Právě teď

Praha – Tuzemské obchody zahájily tradiční povánoční výprodeje, slevy za vybrané produkty se pohybují od jednotek do desítek procent. Zájem je podle obchodníků zatím mírně vyšší než vloni. Češi ve slevách podle obchodníků nejčastěji nakupují zimní a sportovní potřeby, elektroniku či domácí spotřebiče. Vyplývá to z informací prodejců. Povánoční slevy podle průzkumu využívají až tři čtvrtiny populace.

Podle amerického ministerstva energetiky Spojené státy dokončily smlouvy na nákup tří milionů barelů ropy za účelem doplnění strategických ropných rezerv (SPR). Nákup byl uskutečněn za průměrnou cenu 77,31 USD za barel, což je méně než průměrná cena 95 USD za barel v roce 2022. Bidenova administrativa provedla v loňském roce rekordní prodej 180 milionů barelů, aby kontrolovala ceny ropy po ruské invazi na Ukrajinu. USA nyní nakoupily přibližně 14 milionů barelů, aby doplnily zásoby po loňském prodeji. Kromě toho se do SPR do února vrátí asi čtyři miliony barelů, protože ropné společnosti vrátí ropu, která jim byla dříve zapůjčena prostřednictvím swapu. Společnost Sunoco Partners Marketing & Terminals LP prodala 1,2 milionu barelů, zatímco společnosti Macquarie Commodities Trading US LLC a Phillips 66 prodaly v rámci poslední transakce do SPR každá přibližně 900 000 barelů. Ministerstvo energetiky již zajistilo zrušení 140 milionů barelů v rámci prodeje nařízeného Kongresem, což pomohlo pokročit v úsilí o doplnění zásob.

Dánská společnost Maersk, největší kontejnerová přepravní společnost na světě, oznámila, že po krátké přestávce způsobené rizikem útoků obnoví plavby Suezským průplavem a Rudým mořem. Společnost naplánovala několik kontejnerových lodí, které budou těmito trasami proplouvat v příštích několika týdnech. Společnost Maersk od 19. prosince přesměrovala své lodě kolem Afriky přes mys Dobré naděje, aby se vyhnula útokům, což vedlo k dodatečným poplatkům a prodloužení doby přepravy. Nicméně po nasazení vojenské operace pod vedením USA na ochranu plavidel před útoky jemenských militantů Hútíů podporovaných Íránem se společnost Maersk domnívá, že návrat do Rudého moře je bezpečný. Společnost uvedla, že harmonogram se může změnit na základě případných nepředvídaných plánů. Jednou z lodí uvedených v jejich doporučení je Maren Maersk, která vyplouvá z Tangeru 24. prosince a do Singapuru by měla dorazit 14. ledna. Tento vývoj přináší úlevu zákazníkům společnosti Maersk, protože doba přepravy zboží z Asie do Evropy a na východní pobřeží Severní Ameriky se nyní výrazně zkrátí.

Severokorejský vůdce Kim Čong-un zahájil klíčové zasedání vládnoucí strany země, informovala státní média KCNA. Plenární zasedání Ústředního výboru Korejské strany práce představuje konec významného roku pro Severní Koreu, během něhož Severní Korea začlenila jadernou politiku do své ústavy, úspěšně vypustila špionážní družici a otestovala novou mezikontinentální balistickou raketu (ICBM). V posledních letech bylo toto zasedání využíváno k oznámení klíčových politických rozhodnutí. První den setkání účastníci projednávali šest hlavních bodů programu, včetně provádění politiky a rozpočtu na nadcházející rok a způsobů posílení vedení strany. Kim prohlásil rok 2023 za rok velkého obratu a velkých změn a vyzdvihl pokrok v různých oblastech, jako je armáda, hospodářství, věda a veřejné zdraví. Vývoj nových strategických zbraní, včetně průzkumného satelitu, postavil Severní Koreu do pozice vojenské velmoci. Napětí se v posledních týdnech vystupňovalo po testu ICBM, kdy Severní Korea varovala před jaderným útokem, pokud bude vyprovokována. Spojené státy, Jižní Korea a Japonsko raketový test odsoudily a zavedly opatření k odhalování a vyhodnocování severokorejských raketových startů.

Akcie společnosti Coherus BioSciences (CHRS) zaznamenaly během středečního předobchodního období výrazný nárůst, a to o 35 %. K nárůstu došlo poté, co americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválil produkt společnosti UDENYCA ONBODY. UDENYCA ONBODY je injekční forma přípravku UDENCYA společnosti Coherus s rychlou dobou aplikace pouhých pěti minut. Přístroj je vybaven mechanismem automatického zasouvání jehly. Generální ředitel společnosti Coherus Denny Lanfear vyjádřil nadšení z on-body injektoru a sdělil, že je výsledkem rozsáhlého výzkumu a vývoje. Obchodní ředitel společnosti Coherus Paul Reider hovořil o silné poptávce, kterou společnost zjistila během průzkumu trhu po tomto konkrétním výrobku. Akcie společnosti Coherus se v současné době obchodují o něco níže než 3 USD za akcii.

