Právě teď

Švýcarská farmaceutická společnost Novartis již potřetí v tomto roce zvýšila svůj celoroční odhad zisku, což přičítá silnému prodeji léků. Optimistický výhled následuje po nedávném rozdělení a uvedení na burzu společnosti Sandoz, která se zabývá výrobou generických léků, 4. října. Novartis nyní předpokládá, že jeho hlavní provozní zisk skupiny v roce 2023 vzroste o střední až vysoké desítky procent, což znamená obrat od dříve předpokládaných nízkých dvouciferných až středních desítek. Tržby skupiny ve třetím čtvrtletí bez započtení příspěvků společnosti Sandoz vykázaly 12% růst na 11,78 miliardy USD, čímž překonaly konsensus analytiků ve výši 11,25 miliardy USD. Upravený provozní zisk vzrostl o 17 % na 4,41 miliardy USD a překonal průměrný odhad analytiků ve výši 4,18 miliardy USD. K pozitivním výsledkům významně přispěl lék na lupénku a artritidu Cosentyx, jehož tržby vzrostly o 4 % na 1,33 miliardy dolarů a překonaly očekávání. Po oddělení divize Sandoz bude budoucí výkonnost společnosti do značné míry záviset na její schopnosti vyvíjet nové léky.

PAŘÍŽ – Výrobce luxusních kabelek Hermes vykázal ve třetím čtvrtletí meziroční nárůst tržeb o 15,6 %, což překonalo očekávání navzdory ekonomické nejistotě, která ovlivňuje luxusní sektor. Tržby na konci září dosáhly 3,37 miliardy eur (3,60 miliardy USD), čímž překonaly konsensus společnosti Visible Alpha, který předpokládal 14% růst. Tento nárůst byl obzvláště silný ve Spojených státech a Asii včetně Číny. V poslední době byl zaznamenán pokles tržeb za luxusní módu v důsledku inflace a rostoucí ekonomické nejistoty, což přimělo analytiky snížit své odhady pro luxusní sektor. Společnost Hermes, která je známá výrobou žádané kabelky Birkin v hodnotě až 10 000 USD, však prokázala odolnost vůči ekonomickým výkyvům. Eric du Halgouet, výkonný viceprezident pro finance společnosti Hermes, prohlásil: “Náš výhled zůstává nezměněn,” a upozornil na silný růst na konkrétních trzích.

LONDÝN – Britská nadnárodní banka Barclays vykázala ve třetím čtvrtletí mírný pokles zisku oproti předchozímu roku. Zisk dosáhl 1,9 miliardy liber (2,33 miliardy USD), což je méně než 2 miliardy liber. Navzdory mírnému poklesu výsledky překonaly mediánové odhady analytiků ve výši 1,77 miliardy liber. Podnikání banky zaměřené především na kreditní karty v USA vykázalo solidní výkonnost, která zmírnila dopad klesajících příjmů investiční banky Barclays. Po červencovém zpětném odkupu kapitálu v hodnotě 750 milionů liber nedošlo k žádnému dalšímu neplánovanému navrácení kapitálu akcionářům. Generální ředitel Barclays C. S. Venkatakrishnan oznámil, že banka poskytne investorům spolu s celoročními výsledky aktualizovanou zprávu, v níž objasní své priority v oblasti alokace kapitálu a revidované finanční cíle. Banka vykázala za čtvrtletí 6% pokles příjmů své investiční banky a 13% pokles příjmů v tradičně silných oblastech pevných výnosů, měn a komodit v důsledku poklesu volatility trhů, což způsobilo pokles obchodních aktivit klientů.

Míra nezaměstnanosti ve Spojeném království zůstala za tři měsíce do srpna na úrovni 4,2 %, což svědčí o oslabování trhu práce, neboť počet zaměstnaných osob klesl, jak v úterý oznámil Úřad pro národní statistiku (ONS). Zjištění zahrnovala nové zdroje údajů, které podpořily klesající počet odpovědí na tradiční šetření pracovních sil. Poté, co Bank of England v září zastavila sérii 14 zvýšení úrokových sazeb, pozorně sleduje tento vývoj pro případnou úpravu úrokových sazeb. Podle dřívější metody výpočtu činila míra nezaměstnanosti za tři měsíce do července 4,3 %. Přestože trh na tuto zprávu nijak výrazně nereagoval, počet nezaměstnaných se do srpna zvýšil o 74 000, přičemž zaměstnanost se snížila o 82 000, což je menší pokles ve srovnání s dřívějším odhadem 207 000 za tři měsíce do července. Aktualizovaná metodika zahrnuje kromě výsledků průzkumu také údaje o pracovních místech od britského daňového úřadu a změny v žádostech o sociální dávky, které měří nezaměstnanost v průběhu tří měsíců.

