Právě teď

Ethereum (ETH) zažilo nečekaný vzestup, překonalo hranici 2400 dolarů a dosáhlo nového letošního maxima. Na trhu kryptoměn, který je známý svou volatilitou, bylo ETH svědkem silné rally, což způsobilo, že hlavní implikované volatility (IV) dosáhly ročních maxim. Pozoruhodné je, že institucionální strach z promeškání (FOMO) se podle pozorovatelů trhu zatím neprojevil. Greeks.live, platforma pro analýzu kryptoměn, na Twitteru uvedla, že prudký růst ETH jej posunul přes bariéru 2 400 USD a vedl k tomu, že všechny hlavní termínové IV vzrostly na roční maxima. Denní objem (DVOL) se rovněž vyšplhal na 70 %, což je hodnota nevídaná od dubna. Analýza opčních dat dále odhalila, že skew, měřítko potenciálních cenových výsledků, rally nenásledoval, což naznačuje, že institucionální obchodníci plně nevyužívají FOMO spojené s růstem ETH. Ethereum, jehož cena aktuálně činí 2 380 USD, zaznamenalo za posledních 24 hodin pozoruhodný nárůst o 6,49 %, spolu s 18,88% nárůstem za posledních 30 dní. Výrazně vzrostl také objem obchodů, který se za posledních 24 hodin vyšplhal o 84,35 % a dosáhl 17,9 miliardy USD. Tlumená reakce institucionálních obchodníků však zanechala na trhu spekulace o potenciálních katalyzátorech jejich vstupu do rally poháněné FOMO. Trh kryptoměn s blížícím se koncem roku nadále vyvolává vzrušení a spekulace.

Čínská technologická společnost Xiaomi představila svou technologii elektromobilů a provedla měkké uvedení svého prvního vozidla SU7. Společnost Citi Research potvrdila pro akcie Xiaomi rating Buy a stanovila 12měsíční cílovou cenu 19,60 hongkongských dolarů. Řada elektromobilů Xiaomi se může pochlubit působivými vlastnostmi, jako je vynikající aerodynamika, rychlá akcelerace, vysoké rychlosti, výkonné motory, velké možnosti baterií, rychlé nabíjení a působivý dojezd. Vozidla jsou také vybavena pokročilými technologiemi, jako je HyperOS, Xiaomi Pilot a výpočetní výkon Nvidia DRIVE Orin. Analytici Citi se domnívají, že první vůz se pravděpodobně umístí v segmentu výkonných vozů vyšší třídy a bude určen jak mužům, tak ženám. Přesná cena zatím nebyla potvrzena, očekává se však, že se bude pohybovat v rozmezí 200-300 tisíc rupií. Společnost Xiaomi pravděpodobně v krátkodobém horizontu upřednostní domácí trh a využije své zkušenosti s řízením produktů, rozsah a ekosystém z oblasti výrobků spotřební elektroniky. V budoucnu může společnost prozkoumat strategie snižování nákladů prostřednictvím získávání elektronických součástek ze svého podnikání v oblasti spotřební elektroniky.

Podle analytiků společnosti Wedbush se v technologickém sektoru očekává nárůst výdajů na cloud a umělou inteligenci. Tvrdí, že současný trh podceňuje potenciál a v příštím roce se předpokládá nárůst výdajů o 20-25 %. Firma se domnívá, že “býčí rok 2024 čeká AI”, protože případy využití založené na AI se budou množit napříč podnikovou i spotřebitelskou sférou, což povede k silnému výkonu technologického trhu v příštím roce. Jejich nedávné oborové kontroly odhalily pozitivní dopady zpeněžení AI na technologické giganty, jako jsou Nvidia, Microsoft, Google, Datadog a Palantir. Analytici naznačují, že AI je nejtransformačnějším trendem od nástupu internetu, a v příštím desetiletí očekávají výdaje na AI ve výši 1 bilionu dolarů. Mezi preferované technologické akcie společnosti Wedbush patří Apple, Microsoft, Alphabet, Palo Alto Networks, Palantir, Zscaler, CyberArk Software, CrowdStrike Holdings a MongoDB.

