině, zakáže dovoz 90 dní po schválení. Zahrnuje však výjimky v případě obav z domácích dodávek a také poskytuje 2,7 miliardy dolarů na financování rozvoje kapacit pro zpracování uranu v USA. Vzhledem k tomu, že Rusko je největším světovým vývozcem obohaceného uranu, návrh zákona zpřísní podmínky na světových trzích s uranem. Australští producenti to považují za příležitost, protože se od havárie ve Fukušimě v roce 2011 potýkají se sníženou poptávkou. Futures kontrakty na uran po schválení zákona rovněž vzrostly o téměř 3 %.

Náhlé rozhodnutí Elona Muska propustit zaměstnance, kteří řídili nabíjení elektromobilů Tesla, podle představitelů a analytiků automobilového průmyslu zaskočilo výrobce automobilů. Tento krok vyvolal obavy mezi výrobci automobilů, kteří se připravují na poskytování přístupu svým zákazníkům k síti Tesla Supercharger. Společnosti General Motors a Ford, které již dříve uzavřely s Teslou dohody o přístupu zákazníků k síti, uvedly, že jejich plány se prozatím nemění. Rozhodnutí společnosti Tesla otevřít svou síť konkurenčním výrobcům elektromobilů ocenil americký prezident Joe Biden a umožnilo jí získat federální dotace na rozšíření systému North American Charging Standard (NACS). Odvolání šéfa podniku a zaměstnanců odpovědných za provoz a údržbu systému však způsobilo, že představitelé automobilky a dodavatelé Tesly si nejsou jisti budoucností. Společnost Tesla se k situaci zatím nevyjádřila. Elon Musk později zmínil, že automobilka stále plánuje rozšiřovat síť Supercharger, ale pomalejším tempem a se zaměřením na zlepšení provozuschopnosti stávajících míst. Odborníci z oboru spekulují, že Musk může tým nabíječek pro elektromobily významněji obnovit, vzhledem k tomu, že Tesla již získala finanční prostředky v rámci programu federální vlády NEVI.

Podle obchodních údajů vzrostl jihokorejský vývoz v dubnu již sedmý měsíc po sobě, a to díky silné poptávce po čipech, rekordnímu prodeji automobilů a zvýšeným dodávkám do Spojených států. Zámořské tržby čtvrté největší asijské ekonomiky se oproti stejnému období loňského roku zvýšily o 13,8 % a dosáhly 56,26 miliardy USD. EUR, což překonalo odhady ekonomů, kteří předpokládali nárůst o 13,7 %. Růst vývozu, zejména v odvětví čipů, které zaznamenalo 56,1% nárůst, potvrzuje pokračující hospodářské oživení země. O 10,3 % se zvýšil také prodej automobilů, což vedlo k nejvyšší měsíční hodnotě vývozu ve výši 6,79 miliardy USD. Mezi exportní destinace patří Spojené státy, kde dodávky vzrostly již devátý měsíc po sobě o 24,3 % a dosáhly rekordní hodnoty 11,4 miliardy USD, a dodávky směřující do Číny, které vzrostly o 9,9 %. Dovoz v dubnu vzrostl o 5,4 % na 54,73 miliardy USD, což představuje první nárůst od února 2023. V důsledku toho Jižní Korea zaznamenala přebytek obchodní bilance ve výši 1,53 miliardy USD, což je méně než 4,29 miliardy USD v předchozím měsíci.

Globální investoři obracejí svou pozornost k aktivům na evropských a rozvíjejících se trzích, protože se snaží chránit před volatilitou amerických akcií a dluhopisů. Po náročném dubnu, kdy indexy S&P 500 a americké státní dluhopisy zaznamenaly největší měsíční ztráty od září, nyní finanční manažeři hledají způsoby, jak minimalizovat své ztráty, pokud bude tento trend pokračovat. To může zahrnovat restrukturalizaci portfolií, která byla do značné míry závislá na nadhodnocených amerických akciích. Sonja Laudová, CIO ve společnosti Legal & General Investment Management, uvedla, že diverzifikace bude v budoucnu klíčová a firma nyní upřednostňuje evropské akcie před těmi americkými. Podobně Amelie Derambureová, senior multi-asset manažerka ve společnosti Amundi, nakoupila prodejní opce na ochranu proti případnému 10% poklesu amerických akcií a přesunula část hotovosti z dluhopisů do dluhopisů eurozóny. Přesun pozornosti k evropským aktivům přichází proto, že podle společnosti Pictet Asset Management se americké akcie od roku 2020 podílejí na cenovém výnosu akciového indexu MSCI World přibližně 80 %.

