Právě teď

Analytici společnosti Needham potvrdili rating společnosti Utz Brands Inc. (UTZ) na úrovni Buy s cílovou cenou 20 USD. Uvedli ji také jako jeden z jejich nejlepších tipů pro rok 2024. Analytici jsou optimističtí, pokud jde o potenciál výrobce občerstvení k výraznému růstu na národní úrovni, zejména díky příznivým podmínkám, které by mohly vést ke zvýšení produktivity společnosti. Společnost Utz plánuje ztrojnásobit své výdaje na marketing a zaměřit se na čtyři klíčové značky – Utz, On The Border, Zapp’s a Boulder Canyon. Analytici se domnívají, že potenciál růstu společnosti Utz převyšuje průměr kategorie, přičemž historické údaje ukazují 5% roční růst kategorie slaných snacků ve srovnání s 3% růstem výdajů na potraviny v domácnosti. Společnost Utz rovněž považují za potenciální akviziční cíl pro většího výrobce potravin a navrhují, aby společnost Utz získala značky nebo distribuci a dále tak urychlila svůj růst. Společnost Utz si klade za cíl dosáhnout v příštích třech letech 4% až 5% ročního růstu tržeb a tříprocentního zlepšení ukazatele EBIDTA. Akcie společnosti Utz v úvodu středečního obchodování vzrostly o 0,2 %.

Společnost Intel ve středu oznámila, že zakládá novou nezávislou společnost Articul8 AI, která se soustředí na její úsilí v oblasti softwaru pro umělou inteligenci. Podnik podpoří správce digitálně zaměřených aktiv DigitalBridge Group a další investoři. Společnost Intel nezveřejnila hodnotu transakce ani to, zda si v novém subjektu ponechá většinový podíl, ale uvedla, že bude mít nezávislou správní radu. Articul8 AI je výsledkem spolupráce společnosti Intel s Boston Consulting Group (BCG) v oblasti podnikových technologií umělé inteligence. Společnost vyvinula generativní systém AI, který je schopen číst text a obrázky pomocí kombinace open-source a interně vyvinuté technologie. Generálním ředitelem společnosti Articul8 se stane Arun Subramaniyan, bývalý viceprezident skupiny datových center a AI společnosti Intel. Tento krok odráží strategii společnosti Intel, která po vyčlenění firmy Mobileye Global, jež vyrábí čipy pro automobily, a plánovaném vstupu na burzu své jednotky pro programovatelné čipy hledá pro své obchodní jednotky externí kapitál.

Podle prezidenta Federálního rezervního systému v Richmondu Thomase Barkina americká centrální banka (Fed) dosahuje pokroku při omezování inflace a zároveň minimalizuje škody na trhu práce. Ve svém projevu před obchodní komorou v Raleighu v Severní Karolíně Barkin zdůraznil možnost příznivého výsledku, tzv. měkkého přistání, kdy inflace klesá, aniž by došlo k výraznému zvýšení nezaměstnanosti. Tento pozitivní scénář podporují údaje, které ukazují nízkou míru nezaměstnanosti a inflaci, která je pod 2% cílem Fedu. Navzdory tomuto pokroku Barkinová upozornila, že rizika ohrožující “měkké přistání” přetrvávají, například zpožděné dopady vysokých úrokových sazeb a nepředvídané šoky nebo přetrvávající inflace. Poznamenal, že další zvyšování sazeb je stále možné v závislosti na ekonomických údajích a na tom, zda inflace bude nadále klesat. Načasování a tempo případných úprav sazeb bude záviset na výkonnosti ekonomiky. Barkin zdůraznil, že Fed bude v nadcházejícím roce pečlivě sledovat příchozí údaje.

