Právě teď

Americký výrobce čipů Nvidia se podle zdrojů obeznámených se situací chystá ve druhém čtvrtletí roku 2024 zahájit hromadnou výrobu čipu umělé inteligence určeného pro čínský trh. Čip H20, nejvýkonnější ze tří čipů vyvinutých společností Nvidia tak, aby vyhovoval americkým vývozním pravidlům, měl být původně uveden na trh v listopadu loňského roku, ale kvůli problémům s integrací, které hlásili výrobci serverů, došlo ke zpoždění. Počáteční objem výroby bude omezený a Nvidia bude plnit především objednávky pro velké zákazníky. Čínské společnosti, které se obávají snížené kvality čipu H20, údajně testují domácí alternativy v obavách z dalších omezení ze strany USA. Koncem prosince Nvidia vydala upravenou verzi pokročilého herního čipu, aby vyhověla vývozním pravidlům. Společnost se snaží udržet svůj podíl na čínském trhu po zpřísnění vývozních omezení ze strany USA, která znemožnila dodávky jejích pokročilých čipů A800 a H800 s umělou inteligencí. Čipy H20, L20 a L2 obsahují většinu nejnovějších funkcí umělé inteligence společnosti Nvidia, ale v souladu s předpisy mají snížený výpočetní výkon.

Podle údajů spolkového statistického úřadu vzrostl německý vývoz v listopadu o 3,7 %, což překonalo očekávání 0,3% nárůstu, protože poptávka v rámci Evropské unie (EU) posílila. Stejně tak dovoz se oproti říjnu zvýšil o 1,9 %, čímž překonal očekávání analytiků, kteří předpokládali nárůst o 0,2 %. Vývoz do zemí EU se zvýšil o 5,4 %, zatímco vývoz do zemí mimo EU vzrostl o 1,8 %. Carsten Brzeski, globální vedoucí oddělení makrodat ING, však upozornil, že tato zlepšení jsou spíše technickým zlepšením po období neuspokojivých údajů než známkou výrazného obratu. Poukázal na to, že faktory, jako jsou třenice v dodavatelském řetězci, roztříštěná globální ekonomika a přechod Číny z exportní destinace na konkurenta, představují pro německý exportní sektor výzvu. Ochlazení světové poptávky a válka v Gaze a napětí u Suezského průplavu navíc prohlubují základní strukturální problémy. Obchodní bilance za listopad vykázala přebytek 20,4 mld. eur (22,3 mld. USD), což je více než 17,7 mld. eur v předchozím měsíci.

Berlín/Praha – Hraniční přechod do Německa ve Strážném na Prachaticku je neprůjezdný. Na německé straně ho blokují protestující zemědělci. Na české straně se tvoří kolona kamionů, dnes kolem 09:00 byla asi kilometr dlouhá. ČTK to řekla mluvčí jihočeské policie Štěpánka Schwarzová.

Praha – V loňském roce bylo v ČR vyhlášeno 659 bankrotů firem, což bylo o 40 méně než o rok dříve. Zároveň bylo podáno 1056 návrhů na bankrot společností, kde je naopak mírný meziroční růst. Vyplývá to z analýzy společnosti CRIF – Czech Credit Bureau, kterou má ČTK k dispozici.

United Launch Alliance (ULA), společný podnik společností Boeing a Lockheed Martin, se připravuje na premiérový start své rakety Vulcan z Floridy. Mise, která je naplánována na pondělí, se pokusí o první přistání USA na Měsíci po více než 50 letech. Dvě stě metrů vysoká raketa Vulcan, vybavená motory od společnosti Blue Origin, vynese lunární modul Peregrine postavený společností Astrobotic. V případě úspěchu by Peregrine dosáhl prvního amerického měkkého přistání na Měsíci od roku 1972 a zároveň prvního přistání soukromé společnosti na Měsíci. Tento start je pro ULA klíčový, protože Vulcan má nahradit raketu Atlas V a konkurovat Falconu 9 společnosti SpaceX. Mise Vulkanu je významná i pro americké vesmírné síly, protože představuje první ze dvou ověřovacích letů, které jsou nutné před tím, než bude možné přepravovat užitečné náklady pro národní bezpečnost. Rakety Atlas V a Delta IV Heavy budou vyřazeny z provozu, takže Vulcan zůstane jediným nástupcem pro mise společnosti ULA. Počet nevyřízených misí Vulkanu v současné době činí 80.