Na konci roku může dojít ke zvýšenému využívání stálé repo operace (Standing Repo Facility – SRF) Federálního rezervního systému, protože účastníci trhu se vyrovnávají s volatilitou na konci roku. SRF, který byl zřízen v roce 2021, rychle přeměňuje cenné papíry ministerstva financí způsobilých finančních firem na hotovost. Jeho cílem je stabilizovat trhy a zmírnit zátěž diskrečních operací na likviditu ze strany Fedu. Vzhledem k dostatku likvidity na trhu nebyla tato facilita zatím významně využívána. Nedávné testování v malém měřítku však účastníkům připomnělo případnou roli SRF. Zatímco využití na konci roku 2023 může být minimální, skutečný test přijde, až bude Fed pokračovat ve snižování své rozvahy. Toto pokračující úsilí postupně odčerpává likviditu z finančního systému a někteří předpokládají, že využití SRF se zvýší, až reverzní repo operace dosáhne nulového využití. Osud reverzní repo operace bude pravděpodobně sloužit jako klíčový ukazatel toho, kdy SRF vstoupí do plné aktivity.

Podle shrnutí názorů ze zasedání Bank of Japan, které se konalo tento měsíc, vyzývají tvůrci měnové politiky k hlubší diskusi o ukončení mimořádně uvolněné měnové politiky banky s tím, jak ekonomika postupuje směrem ke svému cenovému cíli. Bankovní rada se sice shodla na zachování současných stimulačních opatření, ale mezi devíti členy panuje rozkol mezi těmi, kteří jsou opatrní ohledně zvyšování úrokových sazeb, a těmi, kteří se domnívají, že by se mělo začít s přípravami na ukončení. Jeden z členů uvedl, že načasování normalizace měnové politiky se blíží, protože je stále pravděpodobnější, že bude udržitelně dosaženo 2% inflačního cíle Japonska. Navzdory tomu jiný člen tvrdil, že banka by mohla počkat až na jarní jednání o mzdách v příštím roce, protože je nepravděpodobné, že by inflace výrazně překročila cíl. V současné době BOJ zachovává své holubičí směřování. Další dva názory volaly po další diskusi o strategii ukončení uvolněné politiky. Příští zasedání, na kterém se bude určovat měnová politika, je naplánováno na 22.-23. ledna.

Stratégové Wells Fargo předpovídají, že cesta inflace k dosažení 2% cíle Federálního rezervního systému bude trnitá, zejména pokud předpokládané zpomalení ekonomiky nebude tak výrazné, jak se očekává. S blížícím se koncem roku 2023 očekává Wells Fargo postupné zpomalování ekonomiky a zdůrazňuje snižující se podporu silných spotřebitelských výdajů na počátku roku 2024. K tomuto výhledu přispívá několik faktorů, včetně vyčerpání pandemických hotovostních zůstatků napříč příjmovými skupinami, zvýšené delikvence v oblasti úvěrů, rostoucí závislosti na úvěrech při nákupech a známek slabosti spotřebitelských výdajů v přepisech firemních zisků za třetí čtvrtletí. Ve světle těchto obav stratégové varují před možným zvratem akciové rally v roce 2023. Upozorňují, že od roku 2021 investoři sedmkrát očekávali přechod ke snižování sazeb ze strany Federálního rezervního systému, ale v posledních šesti případech došlo ke zvrácení růstu akcií. Očekává se, že prudký nárůst reálných úrokových sazeb, ke kterému došlo v letošním roce, bude v příštím roce vytvářet další tlak na ekonomiku, a to pod vlivem opožděného dopadu zpřísnění úvěrových podmínek ze strany Federálního rezervního systému. Wells Fargo se domnívá, že centrální banka bude udržovat sazbu federálních fondů mezi 5,25 % a 5,50 %, dokud zpomalení ekonomiky nezvýší inflační tlaky, a vyhne se tak předčasnému snížení sazeb, které by mohlo znamenat riziko vyšší inflace. Navzdory těmto výzvám vidí stratégové potenciální body obratu jak v hospodářském cyklu, tak v politice Federálního rezervního systému. Předpokládají postupný pokles inflace, který připraví půdu pro snížení sazeb ve druhé polovině roku 2024. Očekává se, že nadcházející prezidentské volby v USA posílí volatilitu trhu. Závěrem společnost Wells Fargo doporučuje investorům, aby zaujali defenzivnější přístup k portfoliu, zaměřili se na kvalitní akciové a pevně úročené pozice a projevili trpělivost, dokud se neobjeví známky nového hospodářského cyklu.