Podle společnosti BlackRock, největšího správce aktiv, zaznamenaly dluhopisové burzovně obchodované fondy (ETF) v roce 2023 rekordní příliv spravovaných aktiv ve výši 300 miliard dolarů. Přitažlivost historicky vysokých výnosů přilákala investory, což společnost BlackRock přimělo k očekávání, že do roku 2030 dosáhnou dluhopisové ETF 6 bilionů dolarů, což je nárůst ze současných 2 bilionů dolarů. Trhu trvalo 17 let, než nashromáždil 1 bilion dolarů, ale jen o tři roky déle, než se do července 2022 zdvojnásobil na 2 biliony dolarů. Zvýšení úrokových sazeb ze strany centrálních bank s cílem kontrolovat inflaci způsobilo prudký nárůst výnosů dluhopisů, díky čemuž se fondy s pevným výnosem staly atraktivnějšími než v předchozích letech. ETF navíc nabízejí oproti tradičním podílovým fondům výhody; obchodují se po celý den a obvykle mají nižší poplatky. Údaje ukazují, že ETF získávají na trhu dluhopisů převahu nad podílovými fondy, přičemž aktiva amerických podílových fondů s pevným výnosem dosáhla v listopadu 2021 svého maxima ve výši 5,6 bilionu USD, ale do poloviny roku 2023 klesla na přibližně 4,6 bilionu USD, jak uvádí ICI.

Investoři na americkém trhu zahájili dnešní den opatrně, neboť vyčkávají na zveřejnění zápisu z prosincového zasedání Federálního rezervního systému. To mělo za následek předobchodní pohyby akcií několika klíčových společností. Akcie společnosti Apple klesly o 0,5 % poté, co výzkumná skupina Counterpoint odhalila pokles podílu technologického giganta na trhu s iPhony v listopadu. Akcie společnosti Tesla klesly o 1,7 % navzdory tomu, že minulý měsíc vzrostly prodeje v Číně o 68,7 %, což naznačuje intenzivní konkurenci na největším automobilovém trhu na světě. Naproti tomu společnost Bloomin Brands zaznamenala nárůst hodnoty akcií o 2,6 % po přijetí dvou nových členů představenstva, jak bylo dohodnuto s aktivistickým investorem Starboard Value. Akcie společnosti Walt Disney vzrostly o 0,4 % po oznámení, že investiční společnost ValueAct Capital bude poskytovat strategické poradenství a podporovat její kandidáty na ředitele na výročním shromáždění akcionářů v roce 2024. Naproti tomu společnost SoFi Technologies zaznamenala pokles hodnoty akcií o 7,3 % v důsledku snížení ratingu společností Keefe, Bruyette & Woods. Kryptoměnová burza Coinbase zaznamenala pokles o 6,4 % v důsledku prudkého ústupu bitcoinu. Akcie společnosti Verizon Communications mezitím vzrostly o 1,2 % poté, co banka KeyBanc zvýšila svou pozici u tohoto telekomunikačního giganta. Společnost Agios Pharma zaznamenala výrazný nárůst o 20 % poté, co oznámila úspěšné výsledky třetí fáze studie léčby vzácné krevní poruchy. A konečně, akcie AIG klesly o 0,2 % poté, co zprávy odhalily, že společnost je hlavním pojistitelem “all-risks” pojistky ve výši 130 milionů USD pro letadlo Japan Airlines, které se účastnilo srážky na tokijském letišti Haneda.

Výnosy amerických státních dluhopisů ve středu dále rostly v důsledku klesajících očekávání brzkého snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Výnos desetiletého dluhopisu se zvýšil o 0,03 procentního bodu na 3,980 %, zatímco výnos dvouletého dluhopisu vzrostl o 0,02 procentního bodu na 4,349 %. Tento nárůst výnosů naznačuje pokles cen dluhopisů. Včera dosáhly výnosy desetiletých i dvouletých dluhopisů nejvyšších úrovní za více než dva týdny. Na konci roku 2023 se desetiletý dluhopis nacházel těsně pod úrovní 3,9 % v důsledku nadějí na snížení sazeb a plynulé zpomalení ekonomiky. Nárůst výnosů státních dluhopisů také zvýšil dolarový index o 0,2 % na 102,44, což je jeho nejlepší denní výkon od března 2023.

