Právě teď

Argentinská ekonomika by měla v roce 2024 vzrůst o 2,7 % poté, co se v letošním roce snížila o 2,5 %, uvedlo ministerstvo hospodářství v návrhu rozpočtu předloženém Kongresu. Předpokládá se, že růst, který bude v letech 2025-2026 pokračovat tempem 2,0 % ročně, bude podpořen “oživením v zemědělském sektoru”, kde se výrazně zvýší úroda sóji a kukuřice. Vláda odhaduje, že roční míra inflace v roce 2023 dosáhne 135,7 % a v roce 2024 se sníží na 69,5 %. Návrh rozpočtu dále předpokládá výraznou devalvaci argentinské měny v příštím roce, a to poklesem na 607 pesos za dolar z předpokládaných 365,9 pesos za dolar v roce 2023. Země se potýká s prudce rostoucí inflací, která v srpnu dosáhla 12,4 % (nejvíce od roku 1991), což zvyšuje míru chudoby nad 40 % a vyvolává odpor před říjnovými celostátními volbami. Kromě toho se Argentina snaží zachovat dohodu s Mezinárodním měnovým fondem ve výši 44 miliard dolarů v situaci, kdy peso klesá, centrální banka má záporné rezervy a ekonomika se potýká s problémy ovlivněnými zemědělským sektorem postiženým suchem.

Turecký prezident Tayyip Erdogan v sobotu v návaznosti na zprávu Evropského parlamentu naznačil, že by Turecko mohlo přerušit vztahy s Evropskou unií. Ve zprávě se uvádí, že přístupový proces Turecka do skupiny nemůže za současných podmínek pokračovat kvůli obavám z porušování lidských práv a nedostatečného dodržování zásad právního státu. Zpráva EU, která žádá “paralelní a realistický rámec” pro vztahy mezi EU a Tureckem, byla kritizována tureckým ministerstvem zahraničí, které označilo obvinění za nepodložená a přístup ke vzájemným vztahům za “povrchní a neprozíravý”. Turecko se snaží vstoupit do EU již 24 let, v posledních letech však tento proces stagnuje. Erdogan si postěžoval: “EU se snaží od Turecka odtrhnout,” a dodal: “Pokud to bude nutné, můžeme se s EU rozejít.”

Prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová na svém nedávném zasedání bezprecedentním způsobem odebrala mobilní telefony svých kolegů, aby zabránila úniku informací. Toto rozhodnutí přišlo v návaznosti na úniky klíčových informací před politickými rozhodnutími, což je problém, který se vyskytoval po celou dobu předsednictví Lagardeové i jejího předchůdce Maria Draghiho. Šestadvacet členů Rady guvernérů odevzdalo své telefony v první den zasedání, který se shodoval se jmenováním Claudie Buchové do funkce vrchního bankovního dohledu ECB. Telefony byly vráceny po oznámení. K tomuto kroku bylo přistoupeno po předčasném zveřejnění nominace současného předsedy Andrey Enrii v médiích před oficiálním oznámením v roce 2018. Krok Lagardeové však nemohl zabránit úniku klíčových údajů o prognóze inflace před zasedáním, které odhalila agentura Reuters a které signalizovaly nečekané zvýšení úrokových sazeb. Mluvčí ECB se k incidentu odmítl vyjádřit.

Podle výkonné ředitelky MMF Kristaliny Georgievové hodlá Mezinárodní měnový fond (MMF) naléhat na Čínu, aby stimulovala pomalou domácí spotřebu, řešila problémový sektor nemovitostí a kontrolovala zadlužení místních vlád. Uvedla, že tyto problémy negativně ovlivňují čínský i celosvětový růst. Tyto rady budou předloženy v rámci nadcházejícího přezkumu hospodářské politiky Číny podle článku IV MMF. Rovněž bude Peking vyzván, aby změnil svůj růstový model a odklonil se od investic do infrastruktury a nemovitostí poháněných dluhem a zaměřil se na domácí spotřebu. Stárnutí čínské populace, klesající produktivita a přesun dodavatelských řetězců mimo zemi tlumí tempo růstu. Georgievová varovala, že bez strukturálních reforem by mohl čínský střednědobý růst klesnout pod 4 %. MMF v červenci předpověděl, že tempo růstu Číny bude v roce 2023 činit 5,2 % a v roce 2024 4,5 %. Vzhledem k poklesu v oblasti nemovitostí však mohou být tato čísla nižší.