Kalifornská společnost Fisker, která vyrábí elektromobily, zaznamenala ve čtvrtém čtvrtletí výrazný nárůst objemu dodávek. K tomuto nárůstu přispěla silná poptávka po SUV Fisker Ocean, jehož cena je přibližně 69 000 USD. Celkem společnost Fisker dodala v průběhu roku přibližně 4 700 vozidel. Společnost plánuje v lednu oznámit strategii na zvýšení prodeje a dodávek, aby uspokojila rostoucí poptávku po SUV Ocean. Pozitivní zprávy se odrazily ve více než 10% nárůstu akcií společnosti Fisker během předobchodní fáze. V letošním roce však akcie společnosti klesly o 79 %. Stejně jako ostatní menší firmy vyrábějící elektromobily se Fisker potýká s nedostatkem peněžních rezerv kvůli výrobním nákladům a snižováním cen s cílem podpořit poptávku. Společnost Fisker, která má smlouvu o výrobě s rakouskou jednotkou Magna International, vyrobila v roce 2023 10 142 vozidel. Společnost již dříve dvakrát snížila svou prognózu výroby v reakci na požadavky na provozní kapitál.

Analytici společnosti Wedbush ve svém nedávném sdělení klientům potvrdili, že Apple je jejich nejlepší technologickou společností. Odmítli názor, že popularita iPhonu v Číně klesá, jako smyšlený příběh, který prosazují medvědí investoři. Analytici vyzdvihli silný růst v pevninské Číně za prosincové čtvrtletí, a to na základě kontroly asijského dodavatelského řetězce. Zdůraznili, že cyklus modernizace iPhonu 15 se vyvíjí dobře, a očekávají silnou sváteční sezónu bez problémů s dodavatelským řetězcem, které se vyskytly v předchozím roce. Navzdory konkurenci ze strany společnosti Huawei v Číně analytici věří, že se společnosti Apple daří, a očekávají stabilní dvouciferný růst v segmentu služeb. Hodnotu segmentu služeb odhadují na 1,5 až 1,6 bilionu dolarů na samostatné bázi. Při pohledu do budoucna považuje společnost Wedbush rok 2024 za klíčový pro společnost Apple, aby prokázala růst prodeje iPhonů a dále využila své loajální zákaznické základny.

Akcie společnosti Fisker Inc (NYSE:FSR) zaznamenaly v pátek před zahájením obchodování více než 10% nárůst poté, co společnost oznámila plány na urychlení prodeje a dodávek. Výrobce elektromobilů rovněž hodlá rozšířit počet akcí zaměřených na testovací jízdy v USA a Evropě, neboť zaznamenal zvýšenou míru prodeje poté, co si zákazníci vyzkoušeli vozy Fisker Ocean na vlastní kůži. Společnost Fisker oznámila, že ve čtvrtém čtvrtletí dodala přibližně 4 700 elektromobilů, což představuje pozoruhodný nárůst o více než 300 % oproti třetímu čtvrtletí. Společnost tento nárůst dodávek připisuje překonání problémů v dodavatelském řetězci způsobených pandemií COVID-19. Společnost Fisker otevřela vlajkové salony v Los Angeles, New Yorku, Londýně a Mnichově a zřídila různá místa pro dodávky a servis v USA a Evropě. Společnost spolupracuje na zdokonalení svého systému dodávek a řeší nedostatek nemovitostí. Kromě toho společnost Fisker zřídila zákaznické call centrum pro zlepšení služeb. Generální ředitel společnosti Fisker Henrik Fisker vyjádřil optimismus pro nadcházející rok a prohlásil: “Těším se na rok plný nových milníků a příležitostí pro značku Fisker a všechny členy našeho týmu.” Akcie FSR v pátek před zahájením obchodování vzrostly o 11,9 %.