Podle průzkumu v soukromém sektoru se aktivita japonských továren v dubnu snížila pomalejším tempem. Konečný au Jibun Bank Japan index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě v dubnu vzrostl na 49,6 bodu z březnových 48,2 bodu, i když byl mírně nižší než bleskový PMI na úrovni 49,9 bodu. Přestože se nachází pod hranicí 50,0, která odděluje růst od poklesu, znamená to nejpomalejší pokles za posledních osm měsíců. Produkce i nové zakázky klesaly již jedenáctý měsíc v řadě, avšak menším tempem. Pokles nových zakázek byl přičítán pomalé poptávce, zejména po automobilech, zatímco nové vývozní zakázky se snížily v důsledku nízké poptávky z klíčových trhů, jako jsou Čína a USA. Vstupní náklady se zvýšily, zejména u kovů, což přispělo k vyšším nákladům na produkci. K faktorům ovlivňujícím inflaci patřila také nákladní doprava a logistika. Celkově průzkum naznačil stále utlumený obraz zpracovatelského sektoru, zároveň však naznačil, že se tento sektor v blízké budoucnosti blíží stabilizaci.

Ve středu skončí dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému a investoři očekávají, že centrální banka ponechá úrokové sazby na stejné úrovni. Nové politické prohlášení a komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella by však mohly objasnit, jak nedávné neuspokojivé údaje o inflaci ovlivnily možnost budoucího snížení sazeb. Navzdory pokroku ve snižování inflace došlo v letošním roce k zastavení zlepšování, což vedlo představitele centrální banky k bagatelizaci načasování snížení sazeb. Dvě sady údajů zveřejněné v úterý tento výhled ještě zhoršily, neboť index nákladů na zaměstnanost v prvním čtvrtletí vzrostl tempem 4,2 %, což je nad inflačním cílem Fedu. Prohlášení a Powellova tisková konference přinesou informace o tom, zda v blízké budoucnosti dojde ke snížení výpůjčních nákladů.

Ceny ropy klesaly již třetí den po sobě v důsledku nárůstu zásob ropy a produkce ve Spojených státech spolu s nadějí na dohodu o příměří na Blízkém východě. Červencové futures kontrakty na ropu Brent klesly o 0,5 % na 85,86 USD za barel, zatímco cena americké ropy West Texas Intermediate za červen klesla o 0,6 % na 81,40 USD za barel. Podle údajů Amerického ropného institutu se zásoby ropy v USA minulý týden zvýšily o 4,906 milionu barelů. Zásoby benzínu se snížily o 1,483 mil. barelů, zatímco zásoby destilátů klesly o 2,187 mil. barelů. Oficiální údaje Úřadu pro energetické informace budou zveřejněny později během dneška. Kromě toho vykázala výrazný nárůst také nabídka ropy v USA, kde se produkce zvýšila z lednových 12,58 mil. barelů denně na únorových 13,15 mil. barelů denně. Panuje optimismus, že by mohlo dojít k dohodě o příměří mezi Izraelem a Hamásem, což by mohlo potenciálně zmírnit obavy z přerušení dodávek z Blízkého východu. Očekává se, že produkce OPEC v dubnu poklesne o 100 000 bpd, a to zejména v důsledku nižšího vývozu z Íránu, Iráku a Nigérie a dobrovolného snížení dodávek ze strany některých členů.

Většina asijských měn se ve středu pohybovala v rozmezí, zatímco dolar se před zasedáním Federálního rezervního systému přiblížil šestiměsíčnímu maximu. Navzdory podezření, že vládní intervence způsobila na začátku týdne prudké oživení japonského jenu, tato měna oslabila. K nedostatečnému pohybu většiny regionálních měn přispěly také regionální svátky v Asii. Dolarový index a futures během asijského obchodování vzrostly o 0,2 % a navázaly tak na noční zisky, neboť investoři očekávají závěr dvoudenního zasedání Fedu. Ačkoli se očekává, že Fed zachová úrokové sazby, předseda Jerome Powell může vzhledem k nedávným vyšším než očekávaným údajům o inflaci zaujmout jestřábí postoj. K úterním ziskům dolaru přispěl také nadpoloviční údaj o indexu nákladů na zaměstnanost za první čtvrtletí. Trh nyní předpokládá, že snižování úrokových sazeb začne v září, pokud vůbec, a očekává se, že Powell poskytne další pokyny ohledně trajektorie sazeb. Navzdory podezření na intervenci japonské vlády pár USDJPY ve středu mírně vzrostl a zůstal poblíž hodnoty 158.