Společnosti Qantas Airways a China Eastern Airlines stáhly svou žádost o rozšíření společného podnikání měsíc poté, co Australská komise pro hospodářskou soutěž a ochranu spotřebitele (ACCC) vyjádřila svůj záměr zrušit partnerství kvůli obavám z omezení hospodářské soutěže. Partnerství, které umožňovalo koordinovaný tranzit cestujících a nákladu mezi Austrálií a Čínou, bude postupně zrušeno, včetně ukončení koordinace cen a letových řádů a marketingové spolupráce. Tento vývoj navazuje na nedávno zrušený plán společnosti Qantas na převzetí společnosti Alliance Aviation Services, který zablokovala ACCC, a na rozhodnutí australské vlády pověřit ACCC monitorováním vnitrostátních letů s cílem podpořit hospodářskou soutěž v odvětví ovládaném společností Qantas, a to v souvislosti s obviněními z protisoutěžního jednání vůči této letecké společnosti. Společnost Qantas je rovněž pod právní palbou ACCC kvůli prodeji letenek na tisíce letů po jejich zrušení. Tato údajná pochybení vedla ke změnám ve vedení společnosti, včetně předčasného odchodu dlouholetého generálního ředitele Alana Joyce do důchodu a ohlášeného odchodu předsedy představenstva Richarda Goydera v roce 2024.

Šen-čen, Čína – Podle výzkumné společnosti Counterpoint společnost Huawei Technologies údajně prodala 1,6 milionu telefonů řady Mate 60 za pouhých šest týdnů. To svědčí o silné poptávce po špičkových smartphonech čínského technologického giganta, a to i přes celkový pokles trhu. Druhá část prodeje, více než 400 000 kusů, se shodovala s uvedením iPhonu 15 na trh společností Apple na pevnině. Podle Counterpointu se prodej iPhonu 15 za prvních 17 dní snížil o 4,5 % ve srovnání s iPhonem 14, konkrétní údaje však nebyly poskytnuty. Mate 60 Pro, prémiový model Huawei uvedený na trh koncem srpna, tvořil téměř tři čtvrtiny prodaných kusů řady Mate. “Jakmile se objeví nové zásoby, zmizí, což vytváří dojem neustálé nedostupnosti,” uvedl analytik společnosti Counterpoint, Ivan Lam. Nečekaný úspěch společnosti Huawei, která dodala telefon vybavený čipy domácí výroby, přichází navzdory dlouholetým technologickým sankcím ze strany USA. Z hlavních značek chytrých telefonů zaznamenaly ve třetím čtvrtletí meziroční růst pouze Huawei, jeho bývalá jednotka Honor a Transsion Group. Srpnové dodávky chytrých telefonů v Číně zůstaly prakticky beze změny na úrovni 18,99 milionu kusů.

Tchajwanský viceprezident Lai Ching-te v úterý kritizoval Čínu za její daňové vyšetřování hlavního dodavatele společnosti Apple, společnosti Foxconn. Viceprezident naznačil, že vyšetřování je politicky motivované kvůli tomu, že zakladatel společnosti Terry Gou kandiduje jako nezávislý kandidát v nadcházejících lednových prezidentských volbách na Tchaj-wanu. Lai obvinil Peking ze snahy vyvíjet nátlak na tchajwanské podniky během volebního období a varoval, že taková taktika by mohla vést k přesunu společností do jiných zemí a poškodit hospodářský růst Číny. Společnost Foxconn se snaží expandovat mimo Čínu, což je údajně příčinou současného napětí. Společnost, jejíž akcie v úterý klesly o 2 %, se zavázala, že bude plně spolupracovat při jakémkoli vyšetřování. Čína zatím vyšetřování nepotvrdila.

Trh s americkými státními dluhopisy se v současné době potýká se značnou nestabilitou v důsledku silné domácí ekonomiky, nejasných signálů Federálního rezervního systému a rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě. Toto tradičně bezpečné aktivum zaznamenalo výrazné výkyvy výnosů, což některé přimělo předpovídat pokračující nestabilitu. Předseda Fedu Jerome Powell na nadcházejícím zasedání naznačil konzistentní úrokové sazby, přičemž ponechal prostor pro jejich další zvyšování, pokud bude pokračovat silný hospodářský růst. Tento náznak vedl k agresivnímu zestrmívání úrokové křivky, výnosy s krátkou splatností klesaly a výnosy s delší splatností dosáhly nových mnohaletých maxim. Předpovědi odborníků naznačují, že tato volatilita úrokových sazeb bude pokračovat, dokud Fed nenabídne jasnější dlouhodobou vizi a dokud se nestabilizuje situace na Blízkém východě. K těmto cenovým výkyvům přispívají geopolitické obavy z možného konfliktu šířícího se po celém Blízkém východě, které způsobily, že se investoři vrhli na státní dluhopisy a desetileté výnosy klesly z necelých 5 % na přibližně 4,91 %. Mezitím nárůst emise amerických dluhopisů tlačí sazby na dlouhém konci směrem vzhůru. V průběhu týdne se očekávají klíčové údaje o ekonomických tlacích, které podtrhují potřebu stability, protože trh s dluhopisy se potýká s těmito složitými vzájemně se ovlivňujícími faktory.