Startupová společnost Faraday Future Intelligent Electric, která se zabývá výrobou elektromobilů, obdržela od burzy Nasdaq upozornění, že nedodržela pravidla pro kótování, která vyžadují minimální závěrečnou cenu akcií ve výši 1 dolaru.Akcie společnosti ve čtvrtek uzavřely na 26 centech. Společnost Faraday má čas do 25. června, aby znovu splnila požadavky tím, že bude alespoň 10 po sobě jdoucích dní soustavně zvyšovat cenu svých akcií. Společnost Faraday se již dříve pokusila získat zpět soulad s kotací prostřednictvím reverzního rozdělení akcií v srpnu, ale její akcie od té doby klesly o 96 % kvůli problémům s peněžními toky a dodavatelským řetězcem. Aby společnost zlepšila svou hotovostní bilanci ve výši 8,6 milionu dolarů, plánuje získat až 90 milionů dolarů prostřednictvím nabídky akcií. Faraday se také dostal do sporu o správu a řízení s jedním ze svých největších akcionářů, což vedlo k obměně představenstva.

V prosinci letošního roku, kdy index S&P 500 stále roste, dominují ve finančních diskusích spekulace o možné “Santa Claus rally”. Od konce října již index zaznamenal pozoruhodný nárůst o 16 % a od počátku roku o 24 %. Podle Almanachu obchodníků s cennými papíry je prosinec historicky třetím nejsilnějším měsícem z hlediska výkonnosti akciového trhu za posledních 70 let. Tato probíhající rally je konzistentní a odráží ducha sváteční sezóny. Stratégové Wells Fargo varují investory, aby nestáli v cestě Santově rallye, a předpovídají, že index S&P 500 může do konce roku dosáhnout historického maxima nebo se mu přiblížit. Zároveň však zmiňují, že index je výrazně nad reálnou hodnotou a současné ocenění je přetažené. Stratégové předpokládají, že v první polovině roku nás čekají problémy, protože ekonomika zpomaluje, což vede k potenciální volatilitě. Domnívají se, že je třeba zohlednit konsenzuální očekávání snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému a negativní trendy. V souladu s tím Wells Fargo doporučuje změnu investiční strategie, upřednostnění domácí expozice před mezinárodní a realokaci prostředků do sektorů, jako je zdravotnictví, průmysl a materiály.

Globální investiční banka Nomura snížila hodnocení akcií Uberu z Buy na Neutral. Přestože analytici zvýšili cílovou cenu akcií z 59 USD na 62 USD za akcii, domnívají se, že většina pozitivních faktorů společnosti Uber již byla do akcií započítána. Podle Nomury akcie v letošním roce vzrostly o více než 155 %, což odráží ocenění investorů za ziskovou expanzi obchodního modelu společnosti Uber a její dominantní postavení na trhu v USA a Kanadě. Naproti tomu Lyft, konkurent Uberu, se snažil využít povánočního oživení a výrazně snížil počet svých zaměstnanců. Analytici Nomury uvedli, že očekávané milníky a katalyzátory, které měly zvýšit hodnotu akcií společnosti Uber, byly většinou splněny. Vedení společnosti Uber vyjádřilo záměr vrátit akcionářům přebytečný kapitál s tím, jak se bude zvyšovat cash flow, a při oznámení výsledků za 4Q23 poskytne akcionářům aktuální informace. V reakci na to investoři již očekávají zpětný odkup akcií počínaje rokem 2024. Analytici dodali, že růstové akcie, jako je Uber, těží z nedávného poklesu očekávaných úrokových sazeb, což signalizuje potenciální snížení sazeb Federálním rezervním systémem od roku 2024.

