Americké akcie se v úterý pohybovaly smíšeně a hlavní indexy zaznamenávaly pouze mírné změny. Investoři sledovali kolísající ceny ropy i vystoupení amerického prezidenta Donalda Trumpa, který uvedl, že Spojené státy a Írán dosáhnou dohody po listopadových volbách v polovině funkčního období.

Vývoj přišel po výrazně silnější pondělní seanci, kdy americké akcie zaznamenaly nejlepší výkon od srpna. Hlavním motorem růstu byl obnovený zájem o společnosti spojené s umělou inteligencí. V úterý však optimismus částečně vystřídalo vyčkávání na další vývoj na Blízkém východě a v obchodních vztazích mezi Spojenými státy a Čínou.

V 18:09 středoevropského času se index S&P 500 pohyboval prakticky beze změny na 7 763,56 bodu. Technologický Nasdaq Composite přidával 0,3 % na 27 200,70 bodu a během obchodování překonal své dosavadní historické intradenní maximum. Dow Jones Industrial Average naopak ztrácel 0,5 % a nacházel se na 51 789,02 bodu.

Rozdílný vývoj hlavních indexů následoval po pondělní rally, během které technologické tituly těžily především z optimismu kolem nového modelu umělé inteligence společnosti Meta Platforms (META) . Ten zvýšil očekávání, že agentní AI by se mohla postupně rozšířit také mezi běžné spotřebitele.

Růst se v předchozí seanci projevil také u výrobců čipů a procesorů. Výrazně posílily například akcie společností Advanced Micro Devices (AMD) a Intel (INTC) , jejichž centrální procesory jsou důležité pro fungování AI agentů. Philadelphia Semiconductor Index , který sleduje vývoj čipového odvětví, vyskočil o 4,3 %. Nasdaq Composite zároveň zaznamenal první rekordní závěr od začátku června.

Ropa reaguje na naděje kolem jednání s Íránem

Vedle technologického sektoru se pozornost investorů soustředila na energetické trhy. Cena ropy Brent se dostala pod hranici 100 dolarů za barel, což odráželo rostoucí očekávání spojená s diplomatickými snahami o ukončení války na Blízkém východě a obnovení omezených regionálních toků ropy.

Írán podle zprávy agentury Kyodo News nabídl, že do sedmi dnů znovu otevře strategicky důležitý Hormuzský průliv výměnou za vojenskou deeskalaci ze strany Spojených států.

Donald Trump zároveň uvedl, že je otevřen jednání s íránským prezidentem Masúdem Pezeškjánem během zasedání OSN v New Yorku. Mediální zprávy však naznačovaly, že pravděpodobnost takového setkání není vysoká.

Situace kolem dodávek ropy proto zůstává pro trhy významným zdrojem nejistoty. Přetrvávající omezení nabídky by mohla udržovat ceny energií na zvýšených úrovních, což by současně posilovalo obavy z přetrvávající inflace. Vyšší inflační tlaky by následně mohly přispět k dalšímu zpřísňování měnové politiky centrálních bank.

Napětí mezi Washingtonem a Teheránem navíc navzdory diplomatickým signálům pokračuje. Trump nadále vyvíjí tlak na Írán a požaduje přijetí americké dohody. Teherán reagoval varováním, že v případě další americké agrese použije k odvetě „nové zbraně“.

Vývoj na Blízkém východě tak zůstává významným faktorem nejen pro geopolitickou situaci, ale také pro finanční trhy. Jakékoli změny v dostupnosti klíčových přepravních tras mohou ovlivnit objem ropy směřující na světové trhy a následně také její cenu.

Investoři sledují také strategický průliv Báb al-Mandab

Další oblastí zvýšeného napětí zůstává Jemen. Íránem podporovaní Húsíové a síly podporované Saúdskou Arábií bojují o území v okolí průlivu Báb al-Mandab. Tato úzká vodní cesta spojuje Rudé moře s Adenským zálivem a představuje důležitý koridor pro mezinárodní přepravu.

Pro Saúdskou Arábii získala tato trasa ještě větší význam poté, co byl Hormuzský průliv na začátku roku fakticky uzavřen. Země ji využívá k propojení svého ropného exportu se světovými trhy.

Situaci komplikuje pokračující aktivita Húsíů proti Saúdské Arábii. Útoky na cíle uvnitř země narušily také fungování důležitého ropovodu vedoucího z východu na západ. Přesto nedávné zprávy naznačují, že se toky ropy ze Saúdské Arábie zlepšily.

Právě vývoj dodávek je jedním z důvodů, proč ceny ropy v posledních dnech výrazně reagují na geopolitické zprávy. Na jedné straně stojí očekávání diplomatického pokroku a případného obnovení důležitých přepravních tras. Na druhé straně přetrvává riziko dalších bojů a útoků na infrastrukturu.

Pro americký akciový trh je cena ropy významná také kvůli jejímu vlivu na inflační očekávání. Pokles cen energií může zmírňovat obavy z cenových tlaků, zatímco jejich opětovný růst by mohl zvýšit nervozitu kolem dalšího směřování úrokových sazeb.

Úterní smíšené obchodování proto přicházelo po výrazném pondělním růstu v situaci, kdy se investoři snažili vyhodnotit protichůdné signály. Technologický sektor pokračoval v relativně silném výkonu a Nasdaq se dostal na nové intradenní maximum, zatímco Dow Jones ztrácel.

Pozornost se přesouvá k jednání Trumpa se Si Ťin-pchingem

Vedle situace na Blízkém východě se investoři připravují na čtvrteční návštěvu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga ve Washingtonu. Půjde o jeho první státní návštěvu Spojených států během druhého prezidentského období Donalda Trumpa.

Oba lídři mají jednat o několika významných tématech. Patřit mezi ně mají nedávné obavy spojené s bezpečností umělé inteligence i budoucnost dočasného obchodního příměří mezi Spojenými státy a Čínou, jehož platnost má skončit v listopadu.

Právě budoucnost obchodních vztahů mezi dvěma největšími světovými ekonomikami představuje pro finanční trhy další důležitou otázku. Současný tón kolem jednání zůstává pozitivní, konečná dohoda však zatím uzavřena nebyla.

Investoři proto v nejbližších dnech sledují několik vzájemně propojených faktorů. Vývoj konfliktu s Íránem a situace kolem Hormuzského průlivu mohou ovlivnit ceny ropy, ty zase představují významný faktor pro inflační očekávání a další postup měnové politiky. Současně zůstává v centru pozornosti technologický sektor, který v pondělí táhl americké akcie výrazně vzhůru.

Úterní vývoj zatím ukazoval spíše na konsolidaci po předchozím prudkém růstu. Nasdaq dokázal pokračovat v posilování a vytvořit nové historické intradenní maximum, S&P 500 stagnoval a Dow Jones mírně ztrácel. Další směřování trhu tak mohou ovlivnit především nové zprávy z diplomatických jednání a vývoj cen energií.