Rozhodnutí Bank of Japan ponechat minulý týden svou měnovou politiku beze změny vedlo k tomu, že se kurz jenu dostal na nové 34leté minimum. V reakci trhu však bylo přehlédnuto, že centrální banka naznačila, že by v příštích několika letech mohla postupně zvyšovat úrokové sazby, přičemž k možnému zvýšení by mohlo dojít na podzim. Nedostatek jasné komunikace ze strany guvernéra Kazuo Uedy pokles jenu ještě prohloubil. Ve čtvrtletní zprávě banka uvedla, že inflace by se měla v příštích třech letech pohybovat kolem jejího 2% cíle a růst cen by měl být v souladu s projekcemi do konce roku 2025. Zpráva navíc obsahovala formulaci naznačující, že banka upraví měnovou akomodaci, což pozorovatelé interpretovali jako signál pro zvýšení sazeb. Bývalý představitel BOJ Nobuyasu Atago se domnívá, že centrální banka připravuje půdu pro cestu zvyšování sazeb, která by mohla vést ke zvýšení krátkodobých sazeb na úroveň kolem 1 % do konce roku 2026.

V očekávání pomalejšího snižování sazeb ze strany Fedu investoři upravují svá portfolia a přiklánějí se k delším splatnostem. Zaznamenává se zaměření na střednědobé dluhopisy, jako jsou pětileté dluhopisy, s cílem dosáhnout lepších výnosů, přičemž se očekává, že delší splatnosti budou během cyklů snižování sazeb zastiňovat kratší splatnosti. Vzhledem k přetrvávající inflaci v USA a silnému trhu práce se předpokládá, že Fed po zasedání tento týden zachová sazby na úrovni 5,25-5,50 %. První snížení sazeb by mohlo být případně odloženo na září nebo prosinec. Pro rok 2024 obchodníci s futures na americké sazby předpovídají jediné snížení o 25 bazických bodů, které se předpokládá v prosinci, což znázorňuje mělký cyklus uvolňování. Ekonomové zdůrazňují, že inflace zůstává nad 2% cílem v důsledku strukturálních důvodů v ekonomice a zvýšených investičních výdajů veřejného sektoru ve světě.

NEW YORK – Společnost Ancora Holdings získává další impuls ve sporu se společností Norfolk Southern, protože Institutional Shareholder Services (ISS) doporučuje akcionářům, aby zvolili pět kandidátů na ředitele společnosti Ancora do představenstva. ISS uvádí, že vzhledem k nedávným problémům společnosti Norfolk Southern po vykolejení v Ohiu je třeba, aby ředitelé měli větší odborné znalosti v oboru. Toto rozhodnutí přichází poté, co společnost Glass Lewis podpořila šest kandidátů společnosti Ancora. Vzhledem ke snaze jmenovat sedm nových členů budou akcionáři rozhodovat na výroční schůzi 9. května, pokud nedojde k dohodě dříve. Společnost Norfolk Southern, jejíž hodnota je 52,5 miliardy dolarů, varuje před možnými riziky a snížením hodnoty, pokud budou vybráni kandidáti společnosti Ancora. Cena akcií v úterý klesla o 4 % na 232,37 USD. ISS doporučuje osoby včetně železničního veterána Sameha Fahmyho a bývalého guvernéra Ohia Johna Kasiche, aby posílili komunikaci s akcionáři. Současný generální ředitel Alan Shaw a Jim Barber soupeří o vedoucí pozici, přičemž ISS podporuje Shawa a Glass Lewis Barbera.

Úřednice amerického ministerstva práce Thea Leeová prohlásila, že mezinárodní společnosti musí opustit Sin-ťiang kvůli obavám z nucené práce. Obvinění z genocidy a zločinů proti Ujgurům přetrvávají, Čína obvinění odmítá. Bylo zdůrazněno, že Peking brání kontrolám dodržování lidských práv v Sin-ťiangu, což vedlo k výzvám, aby se společnosti z regionu stáhly. Čínské velvyslanectví odmítlo bezprostřední komentář. Společnosti BASF a Volkswagen se v souvislosti se zdokumentovaným zneužíváním práv rozhodly ze Sin-ťiangu odejít. Čínské represe v Sin-ťiangu od roku 2017 vyvolávají obavy, přičemž se stupňují zprávy o nucené práci.