Stát Kalifornie podnikl právní kroky proti velkým ropným společnostem, včetně Exxon Mobil Corp, Shell PLC, Chevron Corp, BP a ConocoPhillips, kvůli obvinění, že minimalizují rizika spojená s fosilními palivy. Žaloba obviňuje společnosti z toho, že manipulací s veřejným míněním způsobily rozsáhlé škody v hodnotě desítek miliard dolarů. Jako žalovaná strana je v žalobě uveden také Americký ropný institut (American Petroleum Institute), průmyslová skupina. Stát požaduje zřízení fondu pro snižování škod způsobených budoucími klimatickými katastrofami. Tato žaloba přispívá k rostoucímu počtu právních kroků, které v posledních letech různé státy a obce podnikají proti průmyslu fosilních paliv. V reakci na to dotčené společnosti tvrdí, že politika boje proti změně klimatu by měla vycházet z federální legislativy, a nikoli z roztříštěného souboru soudních rozhodnutí.

Japonská společnost SoftBank údajně hledá investiční příležitosti v odvětví umělé inteligence (AI), uvedl list Financial Times. Tato zpráva následuje po úspěšném uvedení její jednotky Arm na burzu. Zakladatel a generální ředitel společnosti Masayoshi Son je údajně připraven investovat do AI desítky miliard v návaznosti na primární veřejnou nabídku akcií společnosti Arm. Mezi zvažovanými potenciálními investicemi je i OpenAI. Informace získané od dvou osob obeznámených s touto záležitostí znamenají pokračující závazek společnosti SoftBank v oblasti technologických inovací.

Katastrofální zemětřesení, které nedávno zasáhlo údolí Ouirgane v Maroku, zanechalo turistický průmysl v troskách, obává se Abderrahim Bouchbouk, majitel penzionu Kasbah La Dame Bija. Otřesy z 8. září, které si vyžádaly životy více než 2 900 lidí, ovlivnily místní podniky závislé na cestovním ruchu. Zemětřesení nenarušilo pouze fyzickou podobu krajiny, ale také ekonomickou budoucnost regionu závislého na turistech. Kromě lidské tragédie se místní obyvatelé obávají ztráty příjmů ze své práce, převážně v pohostinství a cestovním ruchu. Vzhledem ke zničeným budovám místní obyvatelé cítí zoufalství z obnovy, přesto zůstávají v naději na pokračující “solidární” návštěvnost. Nadcházející zasedání Světové banky a Mezinárodního měnového fondu v Marrákeši je považováno za příležitost, jak navzdory nedávné devastaci obnovit Maroko jako turistickou destinaci.

Ruská vláda zvažuje, že na určitou dobu zcela zakáže vývoz ropných produktů, aby stabilizovala ceny pohonných hmot na domácím trhu. Informovala o tom dnes ruská tisková agentura TASS s odvoláním na svůj zdroj. Rusko patří mezi největší producenty ropy na světě. V poslední době se však potýká s nedostatkem pohonných hmot. Ten je důsledkem kombinace negativních faktorů, které zahrnují údržbářské práce v rafineriích, problémy s infrastrukturou a slabý kurz rublu, jenž podporuje vývoz pohonných hmot.

Podle blockchainových výzkumníků jsou hackeři napojení na Severní Koreu podezřelí z krádeže 70 milionů dolarů z kryptografické burzy CoinEx. Burza se sídlem v Hongkongu v pátek oznámila, že její kryptopeněženky byly napadeny hackery, přičemž ztráty činily “malou část” jejích celkových aktiv. Zatímco CoinEx zatím vinu nesvaluje, výzkumná blockchainová společnost Elliptic poukazuje na podstatné důkazy, které do kybernetické loupeže zapojují skupinu Lazarus Group napojenou na Severní Koreu. Jejich zjištění odhalují, že část ukradených prostředků byla převedena do kryptopeněženky spojené s předchozími operacemi Lazarus, a to i s využitím blockchainového “mostu”, který skupina dříve využívala. To přichází uprostřed zpráv o rostoucím počtu krádeží kryptoměn ze strany Severní Koreje, která je podezřelá, že tyto operace využívá k financování svých jaderných a raketových programů. Chainalysis, další výzkumná firma, podobně vyjádřila “středně vysokou důvěru” v zapojení Severní Koreje.