Francouzský řetězec supermarketů Carrefour stáhl výrobky Pepsico ze svých regálů ve čtyřech evropských zemích kvůli nadměrnému zvyšování cen. Ačkoli je tato taktika maloobchodníků v případě cenových sporů s dodavateli běžná, odborníci z oboru se domnívají, že vzhledem k velikosti globálních značek nemusí mít významný dopad. Supermarkety se snaží sladit své ceny s konkurencí a zároveň se vyhnout velkému zdražování oblíbených značek v době krize životních nákladů. Velké potravinářské a spotřební značky však v posledních letech zvýšily ceny, aby pokryly své vyšší náklady a zvýšily ziskové marže. Carrefour tímto krokem předbíhá stanovení cen pro letošní rok francouzskými výrobci potravin. Odborníci z odvětví tvrdí, že takové vyřazení výrobků ze seznamu je obvykle dočasné a nemá významný vliv na geograficky diverzifikované společnosti. Francie je pro některé společnosti vyrábějící spotřební zboží rozhodujícím trhem, který přispívá k jejich tržbám, ale v jiných případech jsou francouzské tržby minimální. Rozhodnutí společnosti Carrefour pravděpodobně neovlivní zisky skupiny Pepsico.

Nošovice (Frýdecko-Místecko) – Automobilka Hyundai vyrobila loni v Nošovicích na Frýdecko-Místecku 340.500 aut. Bylo to o 18.000 vozů více než v roce 2022, nárůst činil 5,6 procenta více než předloni. Letošní plán výroby je 330.890 vozů. Automobilka to dnes oznámila v tiskové zprávě.

Dolar v pondělí posílil, protože investoři zaujali opatrný přístup před zveřejněním klíčové zprávy o inflaci v USA na konci týdne. Očekává se, že tato zpráva objasní výhled měnové politiky Federálního rezervního systému. Jen naopak bojoval v blízkosti úrovně 145 za dolar poté, co minulý týden utrpěl výrazné ztráty. Australský a novozélandský dolar se také mírně ponořily. Mezitím se index amerického dolaru stabilizoval na úrovni 102,43. Růst dolaru byl podpořen oživením výnosů amerických státních dluhopisů, přičemž obchodníci revidovali svá očekávání ohledně tempa a rozsahu případného snižování sazeb Fedu v letošním roce. Tržní ceny však naznačují, že existuje 64% pravděpodobnost, že Fed začne uvolňovat sazby již v březnu. Z dalších zpráv šterlinková měna ztratila 0,12 % a obchodovala se na úrovni 1,27035 USD, zatímco euro zůstalo beze změny na 1,09405 USD. Australský dolar pokračoval v poklesu a klesl o 0,13 % na 0,67055 USD. Na konec tohoto týdne je naplánováno zveřejnění údajů o australské inflaci.

Praha – Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní data z průmyslu, stavebnictví a zahraničního obchodu za loňský listopad. Loni v říjnu se průmyslová výroba v Česku po předchozím tříměsíčním propadu vrátila k růstu, meziročně stoupla o 1,9 procenta. Stavební produkce byla meziročně nižší 0,9 procenta a zahraniční obchod Česka skončil v říjnu v přebytku 12,8 miliardy korun, což byl meziročně o 38,5 miliardy Kč lepší výsledek.

Asijské trhy zahájily týden opatrně, přičemž čínské akcie táhly regionální trhy dolů kvůli nízkým výnosům z dluhopisů, což naznačovalo obavy o ekonomiku a potřebu dalších stimulů. V červených číslech se pohybovaly také futures na evropské a americké akcie, zatímco izraelské údery proti Hizballáhu v Libanonu vyvolaly obavy z širšího konfliktu na Blízkém východě. Útoky na lodní dopravu v Rudém moři donutily společnost Maersk přesměrovat všechny kontejnerové lodě, což by mohlo vést ke zvýšení nákladů na dopravu, které by mohlo zpomalit globální dezinflaci. Ceny ropy se zmírňovaly poté, co Saúdská Arábie snížila ceny pro Asii, čímž kompenzovala rizika přerušení dodávek v Rudém moři. Tento týden bude v centru pozornosti inflace, očekávají se údaje o indexu spotřebitelských cen z USA, Číny a Tokia. Předpokládá se, že jádrový index CPI v Tokiu zmírní na 2,1 %, což se blíží 2% cíli Bank of Japan. Očekává se, že čínský CPI v prosinci klesal pomalejším tempem, což odráží omezenou cenovou sílu výrobců. Hlavní událostí bude čtvrteční index CPI ve Spojených státech, kde investoři očekávají meziměsíční růst o 0,2 %, což by mohlo snížit meziroční tempo na 3,8 %. To může ovlivnit předpovědi ohledně budoucích kroků Federálního rezervního systému. Kromě toho bude pozorně sledován začátek výsledkové sezóny za 4. čtvrtletí, kdy v pátek budou své zisky reportovat hlavní banky.