Chatovací robot ChatGPT společnosti OpenAI s generativní umělou inteligencí si rychle získal popularitu a za pouhé dva měsíce zaujal 100 milionů uživatelů. Navzdory občasným nepřesnostem se chatbot díky své schopnosti generovat poezii a eseje stal nejrychleji rostoucí spotřebitelskou aplikací vůbec, která překonala tempo růstu Facebooku a Twitteru. Díky tomuto úspěchu společnost OpenAI plánuje na rok 2024 tržby ve výši 1 miliardy dolarů. Objevily se však obavy ohledně možného společenského dopadu umělé inteligence a rizik spojených s jejím rozvojem. V reakci na to investoři v roce 2023 vložili do startupů generativní AI 27 miliard dolarů a významné osobnosti, včetně Elona Muska a Geoffreyho Hintona, vyzvaly k pozastavení výcviku výkonnějších systémů AI. Závod o nadvládu nad AI se dostal do centra pozornosti a velké technologické firmy, jako jsou Alphabet, Meta a Amazon, oznámily nové milníky. Odhaduje se, že ekonomický dopad AI dosáhne do roku 2030 celosvětově 15,7 bilionu dolarů. Začínají se objevovat vítězové a poražení, přičemž jako hlavní příjemce vyniká společnost Nvidia. V regulační oblasti plánuje EU stanovit pokyny pro AI prostřednictvím zákona EU o umělé inteligenci, zatímco obavy z dezinformací generovaných umělou inteligencí ve volbách přetrvávají. O budoucnosti AI a jejích společenských důsledcích se bude v roce 2024 pravděpodobně diskutovat na různých místech.

Spoluzakladatel a výkonný předseda představenstva společnosti Microstrategy Michael Saylor prodal 315 000 kmenových akcií společnosti v hodnotě přibližně 216 milionů dolarů, jak vyplývá z formuláře 144. Prodej se uskutečnil 2. ledna 2024 prostřednictvím jeho makléře Merrill Lynch. Saylor získal 310 000 akcií na základě opčního listu z roku 2014, zbývajících 5 000 akcií získal téhož dne na základě uplatnění opčního listu. Prodej přichází v době, kdy akcie společnosti Microstrategy zaznamenaly za poslední rok výrazný nárůst o 384 %, což koresponduje s prudkým oživením cen bitcoinu, které za stejné období vzrostly o 169 %. K 26. prosinci 2023 drží společnost Microstrategy přibližně 189 150 bitcoinů, které získala za celkovou kupní cenu přibližně 5,895 miliardy USD. Při současné ceně bitcoinu má nyní tento holding hodnotu přibližně 8,48 miliardy dolarů.

Společnost Walt Disney dnes oznámila, že investiční společnost ValueAct Capital bude působit jako poradce a podpoří její kandidáty na ředitele na výročním shromáždění akcionářů v roce 2024. Spolupráce se společností ValueAct, která je známá svým kooperativním přístupem k cílovým společnostem, je pro společnost Disney pozitivní zprávou v době, kdy se připravuje na potenciální bitvu o zastoupení s aktivistickým investorem Nelsonem Peltzem. Generální ředitel společnosti Disney Bob Iger vyjádřil důvěru v toto partnerství s odkazem na historii spolupráce ValueAct s investovanými společnostmi. V posledních měsících Peltzův fond Trian Fund Management tlačil na společnost Disney, aby snížila náklady, plánovala nástupnictví a zlepšila své problémy s provozováním streamingu. ValueAct, který se společností Disney dlouhodobě spolupracuje, se domnívá, že existuje potenciál pro zdvojnásobení ceny akcií společnosti. Peltzova investiční společnost se k této záležitosti zatím nevyjádřila.

