Právě teď

Podle amerického ministerstva financí celkový veřejný dluh federální vlády USA poprvé překročil 34 bilionů dolarů. Dluh, na který se vztahuje federální dluhový strop, dosáhl 33,89 bilionu dolarů. Tyto údaje nezahrnují některé typy dluhu. Tento významný milník přichází poté, co federální dluh v září překročil 33 bilionů dolarů, a to v důsledku klesajících daňových příjmů a rostoucích federálních výdajů. Kongres čekají nadcházející boje o financování, protože řeší termíny pro vládní výdaje do září. Republikánští zákonodárci usilují o snížení fiskálních výdajů pro rok 2024 pod dříve dohodnuté limity. Zákonodárci rovněž zvažují mimořádnou pomoc Ukrajině a Izraeli, případně s připojenými ustanoveními o bezpečnosti amerických hranic. Neschválení zákonů o fiskálních výdajích by mohlo vést k uzavření vlády. S blížícími se listopadovými volbami se však může kompromis ukázat jako náročný. Federální dluh ve výši 34 bilionů dolarů se setkal s obavami ze strany skupin pro fiskální dohled, které naléhají na politiky, aby učinili obtížná rozhodnutí při snižování výpůjček prostřednictvím zvyšování daní, snižování výdajů nebo fiskálních komisí. Bílý dům připisuje nárůst dluhu republikány schváleným daňovým škrtům z roku 2017, přičemž se zavázal snížit deficit o 2,5 bilionu dolarů během 10 let zvýšením daní pro korporace a bohaté, jakož i snížením výdajů na léky a daňových úlev pro ropné společnosti.

Japonští vyšetřovatelé spolu s agenturami z Francie a Velké Británie se chystají vyšetřit srážku Airbusu A350 společnosti Japan Airlines s turbovrtulovým letounem De Havilland Dash-8 pobřežní stráže na tokijském letišti Haneda. Při srážce zahynulo pět ze šesti členů posádky menšího letadla, zatímco všech 379 cestujících v letadle A350 vyvázlo bez zranění. I když je na určení příčiny příliš brzy, odborníci se domnívají, že se budou zkoumat faktory, jako jsou pokyny dispečerů a zkoumání systémů letadla a letiště. Vyšetřování povede Japonský úřad pro bezpečnost dopravy, přičemž jedním z počátečních úkolů bude obnovení černých skříněk záznamů. Havárie je významná, neboť se jedná o první nehodu letadla Airbus A350, které je v provozu od roku 2015.

Ceny ropy se ve středu v asijském obchodování stabilizovaly poté, co v předchozí seanci zaznamenaly výrazné ztráty. Svou roli v této stabilizaci sehrálo oživení dolaru v důsledku nejistoty spojené s brzkým snížením úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Probíhající konflikt v Rudém moři byl nadále středem pozornosti.

Asijské akcie ve středu pokračovaly v poklesu, protože optimismus trhu ohledně agresivního snižování úrokových sazeb v USA slábl. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 1,1 % po 1,0% poklesu v předchozím dni. Jihokorejské akcie klesly o 1,8 %, australské akcie o 1,1 % a hongkongský index Hang Seng se snížil o 1 %. Pokles asijských akcií přišel poté, co akcie na Wall Street ustoupily z rekordních maxim kvůli obavám ze snížení úrokových sazeb. Index Nasdaq se propadl o 1,6 % a index S&P 500 ztratil 0,6 %. Kromě toho se zvýšilo napětí na Blízkém východě: Izrael zabil v Libanonu zástupce vůdce Hamásu Sáliha al-Arúrího, což vyvolalo obavy z možného rozšíření války v Gaze. Pozornost se nyní přesouvá na zveřejnění zápisu z jednání Federálního rezervního systému a nadcházející údaje o zaměstnanosti. Obchodníci budou hledat další informace, které by ospravedlnily agresivní uvolňování politiky, které již bylo oceněno.