Kanadský letecký dopravce Air Transat uzavřel novou pracovní smlouvu s Kanadským odborovým svazem státních zaměstnanců (CUPE), který zastupuje 2100 letušek. Dohoda, která zmírňuje obavy z možné stávky, bude členům zveřejněna na nadcházejících valných hromadách pro účely hlasování. Společnost Air Transat se k dohodě zatím nevyjádřila. Předtím letušky odmítly předběžnou dohodu kvůli nedostatečnému zvýšení platů. Podobné požadavky vznesly letušky v USA a Kanadě, aby jim byla kompenzována doba čekání na letištích a nástupu do letadla. Tento krok přichází v době zvýšeného tlaku odborů na zlepšení platů, benefitů a pracovních podmínek v leteckém průmyslu. Letušky společnosti Alaska Air v současné době hlasují o povolení stávky, první za posledních 20 let, zatímco letušky společnosti Transat v Kanadě schválily hlasování o stávce koncem listopadu. Kolektivní smlouva pro letušky společnosti Transat na letištích v Montrealu a Torontu vypršela 31. října 2022.

Obchodníci s dluhopisy v prvních obchodních dnech roku 2024 vykazovali býčí výhled a angažovali se na trhu s dluhopisy v souvislosti se spekulacemi o možném snížení sazeb Federálního rezervního systému. Navzdory dočasnému poklesu cen dluhopisů v důsledku silnějších než očekávaných údajů o růstu zaměstnanosti investoři rychle využili téměř 4,1% výnosů desetiletých státních dluhopisů. To odráží výrazný posun v náladě na trhu a rostoucí důvěru v zotavení dluhopisového trhu z historického poklesu. Obchodníci jsou optimističtí, že výnosy navzdory nedávnému růstu nedosáhnou svých říjnových maxim, a sázejí na změnu politiky Federálního rezervního systému směrem k uvolnění již v březnu. Stratégové a portfolio manažeři tento vývoj pozorně sledují. Odborníci se domnívají, že výnosy mezi 4 % a 4,2 % představují nákupní příležitost, přičemž překonání hranice 4,2 % vyvolá přehodnocení politiky Fedu. Stratégové společnosti TD Securities navíc očekávají, že výnosy desetiletých státních dluhopisů se do konce roku usadí na úrovni kolem 3 % s odkazem na ochlazení trhu práce. Dvouleté dluhopisy však mohou čelit problémům s přeceněním, pokud ekonomická síla změní očekávání snížení sazeb. Nadcházející prosincové údaje o CPI, významná aukce desetiletých státních dluhopisů a poznatky z veřejného vystoupení prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse budou dále formovat očekávání trhu. Rozhodování Fedu bude do značné míry záviset na vývoji inflace, a pokud se inflace sníží při zpomalení růstu, mohlo by to otevřít cestu k uvolnění politiky a potenciálně stlačit výnosy dluhopisů pod 3,5 %.

Piloti společnosti Alaska Airlines nahlásili výstražná světla přetlaku při třech předchozích letech dva měsíce starého letadla Boeing 737 MAX 9, které v pátek nouzově přistálo poté, co se utrhla zátka dveří. Předsedkyně Národního úřadu pro bezpečnost dopravy (NTSB) Jennifer Homendyová uvedla, že kontrolka selhání automatické regulace tlaku se rozsvítila 7. prosince, 3. ledna a 4. ledna, ale není jasné, zda existuje nějaká souvislost mezi těmito událostmi a incidentem s rychlým odtlakováním. Na základě těchto varování se společnost Alaska Airlines rozhodla omezit letadlo na dlouhé lety nad vodou na Havaj, aby se v případě potřeby mohlo rychle vrátit na letiště. Federální úřad pro letectví (FAA) po incidentu dočasně uzemnil 171 letadel Boeing MAX 9 vybavených stejným panelem. Vyšetřování pokračuje a regulační orgány vyzývají k dovybavení stávajících letadel záznamníky hlasu v pilotní kabině, které by zaznamenávaly 25 hodin dat. Chybějící zástrčka dveří z letadla společnosti Alaska Airlines byla nalezena majitelem domu. FAA nechá uzemněnou flotilu letadel Boeing MAX 9 mimo provoz, dokud nebudou dokončeny kontroly a regulátor se nepřesvědčí o jejich bezpečnosti. Incident způsobil zrušení a přerušení letů společností Alaska Airlines a United Airlines. Společnost Boeing je pod novou kontrolou, protože čeká na certifikaci svých modelů MAX 7 a MAX 10.