Čínský startup SEIDA, který vede zkušený manažer ze Silicon Valley Liguo “Recoo” Zhang, se snaží vyzvat západní monopol na software pro návrh mikročipů. Startup plánuje prodávat specializovaný softwarový nástroj nazvaný OPC, který je klíčový pro navrhování pokročilých mikročipů. OPC v současné době ovládá několik velkých západních společností a Washington se snaží omezit přístup Číny k této technologii. Zhang se spolu s dalšími třemi kolegy čínského původu ze společnosti Siemens EDA připojil k SEIDA, aby tento software vyvíjel. Cílem obchodního plánu společnosti SEIDA je “prolomit zahraniční monopol” a učinit Čínu soběstačnou v oblasti čipových technologií. Startup přilákal silné čínské investory, včetně investiční složky společnosti Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), předního čínského výrobce mikročipů. Zahájení činnosti společnosti SEIDA poukazuje na problémy, kterým čelí Spojené státy při omezování vývoje pokročilé technologie mikročipů v Číně, protože Čína se snaží o větší nezávislost ve výrobě čipů. Není však jasné, zda společnost SEIDA dosáhla pokroku v prodeji softwaru OPC.

Indická produkce v oblasti infrastruktury rostla v listopadu nejpomaleji za posledních šest měsíců a meziročně se zvýšila o 7,8 %. Opožděná festivalová sezóna vedla k poklesu počtu pracovních dní, což se projevilo snížením produkce cementu a ropy. Jedná se o nejpomalejší růst od května 2023, kdy bylo zaznamenáno tempo růstu 5,2 %. Produkce cementu se v listopadu snížila o 3,6 % a produkce ropy poklesla o 0,4 %. Výroba elektřiny se však zvýšila o 5,6 %, produkce uhlí vzrostla o 10,9 % a ocelářský sektor expandoval o 9,1 %. Výrazný nárůst produkce o 12,4 % zaznamenaly také rafinérské produkty. Aditi Nayar, ekonom ICRA, očekává mírný 2-4% nárůst indexu průmyslové výroby (IIP) za listopad 2023 z důvodu většího počtu celozávodních dovolených. Prvních osm měsíců finančního roku, který začal v dubnu, vykázalo meziroční nárůst výroby v infrastruktuře, která se na průmyslové výrobě podílí téměř 40 %, o 8,6 %.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu končícím 27. prosince výrazný příliv investic, který podpořily zprávy o dalším ochlazení inflace v USA a zvýšená očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v březnu 2023. Index MSCI All-World dosáhl nejvyšší úrovně od ledna 2022 a dosáhl hodnoty 3184,32. Globální akciové fondy přilákaly během týdne čistých 16,01 miliardy dolarů, což představuje největší týdenní čistý nákup od 22. března. Americké akciové fondy zaznamenaly nejvyšší příliv od 14. června, a to 14,57 miliardy USD. Naopak evropské a asijské fondy čelily odlivu ve výši přibližně 1 miliardy USD, resp. 182 milionů USD. Globální dluhopisové fondy se po dvou týdnech odlivu zotavily přílivem 1,07 miliardy dolarů. Investoři také nakoupili globální fondy podnikových dluhopisů v hodnotě 2,62 miliardy dolarů, na rozdíl od prodeje 3,9 miliardy dolarů v předchozím týdnu. Fondy s vysokým výnosem zaznamenaly příliv ve výši 679 milionů USD, zatímco fondy státních dluhopisů čelily odlivu ve výši 265 milionů USD. Globální fondy peněžního trhu zaznamenaly první týdenní příliv za poslední tři týdny a přilákaly 9,12 miliardy USD. Fondy drahých kovů pokračovaly v přílivu prostředků již čtvrtý týden po sobě a investovaly přibližně 111 milionů USD. Také energetické fondy zaznamenaly čisté nákupy ve výši přibližně 36 milionů USD. Do akciových fondů rozvíjejících se trhů přiteklo 1,94 miliardy dolarů, čímž byla přerušena 19 týdnů trvající série prodejů. Dluhopisové fondy EM však zaznamenaly odliv v hodnotě 1,33 miliardy USD.