Podle údajů společnosti Nasdaq eVestment se v listopadu zpomalily výběry z hedgeových fondů, protože zájem investorů dosáhl nejvyššího bodu v roce 2023. V listopadu byly z hedgeových fondů celosvětově staženy odhadem čisté 4 miliardy USD, zatímco v říjnu to bylo 7,6 miliardy USD. Více než polovina hedgeových fondů vykázala v listopadu čistý příliv, což představuje nejvyšší měsíční hodnotu přílivu zaznamenanou v tomto roce. Příliv i odliv prostředků z odvětví měly na svědomí instituce a rodinné kanceláře. Hedgeové fondy s řízenými futures, které obchodují s trendy v komoditách, měnách a dluhopisech, zaznamenaly značné objemy odlivu i přílivu. Čistý výsledek u této strategie činil 620 milionů USD odlivu, což plně neodráží množství peněz přitékajících a odtékajících. Odvětví hedgeových fondů dozrává a zdá se, že hlavní investiční subjekty dosáhly bodu nasycení při alokaci aktiv do hedgeových fondů. Tento názor podpořil i Don Steinbrugge, zakladatel a generální ředitel poradenské společnosti v oblasti hedgeových fondů. Největší odliv prostředků v listopadu zaznamenaly fondy typu Stock picker a fondy s více strategiemi, z nichž bylo staženo přibližně 1,3 miliardy USD. Do hedgeových fondů řízených událostmi a strategií obchodování s dluhopisy přiteklo 860 milionů, resp. 400 milionů dolarů. Celkově odvětví zaznamenalo za rok 2023 až do listopadu čisté odtoky ve výši 79,48 miliardy USD.

Futures na americké akciové indexy druhý obchodní den roku 2024 klesly, protože výnosy státních dluhopisů před zveřejněním klíčových údajů, které by mohly poskytnout náhled na plány Federálního rezervního systému ohledně uvolnění měnové politiky, nadále rostly. Technologické akcie, včetně společností Apple, Nvidia a Tesla, zaznamenaly v předobchodní fázi pokles o 0,4 % až 1,2 % v důsledku vyšších výnosů. Minulý týden se index S&P 500 přiblížil svému historickému zavíracímu maximu poté, co investoři očekávali agresivní snížení sazeb v návaznosti na známky zmírnění inflace. Dnes bude zveřejněn zápis z prosincového zasedání Fedu, přičemž se očekává konzervativnější pohled na snižování sazeb, než jaký dříve vyjádřil předseda Fedu Jerome Powell. Ačkoli se očekává, že Fed v lednu zachová stávající sazby, obchodníci na trhu ocenili 67,2% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu. Kromě zápisu z jednání Fedu se čeká na další klíčové údaje, jako je průzkum výrobní aktivity Institutu pro řízení dodávek za prosinec a listopadové údaje o počtu volných pracovních míst.

Americké technologické akcie, známé jako “velkolepá sedmička”, v roce 2023 překonaly výkonnost širšího trhu, přičemž jejich zisky se pohybovaly od 48 % do impozantních 249 %. Tyto společnosti hrají zásadní roli v rozvoji umělé inteligence (AI) a jejího širokého uplatnění. Vzhledem k tomu, že investoři zvažují udržitelnost úspěchů založených na umělé inteligenci v roce 2024, zůstává společnost UBS optimistická, pokud jde o investiční důvody pro umělou inteligenci a související subjekty. Navzdory potenciálním protivětrům se UBS domnívá, že vyhlídky AI v roce 2024 nejen přetrvají, ale také posílí. Nedílná úloha technologických gigantů ve vývoji AI je příznivě staví do pozice, kdy budou i nadále podporovat inovace, efektivitu a ziskovost. UBS předpovídá do roku 2027 tržby odvětví ve výši 420 miliard USD, což představuje 72% roční tempo růstu a patnáctinásobný nárůst za pouhých pět let. Analytici tento růst přisuzují vyšší než očekávané poptávce po AI a lepší transparentnosti výdajů společností na infrastrukturu AI. Pro investory, kteří chtějí na AI vydělat, jsou podle UBS nejlepšími cestami polovodičový a softwarový průmysl vzhledem k jejich celkové tržní kapitalizaci přesahující 10 bilionů USD.