Thajský premiér Srettha Thavisin v pondělí prohlásil, že centrální banka by měla zvážit snížení úrokových sazeb kvůli velmi nízké inflaci. Srettha, realitní magnát a politický nováček, se vyjádřil proti zvyšování sazeb ze strany Thajské centrální banky (BOT), ale uznal, že guvernér Sethaput Suthiwartnarueput má pravomoc pokračovat ve zvyšování sazeb. Zdůraznil potřebu snížit úrokové sazby, protože inflace zůstává extrémně nízká. Centrální banka v listopadu ponechala svou základní úrokovou sazbu na rekordní úrovni 2,50 % poté, co ji od srpna 2022 zvýšila o 200 bazických bodů, aby kontrolovala inflaci. Nadcházející přezkum měnové politiky je naplánován na 7. února. V prosinci celková inflace dosáhla -0,83 %, což představuje osmý měsíc v řadě mimo cíl centrální banky 1 % až 3 %. Srettha kritizoval zvyšování sazeb, tvrdil, že negativně ovlivnilo ekonomiku, a vyzval BOT, aby upřednostnila blahobyt rodin s nízkými příjmy a malých podniků. Vzhledem k tomu, že podle prognózy dosáhl růst Thajska v loňském roce pouze 2,4 %, snaží se vláda stimulovat ekonomiku prostřednictvím spotřebitelských výdajů a dalších opatření.

Berlín – Odbory německých strojvedoucích GDL vyhlásily stávku, která má v osobní dopravě trvat od středy do pátku příštího týdne. Členové GDL v nákladní dopravě mají přerušit práci už v úterý večer, informovala agentura DPA. Jde o další eskalaci sporu o mzdy s hlavním německým železničním dopravcem, společností Deutsche Bahn (DB), a dalšími drážními společnostmi. Předchozí protesty GDL měly vždy dopad i na spojení s Českem.

Asijské akciové trhy v pondělí většinou stagnovaly, protože investoři očekávali údaje o inflaci v USA a Číně a zprávy o hospodářských výsledcích podniků. Náladu na trzích ovlivnilo také geopolitické napětí v oblasti Rudého moře a konflikt mezi Izraelem a Hamásem. Pozitivní zprávou bylo, že představitelé amerického Kongresu dosáhli dohody o výdajích ve výši 1,6 bilionu USD, aby zabránili uzavření vlády. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko zůstal beze změny, zatímco japonský Nikkei byl z důvodu svátku uzavřen. Čínské blue chips ztratily dalších 0,5 %. Evropské futures zůstaly beze změny až mírně posílily, zatímco futures na indexy S&P 500 a Nasdaq vzrostly o 0,1 %. Minulý týden index S&P 500 ukončil devítitýdenní vítěznou sérii. Pozornost investorů se nyní soustředí na výsledkovou sezónu, přičemž hlavní banky jako JPMorgan Chase a Citigroup zahájí v pátek horečku reportů. Konsenzuální odhady očekávají, že zisky indexu S&P 500 meziročně vzrostou o 3 %. Trhy s futures mezitím oceňují snížení úrokových sazeb v USA v příštím roce na přibližně 136 bazických bodů, což je více než očekávaných 75 bazických bodů Federálního rezervního systému.

Ceny ropy v pondělí klesly o více než 1 % v důsledku výrazného snížení cen Saúdskou Arábií a zvýšení produkce OPEC. Cena ropy Brent klesla o 1,09 % na 77,90 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate se snížily o 1,15 % na 72,96 USD za barel. K tlaku na pokles cen přispělo únorové oficiální snížení prodejních cen společností Saudi Aramco a rostoucí nabídka a konkurence ostatních producentů ropy. Obavy z eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě však pokles omezily. Nedávné útoky jemenských Hútíů na lodě v Rudém moři a potenciální rozšíření konfliktu v Gaze do celého regionu způsobily určitý tlak na růst cen. Podle průzkumu agentury Reuters se produkce OPEC v prosinci zvýšila o 70 000 barelů denně na 27,88 mil. barelů denně. Slabou a občasnou protiváhou medvědího vývoje cen ropy je napětí v Rudém moři. V USA navíc došlo k mírnému nárůstu počtu ropných vrtných souprav, přičemž podle prognózy JPMorgan přibude v letošním roce 26 vrtných souprav, a to především v Permské pánvi během první poloviny roku.