Mezinárodní měnový fond (MMF) vyjádřil znepokojení nad přetrvávajícími hospodářskými problémy Libanonu čtyři roky po výrazném finančním kolapsu. Po návštěvě delegace v zemi MMF zdůraznil, že Libanon se potýká s nefunkčním bankovním sektorem, zhoršujícími se veřejnými službami a infrastrukturou a prudce rostoucí mírou chudoby. Mezinárodní orgán ocenil nedávné politické úpravy centrální banky, která zastavila poskytování státních půjček a ukončila transakce prostřednictvím devizové platformy Sayrafa. MMF však znovu zdůraznil, že pro trvalé řešení jsou nezbytná komplexní politická rozhodnutí parlamentu a vlády, která se zaměří na rekonfiguraci bankovního sektoru a reformu státních podniků. V srpnu prozatímní guvernér centrální banky Wassim Mansouri upozornil, že banka nebude nabízet státní půjčky ani tisknout peníze, a vyzval k rychlým ekonomickým reformám. Libanon v loňském roce zahájil jednání s Mezinárodním měnovým fondem o záchranném úvěru, ale s provedením nezbytných změn váhá. MMF ve svém prohlášení zdůraznil, že neprovedení požadovaných reforem by mohlo na dlouhá léta ohrozit libanonskou ekonomiku a prohloubit chudobu a nezaměstnanost. Navzdory dočasnému nárůstu turistického ruchu jsou příjmy z cestovního ruchu a remitencí nedostatečné k vyrovnání značného obchodního deficitu a nedostatku financí.

Představitelé Federálního rezervního systému by měli příští týden aktualizovat své prognózy, které odrážejí zvýšenou víru v ekonomické zklidnění v podmínkách zrychleného růstu, uvolněné inflace a silného trhu práce. Navzdory spekulacím většina ekonomů nevěří, že ke zvýšení sazeb dojde v brzké době. Trhy předpokládají, že americká centrální banka na svém zasedání 19.-20. září ponechá úrokové sazby v rozmezí 5,25-5,50 %. Hlavní bod zájmu spočívá v tom, jak tvůrci měnové politiky revidují prognózy z doby před třemi měsíci s ohledem na optimistické údaje, které jsou od té doby k dispozici. Analytik Matthew Luzzetti z Deutsche Bank zmínil, že většina tvůrců politiky Fedu by pravděpodobně do konce roku udržela základní úrokovou sazbu na úrovni 5,6 %, což ukazuje na flexibilitu, ale pokrok v oblasti inflace v průběhu roku si může vyžádat zvýšení sazeb. Současně se jiní domnívají, že ekonomické faktory mohou nakonec Fed přimět k tomu, aby ještě letos uložil další zvýšení sazeb. Prognózy naznačují menší počet snížení sazeb v příštím roce. Podle nadcházejících jednání budou prognózy politiky Fedu globálně přístupné po jejich dvoudenním zasedání ve středu.