Ukrajinský premiér Denys Šmyhal požádal o svolání mimořádné schůzky s mezinárodními dárci, na které by se projednalo vnější financování ekonomiky země. V dopise, který viděla tisková agentura Bloomberg, zdůrazňuje potřebu dostatečné, rychlé a předvídatelné finanční podpory. Ukrajinská vláda se do značné míry spoléhá na pomoc svých partnerů, ale nedávné balíčky pomoci byly zablokovány jak v Evropské unii, tak ve Spojených státech. V dopise se rovněž navrhuje setkání v lednu, před plánovanou schůzkou v následujícím měsíci. Ukrajinská státní agentura Ukrinform uvádí, že tato žádost je součástí probíhající spolupráce s mezinárodními partnery. Dopis byl zaslán účastníkům vícestranné dárcovské koordinační platformy, která koordinuje finanční prostředky pro Ukrajinu. Řídící výbor platformy tvoří vysocí úředníci z Ukrajiny, zemí G7 a EU. Ukrajina v prosinci obdržela poslední tranši z balíčku 1,5 miliardy eur (1,65 miliardy dolarů) od EU, ale doufá, že v roce 2024 získá 18,5 miliardy eur z EU a více než 8 miliard dolarů z balíčku USA. Hlasování o obou balíčcích pomoci bylo odloženo na začátek příštího roku.

Podle oficiálních údajů zveřejněných v pátek vládním Hlavním statistickým úřadem (GSO) se hospodářský růst Vietnamu v letošním roce zpomalil na 5,05 % z 8,02 % v roce 2022. Zpomalení lze přičíst slabé globální poptávce a zastavení veřejných investic v důsledku zesílené protikorupční kampaně. Přestože růst nedosáhl vládního cíle 6,5 %, GSO jej označil za pozitivní výsledek, který Vietnam řadí mezi nejrychleji rostoucí ekonomiky v regionu i ve světě. Vývoz země v roce 2023 klesl o 4,4 % na 355,5 miliardy USD, přičemž dodávky chytrých telefonů, které jsou největším zdrojem devizových příjmů, se snížily o 8,3 %. Kromě toho dovoz klesl o 8,9 % na 327,5 miliardy USD, což vedlo k přebytku obchodní bilance ve výši 28 miliard USD. Navzdory snaze centrální banky podpořit ekonomiku snížením základních úrokových sazeb zůstává růst úvěrů slabší, než byl cíl. Capital Economics předpovídá, že ekonomika se bude potýkat s problémy i v roce 2024, přičemž prognóza růstu činí 6,0 %. Zákonodárný sbor schválil vládní cíle pro příští rok, které předpokládají růst HDP o 6,0 % až 6,5 % a inflaci mezi 4,0 % a 4,5 %.

Společnost UnitedHealth Group oznámila, že prodá své aktivity v Brazílii soukromému investorovi, což povede k nákladům ve výši přibližně 7 miliard USD. Rozhodnutí prodat brazilskou jednotku Amil přišlo poté, co UnitedHealth souhlasila s nabídkou podnikatele Josého Seripieriho Filho, zakladatele zdravotní pojišťovny Qualicorp. Nabídka se údajně pohybuje kolem 2,5 miliardy realů (515,24 milionu USD). Společnost UnitedHealth zatím neposkytla další podrobnosti týkající se této transakce. Tento krok znamená významnou změnu ve strategii společnosti, která se chce více zaměřit na své hlavní činnosti.