Po letošním historickém výprodeji doufají investoři v lepší rok 2023 na americkém trhu s pevným výnosem. Od třetí roční ztráty zachránila dluhopisy rally na konci roku, kterou podpořilo očekávání, že Federální rezervní systém v příštím roce sníží výpůjční náklady. Očekává se, že klesající sazby budou tlačit ceny dluhopisů vzhůru, a nedávný průzkum ukázal, že investoři drží v dluhopisech největší nadváhu od roku 2009. Někteří se však obávají, že výrazný pokles výnosů státních dluhopisů již odráží očekávání snížení sazeb, což činí trh zranitelným vůči zpětnému pohybu, pokud ke snížení nedojde dostatečně brzy. Kromě toho by obavy z fiskálních deficitů a zvýšené nabídky dluhopisů mohly zvýšit termínové prémie. Nedávná dluhopisová rallye také uvolnila finanční podmínky, což by mohlo potenciálně oddálit snížení sazeb Fedu, pokud by to podpořilo růst nebo inflaci. Navzdory těmto obavám zůstává mnoho investorů optimistických a věří, že dluhopisy s pevným výnosem mohou nabídnout jak výnos, tak zhodnocení kapitálu. Americké dluhopisy zaznamenaly v letošním roce vysoké výnosy a podle některých prognóz by měly v příštím desetiletí dosahovat výnosů 4,8-5,8 %.

Očekává se, že Tesla vykáže další rekordní čtvrtletí v dodávkách elektromobilů, i když možná nedosáhne cíle generálního ředitele Elona Muska, kterým jsou 2 miliony dodávek za celý rok. V rámci boje proti zpomalujícím prodejům Tesla snížila ceny svých modelů automobilů po celém světě, zejména v Číně, kde čelí konkurenci místních značek, jako je BYD. Díky tomu si Tesla udržela vedoucí postavení na americkém trhu s elektromobily a hodnota jejích akcií se letos více než zdvojnásobila. Analytici odhadují, že v roce 2023 dodá Tesla celosvětově přibližně 1,82 milionu vozidel, což představuje 37% nárůst oproti předchozímu roku. Musk již dříve vyjádřil důvěru v dosažení cíle 2 milionů dodaných vozů, pokud se nevyskytnou žádné nepředvídané problémy. Později však připustil, že vyšší výpůjční náklady ovlivňují poptávku. Při pohledu do roku 2024 bude Tesla čelit výzvám, jako je ztráta federálních daňových úlev v USA a předčasné ukončení dotací v Německu. Společnost také čelí zvýšené regulační kontrole svých samořídicích systémů a dalších komponent. Navzdory uvedení nových modelů, jako je Cybertruck a osvěžený Model 3, se analytici nedomnívají, že budou stačit k výraznému zvýšení poptávky. Společnost Tesla přiznala, že se v současné době nachází v období nízkého růstu.

Společnost Immunome Inc. (IMNM) oznámila, že plánuje získat soubor aktiv souvisejících s protilátkami od biotechnologické společnosti Atreca (NASDAQ:BCEL), což znamená posílení úsilí společnosti Immunome v boji proti rakovině. Podle dohody zaplatí společnost Immunome společnosti Atreca předem 5,5 milionu dolarů a dalších 7 milionů dolarů na základě milníků klinického vývoje. Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Immunome Clay Siegall vyjádřil ohledně akvizice optimismus a prohlásil, že aktiva v podobě protilátek rozšíří jejich nástrojovou sadu a doplní jejich stávající programy. Investoři na tuto zprávu reagovali pozitivně, což vedlo k 2% nárůstu akcií společnosti Immunome během úterní obchodní seance. Naopak společnost Atreca čelila prudkému výprodeji a její akcie poklesly o 18 %. K optimismu kolem této akvizice pravděpodobně přispěly dobré výsledky společnosti Immunome.

Americký dolar je i nadále slabý, protože očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému nabývají na síle. Dolarový index, který měří měnu vůči šesti konkurentům, se blíží k pětiměsíčnímu minimu. Pokles dolaru je způsoben očekáváním trhu ohledně snížení sazeb v roce 2024, což snižuje atraktivitu zelené bankovky. Údaje ukazující ochlazení inflace dále podpořily spekulace o uvolnění opatření v příštím roce. Euro se mezitím přiblížilo čtyřměsíčnímu maximu a analytici předpokládají třetí měsíc růstu této měny v řadě. Australský a novozélandský dolar také dosáhly pětiměsíčních maxim, zatímco japonský jen oslabil, protože obchodníci sázeli na ukončení uvolněné politiky Bank of Japan. Očekává se, že měnový trh zůstane do začátku nového roku utlumený s omezenými pohyby.