Kryptoměny, včetně bitcoinu a etheru, zaznamenaly toto úterý v asijském obchodování výrazné zisky, protože spekulace kolem schválení bitcoinového burzovně obchodovaného fondu (ETF) pokračují. Bitcoin vzrostl o více než 6 % na 35 198 USD, což je jeho nejvyšší úroveň od května 2022. Růst hodnoty Bitcoinu podpořil také akcie spojené s kryptoměnami, jako je Coinbase a vlastník Bitcoinu, společnost MicroStrategy. Pozorovatelé se domnívají, že ETF by mohl zvýšit poptávku po Bitcoinu a poskytnout přístupnější cestu k investicím pro ty, kteří se obávají přímého obchodování s kryptoměnami. Investiční gigant BlackRock patří mezi několik společností, které mají v USA nevyřízené žádosti o fondy Bitcoin, což zvýšilo spekulace na trhu poté, co se na internetových stránkách clearingového centra DTCC objevil ETF iShares této firmy. Očekávání dále podnítily zprávy, že americká Komise pro cenné papíry se neodvolá proti soudnímu rozhodnutí, kterým byla zamítnuta předchozí žádost ETF společnosti Grayscale Investments. Podle společnosti Coinglass došlo v uplynulých 24 hodinách k silnému pokrývání krátkých pozic bitcoinu v souvislosti s širšími obavami trhu z eskalace konfliktu v Izraeli a politické situace v Argentině.

Ceny ropy v úterý zaznamenaly oživení a uhradily část ztrát z předchozího dne obchodování kvůli přetrvávajícím obavám, že konflikt mezi Izraelem a Hamásem by se mohl v oblasti těžby ropy zintenzivnit. Futures na ropu Brent vzrostly o 57 centů, tj. 0,6 %, na 90,40 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 54 centů, tj. 0,6 %, na 86,03 USD za barel. Eskalace konfliktu na Blízkém východě, který je důležitým dodavatelem ropy, vyvolala obavy z možného přerušení dodávek. V současné době je vyvíjeno úsilí o omezení konfliktu, což zmírňuje obavy některých investorů z přerušení dodávek. Mezitím se podle předběžného průzkumu agentury Reuters předpokládá, že zásoby ropy v USA minulý týden vzrostly, zatímco zásoby destilátů a benzinu klesly. Oba benchmarky v pondělí klesly o více než 2 %. “Situace mezi Izraelem a Hamásem zůstává velmi proměnlivá a trh je nadále rozdělen v názoru na to, zda se konflikt bude dále zmírňovat, nebo se opět rozhoří,” komentovala situaci Vandana Hari, zakladatelka společnosti Vanda Insights.

Asijské akcie jsou na nejnižší úrovni za posledních 11 měsíců, přičemž nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl za měsíc o 3 %, což představuje třetí měsíc v červených číslech v řadě. Tento pokles je způsoben opatrností před nadcházejícími ekonomickými údaji, které by měly být vodítkem pro další kroky amerického Federálního rezervního systému. Eskalace konfliktu mezi Izraelem a Hamásem rovněž vyvolala obavy na trhu, což ovlivnilo ceny ropy. Čínské akcie se nadále potýkají s problémy, i když blue-chip index CSI300 zaznamenal mírný nárůst poté, co se dostal na 4,5leté minimum. Investoři také sledují nadcházející oznámení výsledků společností Microsoft, Meta Platforms a Amazon. Mezitím se předpokládá, že hrubý domácí produkt USA ve třetím čtvrtletí vzroste na 4,3 %, zatímco celková a jádrová meziroční inflace by měly klesnout na 3,4 %, resp. 3,7 %. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu, který je globální ekonomickou zvonkohrou, na krátkou dobu vzrostl nad 5 %. Dolar vůči koši měn mírně poklesl.