Plán Federálního rezervního systému na snížení úrokových sazeb v roce 2024 zůstává nejistý, přičemž nové podrobnosti se mohou objevit po přečtení výsledků posledního politického zasedání v roce 2023. V prosinci Fed ponechal základní úrokovou sazbu na stabilní úrovni, ale předpokládal potřebu snížení sazeb nejméně o tři čtvrtiny procentního bodu v důsledku poklesu inflace. Načasování snížení sazeb je však stále nejasné a předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že se o něm v současné době nediskutuje. Investoři očekávají snížení sazeb v březnu, zatímco ekonomové předpokládají snížení blíže polovině roku. Zápis z prosincového zasedání, jehož zveřejnění je naplánováno na středu, může poskytnout náhled na to, jak blízko jsou podle představitelů k bodu, kdy je třeba měnovou politiku méně omezit. Klesající inflace tlačí Fed ke snížení sazeb, i když zápis nemusí přímo odkazovat na očekávané březnové snížení. Nedávné údaje ukázaly pokles inflace, což by mohlo být podnětem ke snížení sazeb dříve než později. Nadcházející údaje o zaměstnanosti a inflaci budou hrát roli při určování konečného výsledku.

Výkonná ředitelka MMF Kristalina Georgievová doporučila Američanům, aby byli ohledně americké ekonomiky optimističtí, neboť se očekává, že inflace v roce 2024 dále poklesne. V rozhovoru pro CNN uvedla, že americká ekonomika je na cestě k “měkkému přistání” s vyhlídkami na silný růst. Pochválila kroky Federálního rezervního systému při zvyšování úrokových sazeb v boji proti inflaci, což, jak uznala, bylo pro malé podniky náročné. Georgievová vyzvala Američany, aby zůstali pozitivně naladěni, a ujistila je, že stabilita pracovních míst a zmírnění úrokových sazeb přinese úlevu od rostoucích cen. Kromě diskuse o americké ekonomice Georgievová zopakovala své obavy z roztříštěnosti světové ekonomiky na základě geopolitického soupeření mezi USA a Čínou. Varovala, že pokud by tento trend pokračoval, mohl by snížit globální HDP o 7 %, což odpovídá ročnímu výkonu Francie a Německa dohromady. Georgievová vyzvala obě země, aby si racionálně konkurovaly a zároveň spolupracovaly v globálně důležitých otázkách a zabránily tak dalšímu tříštění ekonomiky.

Přední čínské banky zintenzivňují kontrolu kvality aktiv menších věřitelů a zpřísňují standardy pro mezibankovní půjčky, aby zmírnily úvěrové riziko způsobené krizí zadlužení nemovitostí. Dvě z největších čínských státních bank a jedna z předních akciových bank zvýšily kontrolu menších věřitelů, aby identifikovaly rizikové věřitele, u nichž je pravděpodobnost selhání. Tyto banky se rozhodly snížit limity mezibankovních úvěrů a stanovit kratší dobu splatnosti pro vysoce rizikové menší kolegy. Obavy o zdraví menších bank v druhé největší ekonomice světa vzrostly, protože prohlubující se krize v oblasti nemovitostí a rostoucí zadlužení místních vlád je činí zranitelnými. Opatrný přístup velkých bank by mohl zhoršit kapitálové problémy menších srovnatelných bank. Zatímco větší čínské banky se při poskytování úvěrů spoléhají na vklady klientů, menší věřitelé si agresivně půjčují od místních konkurentů, aby získali finanční prostředky. Malé a střední banky tvoří přibližně polovinu trhu mezibankovních úvěrů.

Podle Národního úřadu pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) stahuje Ford 112 965 kusů svých vozů F-150 kvůli možnému problému se šroubem náboje zadní nápravy. Stažení se provádí jako preventivní opatření, protože šroub může prasknout. Úřad NHTSA nezaznamenal žádná zranění ani nehody související s tímto problémem. Očekává se, že Ford bude informovat majitele dotčených vozidel a prodejci bezplatně vymění šrouby náboje zadní nápravy. Tato akce je součástí závazku společnosti Ford zajistit bezpečnost a kvalitu svých vozidel. Majitelům doporučujeme, aby se pro další informace obrátili na zákaznický servis Ford nebo na svého místního prodejce.