Podle dopisu odborů palubnímu personálu letušky společnosti Air Transat odmítly novou předběžnou smlouvu s kanadským dopravcem. Více než 98 % hlasujících se vyslovilo proti dohodě, což by mohlo pro společnost představovat problém, protože se snaží využít zvýšené poptávky po letecké dopravě. Dohoda nabízela zvýšení mezd o přibližně 18 % během pěti let. Letušky společnosti Transat již dříve schválily stávku, která by byla od 3. ledna podle kanadského zákoníku práce legální. Letušky prosazují kompenzaci za čas strávený při nástupu do letadla a čekáním na letišti před a mezi lety. V současné době dostávají platbu pouze v době, kdy je letadlo v pohybu. Delta Air Lines je jediným americkým dopravcem, který platí letuškám za dobu nástupu do letadla. Minulý měsíc letušky společnosti Southwest Airlines hlasovaly proti smlouvě, která by z nich udělala nejlépe placené palubní průvodčí v oboru, ale nezahrnovala kompenzaci za dobu strávenou na palubě.

Vývoz zkapalněného zemního plynu (LNG) z USA dosáhl v prosinci rekordních hodnot, což zemi umožňuje stát se do roku 2023 největším vývozcem LNG na světě a překonat Katar a Austrálii. Údaje ze sledování tankerů ukázaly, že v prosinci bylo z amerických terminálů vyvezeno 8,6 milionu tun LNG, a to díky návratu Freeport LNG a celoročnímu výkonu zařízení Calcasieu Pass společnosti Venture Global LNG. Za celý rok se vývoz LNG z USA zvýšil o 14,7 % na 88,9 milionu tun, přičemž hlavním cílem zůstává Evropa. V prosinci však vzrostl vývoz do Asie, který se na celkovém vývozu podílel 26,6 %. Naproti tomu vývoz do Latinské Ameriky činil necelých 6 % celkového vývozu. Nárůst vývozu odrážel zvýšenou efektivitu výroby a obnovu závodu Freeport LNG po požáru v roce 2022. Zvýšily se také toky zemního plynu do sedmi hlavních amerických závodů na vývoz LNG, které v lednu dosáhly rekordní hodnoty ve srovnání s předchozím měsícem. Cena amerického plynu se na benchmarku Henry Hub v Louisianě obchodovala za 2,55 USD za milion britských termálních jednotek (mmBtu), na nizozemském benchmarku TTF (Title Transfer Facility) v Evropě za 9,81 USD za mmBtu a na asijském benchmarku JKM (Japan Korea Marker) za 11,52 USD za mmBtu.

Analytici společnosti Wells Fargo zvýšili doporučení pro akcie společností Booking Holdings a Expedia, protože jsou pozitivně naladěni na výhled odvětví online cestování pro rok 2024. Banka zvýšila cílovou cenu pro Booking na 3 459 USD z 2 402 USD a pro Expedii na 159 USD z 91 USD za akcii. Analytici se domnívají, že obě společnosti mají silný potenciál pro růst hrubých rezervací. Zmínili také, že předpokládaná intenzita konkurence v roce 2023 se nenaplnila. Podle analytiků se očekává, že v roce 2024 vzrostou hrubé rezervace ubytování v celosvětovém měřítku o 4 až 5 %, přičemž Booking a Expedia budou mít výhodu. Poznamenali také, že růst počtu nocí v Asii bude v roce 2024 u obou společností převyšovat očekávaný růst. Pokud jde o společnost Expedia, společnost Wells Fargo zdůraznila, že její “One Key” je pro rok 2024 jako hnací síla méně významná, ale očekávají významné zrychlení její platformy VRBO. Zároveň však v tomto roce očekávají pomalejší růst společnosti Expedia v oblasti business-to-business.