Podle průzkumu se inflace v Mexiku v první polovině října pravděpodobně snížila, ale zůstává nad cílem centrální banky. Předpovědi mediánu deseti analytiků naznačují, že celková meziroční inflace za první dva týdny měsíce dosáhla 4,38 %, což je nejnižší míra od března 2021, ale stále nad 3% cílem měnové autority. Meziroční jádrová inflace ve stejném období dosáhla 5,49 %, což je nejnižší úroveň od října 2021. Minulý měsíc se centrální banka Banxico rozhodla ponechat svou klíčovou sazbu na úrovni 11,25 %, přičemž podle prognóz zůstane na stejné úrovni až do začátku roku 2024. Členové bankovní rady také posunuli termín, do kterého se má inflace přiblížit svému cíli, na druhé čtvrtletí roku 2025. Analytici odhadují, že celková inflace se oproti předchozím dvěma týdnům zvýšila o 0,34 %, zatímco jádrová inflace vzrostla o 0,20 %. Oficiální údaje o inflaci za první dva říjnové týdny zveřejní mexická národní statistická agentura v úterý.

Stratégové investičního institutu BlackRock tvrdí, že rally na indexu S&P 500 nemusí být obnovena kvůli potenciálnímu zklamání z růstu zisků amerických podniků v důsledku volatilní inflace. Index S&P 500 je v současné době zhruba o 8 % níže oproti svým červencovým maximům, což je způsobeno výprodejem státních dluhopisů vedoucím k téměř 16letým vysokým výnosům a sníženému zájmu investorů o akcie. Firma zmiňuje vedle ekonomiky i plošný růst podnikových zisků a uznává, že se široké akcie začínají přizpůsobovat zvýšené volatilitě. Pro následujících 6-12 měsíců je firma sice méně optimistická, pokud jde o obecné akcie, ale zůstává pozitivní, pokud jde o velké technologické společnosti, zdravotnictví a japonské akcie. Mezi potenciální rizika patří návrat normálních výdajů po pandemii, který povede ke snížení cenové síly společností, a omezený trh práce, který bude hnát mzdy a tím i inflaci nad 2% cíl Fedu. Současné ocenění akcií je považováno za vysoké, zejména ve srovnání s vyššími výnosy na dluhopisovém trhu. Nadcházející výsledky hospodaření investoři pozorně sledují kvůli ukazatelům odolnosti v prostředí rostoucích úrokových sazeb.

V souvislosti s pokračujícím konfliktem s Hamásem a následnými ekonomickými obavami ponechala izraelská centrální banka potřetí za sebou svou základní krátkodobou výpůjční sazbu na úrovni 4,75 %, čímž navázala na cyklus deseti po sobě jdoucích zvýšení sazeb od loňského dubna. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy se potýká s inflačními riziky a křehkou ekonomikou. Navzdory mírnému poklesu ze srpnových 4,1 % na 3,8 % v září inflace trvale překračuje roční cílové rozpětí 1-3 %. Tvůrci politiky varují, že výrazné snížení sazeb by mohlo dále oslabit šekel, který je již nyní vůči dolaru na osmi a půlletém minimu, a případně zintenzivnit inflaci. Ke zmírnění těchto rizik zahájila izraelská centrální banka devizový program a navrhla prodat devizové prostředky v objemu až 30 miliard USD a provést swapové transakce v objemu až 15 miliard USD. Cílem tohoto opatření je stabilizovat ekonomiku a čelit nejistotě na trhu uprostřed geopolitického napětí. Banka revidovala prognózu růstu HDP země v roce 2023 na 2,3 % a očekává, že se v roce 2024 odrazí zpět na 2,8 %. Navzdory těmto výzvám banka tvrdí, že finanční trhy nadále fungují efektivně.

Po předložení návrhu zákona o Nové rozvojové bance (NDB) na období 2023 v parlamentu Jatiya Sangsad se předpokládá, že bangladéšská vláda získá finanční prostředky ve výši 800 milionů dolarů na dva konkrétní projekty. Ministr Anisul Huq to sdělil jménem ministra financí AHM Mustafy Kamala. NDB, iniciativa bloku BRICS, do níž se v roce 2021 zapojil i Bangladéš, financuje více než 80 projektů v původních členských zemích v celkové výši přes 30 miliard dolarů. Návrh zákona je zaměřen na získání finančních prostředků z NDB a vyzývá k právní ochraně globálních rozvojových bank, jako je Světová banka a Asijská rozvojová banka, a zdůrazňuje potřebu zabezpečit jejich významné finanční aktivity. Tento krok poukazuje na konkurenční povahu globálního rozvojového financování a na strategická spojenectví nezbytná pro přístup k těmto zdrojům.