Po jestřábím prohlášení Evropské centrální banky (ECB) ve čtvrtek 14. září 2023 americký dolar prudce vzrostl, což vedlo k poklesu směnných kurzů libry vůči dolaru i eura vůči dolaru. ECB zvýšila úrokové sazby a zároveň stanovila budoucí zastavení jejich zvyšování, což přimělo investory předpovídat podobný krok ze strany Bank of England v příštím týdnu. V důsledku toho kurz libry k dolaru klesl o 0,65 % a uzavřel na úrovni 1,2408, zatímco eurodolar čelil poklesu o 0,80 %. ECB ujistila, že úrokové sazby dosáhly úrovně, která by mohla v průběhu času “významně přispět k včasnému návratu inflace k cíli”. Vzhledem k tomu, že se žádné bezprostřední zvýšení sazeb nechystá, výnosy dluhopisů v eurozóně i euro klesly, což vedlo trhy k předpovědi snížení sazeb ECB na počátku roku 2024. V důsledku toho ekonomická stabilita v USA zvýšila očekávání dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, což mělo dopad na směnné kurzy eura vůči dolaru a libry vůči dolaru. Podobné zvýšení sazeb naznačila příští týden i Bank of England, což by mohlo znamenat vrchol. Očekává se, že libra po potvrzení příštího týdne zaznamená další ztráty. Mezitím by potenciální zmírnění inflačních tlaků v důsledku stupňující se míry nezaměstnanosti ve Spojeném království mohlo vést k potlačení kurzu libry vůči dolaru, protože banka může považovat svou práci za ukončenou. Navzdory celosvětově rostoucím cenám ropy zpomaluje agresivní strategie zpřísňování ECB poptávku, což může ve střednědobém horizontu pomoci přiblížit inflaci k cíli.

Hurikán Lee ohrožuje Novou Anglii a východní Kanadu silným větrem, přívalovými dešti a potenciálně životu nebezpečnou bouřkovou vlnou a o víkendu se blíží k vrcholu. Kanadské hurikánové centrum předpovídá, že Lee se zmírní na silnou tropickou bouři, než v sobotu pozdě večer zasáhne jihozápadní část Nového Skotska. Přestože bouře slábne, může přinést až 4 palce srážek a vyvolat vítr o rychlosti 60 mil za hodinu, což může způsobit záplavy a výpadky proudu. Varování před tropickou bouří bylo vydáno pro více než 8 milionů amerických obyvatel v Connecticutu, Rhode Islandu, Massachusetts, New Hampshire a Maine a pro více než 1 milion obyvatel Nového Skotska a východního New Brunswicku v Kanadě. V oblastech, jako je Cape Cod v Massachusetts a východní Halifax County v Novém Skotsku, by se mohly vyskytnout bouřkové vlny o výšce až 3 metry. Tato bouře představuje mimořádně rušnou hurikánovou sezónu s vyšším výskytem bouří, než je obvyklé. Jen dva týdny předtím zasáhl floridské pobřeží Mexického zálivu hurikán Idalia, který způsobil záplavy a výpadky proudu na Floridě a jihovýchodě Georgie.

Po zvýšení výpůjčních nákladů o 525 bazických bodů od března 2022 se očekává, že Federální rezervní systém na závěr zasedání příští týden sazby zachová. To by mohlo znamenat konec agresivního cyklu zpřísňování a potenciálně podnítit zisky amerických akcií. Historické údaje ukazují, že po předchozích šesti cyklech zpřísňování úvěrů ze strany Fedu vzrostl index S&P 500 od posledního zvýšení sazeb do prvního snížení sazeb v následujícím cyklu v průměru o 13 %. Opatrnost však přetrvává kvůli nejistému ekonomickému výhledu a vysokému ocenění. Navzdory rostoucím úrokovým sazbám vzrostl index S&P 500 v letošním roce již o více než 16 %, za čímž stojí odolná americká ekonomika. Investoři se nicméně rozcházejí v názoru na to, zda ekonomika odvrátí recesi, což by mohlo ovlivnit směřování akcií v dlouhodobém horizontu. Fedora vydá své politické prohlášení ve středu; obchodníci předpovídají 97% šanci na nezměněné sazby. Reakce trhu na toto očekávané prohlášení a budoucí potenciální snížení sazeb pravděpodobně ovlivní ekonomické prostředí v následujících měsících.

Celosvětový odbyt automobilky Škoda Auto se v srpnu meziročně zvýšil o 18,9 procenta na 65.000 vozů. Tempo růstu tak mírně zrychlilo z červencových 17,4 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil mateřský koncern Volkswagen. Od ledna do srpna se odbyt Škody Auto meziročně zvýšil o 19,4 procenta na 569.100 vozů.