Podle zprávy ministerstva obchodu se výdaje na stavebnictví v USA v listopadu zvýšily méně, než se očekávalo. Nárůst výdajů o 0,4 % byl nižší, než předpokládali ekonomové, kteří očekávali růst o 0,6 %. Údaje za říjen však byly revidovány výrazně výše, což naznačuje základní sílu tohoto sektoru. Stavební aktivitu v USA podpořila poptávka po nových rodinných domech a také snaha administrativy prezidenta Bidena vrátit do země výrobu polovodičů. Výstavba továren pomáhá udržovat ekonomiku nad vodou. Navzdory mírnému zklamání v oblasti stavebních výdajů zůstává celkový hospodářský výhled pozitivní. Nedávné údaje o trhu práce, spotřebitelských výdajích a důvěře naznačují, že ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí znovu získala rovnováhu. Zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem nemělo díky silné stavební aktivitě na ekonomiku negativní dopad. Celostátně je však nedostatek stavebních dělníků. Vláda by měla zveřejnit předběžný odhad HDP za čtvrté čtvrtletí ještě tento měsíc.

Argentina a Mezinárodní měnový fond (MMF) se podle tří zdrojů obeznámených s touto záležitostí údajně blíží dohodě o odloženém přezkumu argentinského programu ve výši 44 miliard dolarů. Tato revize je klíčová pro uvolnění další tranše finančních prostředků pro zemi. V současné době probíhají rozhovory mezi vládními představiteli a zástupci pracovníků MMF s cílem dokončit sedmou revizi, která měla být původně dokončena v listopadu, ale kvůli změně ve vedení vlády byla odložena. Prezident Javier Milei nastoupil do úřadu 10. prosince. Zdroje, které si přály zůstat v anonymitě, zmínily, že dohoda je blízko a že Argentina usiluje o její schválení ještě tento měsíc. Sedmá revize bude do září znovu posuzovat výkonnostní kritéria programu a její dokončení má zásadní význam pro nové nastavení dohody, která se po posledním formálním hodnocení v srpnu kvůli nesplněným cílům odchýlila od plánu. Očekává se, že mise MMF navštíví Buenos Aires 4. ledna. Mluvčí prezidenta Mileiho ani MMF neposkytli žádné komentáře.

Analytici Bank of America upravili svá hodnocení akcií obalových a papírenských/lesnických společností. Zvýšili hodnocení akcií společností Pactiv Evergreen a Brady Corp. na Buy díky jejich ocenění a zlepšení marží a zisků. Hodnocení akcií společností Avery Dennison a Ball Corporation však snížili na stupeň Underperform na základě jejich ocenění a nedávného růstu akcií. Analytici uvedli, že obě akcie se dostaly do blízkosti svých cílových cen, přičemž Avery Dennison se obchoduje na 22násobku odhadovaného zisku na akcii v roce 2024 a Ball Corporation na 18násobku. Banka má pozitivní výhled na speciální obaly a považuje je za dobrou investici díky levnějším násobkům a cyklickým katalyzátorům. Rovněž poznamenala, že tuhé obaly jsou poměrně levné. Kromě toho analytici zmínili potenciální poklesy u obalů z kontejnerů, nápojových plechovek a akcií dřeva/dřevní hmoty.

Podle analytiků společnosti Bernstein se může gigant v oblasti elektromobilů Tesla (NASDAQ:TSLA) v roce 2024 potýkat s problémy. Investiční společnost uvedla, že dodávky společnosti Tesla ve 4. čtvrtletí splnily očekávání, čímž se celoroční dodávky v roce 2023 dostaly do souladu s výhledem společnosti. Bernstein se však domnívá, že marže společnosti Tesla budou nižší a objemy v roce 2024 zklamou. Analytici poznamenávají, že snížení cen v září a říjnu spolu s výrazným zlevněním “skladových” modelů může mít dopad na hrubé marže automobilů. Společnost Bernstein má pro společnost Tesla rating Underperform a cílovou cenu 150 USD. Jsou pod konsensem ohledně dodávek a zisku na akcii pro rok 2024 a nevěří, že Tesla může dále snižovat ceny, aniž by se potenciálně dostala do záporného volného peněžního toku. Firma se také domnívá, že růstový narativ společnosti Tesla bude investory stále více zpochybňován, protože dosažení 20% růstu dodávek v letech 2024 a 2025 může být náročné. Bernstein poukazuje na to, že obavy vzbuzuje také vysoké ocenění společnosti Tesla ve srovnání s technologickými společnostmi s vyššími maržemi.