Asijské akcie by měly zakončit rok pozitivně – nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vzroste v roce 2023 o 5 %. Investoři jsou optimističtí ohledně možného snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v příštím roce, což vedlo k nárůstu sázek na uvolnění centrální banky. Trh se domnívá, že existuje 88% šance na snížení sazeb počínaje březnem, zatímco v listopadu to bylo 35 %. Navzdory pozitivnímu sentimentu existuje riziko zklamání v roce 2024, pokud snížení sazeb nebude tak agresivní, jak se očekávalo. Nejvýkonnějším hlavním asijským akciovým trhem pro rok 2023 byl japonský Nikkei se ziskem 28 %, těsně následovaný tchajwanským akciovým trhem s růstem o 26,6 %. Nejhůře si vedl thajský index SET, který poklesl o 15 %. V Evropě futures naznačují pro evropské burzy utlumený závěr roku. Index STOXX 600 za poslední dva měsíce vzrostl o 11 %. Americký dolar letos směřuje k 2% poklesu, zatímco ceny zlata by měly zakončit rok s nejlepšími výsledky za poslední tři roky. Ceny ropy za celý rok klesly o 10 % v důsledku geopolitických obav a snižování těžby.

Ruská společnost Avtovaz oznámila, že v příštím roce plánuje zvýšit výrobu automobilů značky Lada na 500 000 vozů. Stalo se tak poté, co byly cíle společnosti pro rok 2023 ovlivněny americkými sankcemi. Avtovaz, největší výrobce automobilů v Rusku, původně předpokládal pro rok 2023 výrobu více než 374 000 vozů Lada, v listopadu však byla tato produkce snížena. USA v září zavedly nové sankce, které se zaměřily na ruskou průmyslovou základnu, námořní sektor, dodavatele technologií a zařízení podílející se na výrobě a opravách ruských zbraňových systémů. Avtovaz byl mezi těmi, kterých se sankce dotkly. V důsledku toho společnost snížila svou prognózu výroby vozů Ladas na zhruba o 10 % méně oproti předchozímu odhadu 400 000 vozů. Podle Avtovazu by měl ruský automobilový trh jako celek letos dosáhnout 1 milionu vozů. Svou prognózu zvýšila z červnových 875 000 vozů.

Nový rok začíná pro světovou ekonomiku rušně, neboť na nadcházející týden je naplánováno několik klíčových událostí a zveřejnění údajů. Ve Spojených státech bude pozorně sledován stav trhu práce, neboť se očekává, že prosincová zpráva o počtu zaměstnanců mimo zemědělský sektor objasní, zda “zlatý” scénář mírného hospodářského růstu a nízké inflace bude pokračovat i v roce 2024. Ekonomové předpovídají přírůstek 158 000 pracovních míst, což je o něco méně než 199 000 míst v listopadu. Mezitím budou zveřejněny také údaje o inflaci v eurozóně za prosinec, přičemž se očekává, že inflace vzroste na 3 % z listopadových 2,4 % v důsledku opatření na podporu energetiky zavedených v loňském roce. Investoři budou tyto údaje pečlivě analyzovat, aby určili trajektorii současných cenových tlaků a jejich dopady na měnovou politiku. Kromě toho budou investoři vystaveni zkoušce, protože trhy začínají rok na vysoké úrovni, když akcie jsou na nejvyšších úrovních za více než rok a výnosy státních dluhopisů na několikaměsíčních minimech. Index VIX a indikátor volatility trhu MOVE Treasury dosáhly rekordních minim, což naznačuje sebeuspokojení tváří v tvář zvýšeným geopolitickým rizikům a potenciálním křivkám v příštím roce. V Japonsku se pozornost nadále soustředí na politiku japonské centrální banky (BOJ), neboť sázky na ukončení politiky záporných sazeb byly v prosinci zamítnuty. Komentáře guvernéra BOJ Kazuo Uedy však ponechaly určitý prostor pro spekulace a naznačily možnost nečekané změny politiky. A konečně v Číně vládní poradci požadují stejný 5% růstový cíl v roce 2024, avšak tvůrci politiky čelí výzvě udržet růst bez výhody příznivého meziročního srovnání s propadem v rámci výluky COVID-19 v roce 2022. Politici budou muset zvládnout náročná rozhodnutí týkající se zadlužení a stimulovat domácí poptávku, aby podpořili růst. Tyto události a vývoj budou hrát klíčovou roli při utváření nálady na trhu a důvěry investorů v prvních dnech nového roku.