Právě teď

Sněmovna reprezentantů USA se tento týden vrátí k politické bitvě o výdajové škrty a impeachment, která by mohla rozdělit republikány ovládanou komoru. Do vypršení financování 30. září jim zbývá jen asi 12 dní, což by mohlo vyústit v uzavření vlády. Sporným bodem mezi republikány ve Sněmovně reprezentantů je požadavek asi tří desítek členů Sněmovní frakce svobody na snížení výdajů pro fiskální rok 2024 na 1,47 bilionu dolarů, což je asi o 120 miliard dolarů méně, než na čem se na začátku roku dohodli prezident Joe Biden a republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy. Tento nepopulární požadavek, spolu s odporem vůči pomoci Ukrajině a výzvami k zahájení vyšetřování Bidenova impeachmentu, by mohl ohrozit schválení dočasného usnesení o financování, známého jako průběžné usnesení (CR), které by udrželo federální úřady v provozu, zatímco by probíhaly další debaty o rozpočtu. Obavy vzbuzuje také politická konfrontace ohledně dluhového stropu, která vedla ratingovou agenturu Fitch ke snížení ratingu amerického dluhu částečně kvůli opakovaným jednáním o dluhu na poslední chvíli. Kvůli této situaci je ohrožena funkce předsedy parlamentu Kevina McCarthyho. Zastánci tvrdé linie ve Sněmovně reprezentantů rovněž odmítají návrhy na spojení ochrany hranic a pomoci Ukrajině do samostatného opatření. Jejich požadavky rozladily umírněné republikány. Někteří republikáni zastávající tvrdou linii, jako například zástupce Ralph Norman, však navrhují: “Raději bych vládu zavřel” bez výrazných škrtů ve výdajích.

Zrušení úročení povinných minimálních rezerv bank u České národní banky, které centrální banka oznámila ve čtvrtek, povede ke zdražení úvěrů či snížení úročení vkladů klientů. Uvedli to analytici, které dnes ČTK oslovila. Banky tak podle nich přijdou o miliardy Kč. Analytik XTB Tomáš Cverna odhadl, že pět největších bank v ČR kvůli tomuto kroku přijde celkem o více než půl miliardy korun měsíčně.

Podle CNBC se společnosti Walt Disney a Charter Communications blíží k dohodě, která by umožnila opětovné zpřístupnění programů společnosti Disney v kabelové službě Spectrum. Akcie obou firem, které se dostaly do sporu ohledně nákladů na distribuci, po této zprávě vzrostly o 1,9 % (Disney) a 2,5 % (Charter). Stanice ESPN, ABC a další kanály společnosti Disney zmizely ze služby Spectrum 31. srpna, což mělo dopad na přibližně 15 milionů předplatitelů. Společnost Charter, která za distribuci kanálů společnosti Disney platí ročně 2,2 miliardy dolarů, tvrdí, že rostoucí náklady na distribuci zvyšují ceny a odrazují zákazníky. Společnost Disney se snaží čelit poklesu předplatného kabelové televize zřízením streamovacích služeb a doufá, že si udrží co nejvíce předplatitelů kabelové televize. Odmítla však žádost společnosti Charter o bezplatnou službu Disney+.

Analytici společnosti Evercore ISI v pondělí varovali před možným poklesem podílu společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) na čínském trhu.
v návaznosti na rozhodnutí čínské vlády zakázat úředníkům a státním zaměstnancům používání iPhonů a zároveň uvítali uvedení nového telefonu Huawei Mate 60 Pro. Blížící se uvedení nejnovějšího modelu iPhonu společnosti Apple toto úterý je uprostřed problémů, které představuje nejnovější nabídka společnosti Huawei, která může procházet všemi omezeními týkajícími se čipů, jež USA uvalily na subjekty se sídlem v Číně. Přestože analytici předvídají mírné riziko spojené s potenciálně konkurenčním uvedením špičkového smartphonu Huawei na trh, ponechali pro akcie společnosti Apple rating Outperform a cílovou hodnotu 210 USD. Uvedli: “Pro Apple existuje určité riziko ztráty podílu v Číně, ale i v našem nejhorším scénáři se bude dopad pohybovat v jednociferných procentech.” Domnívají se také, že šance na rozsáhlý zákaz prodeje iPhonů je minimální vzhledem k postavení společnosti Apple jako významného zaměstnavatele v Číně a úspěchu generálního ředitele Tima Cooka při zvládání geopolitiky mezi USA a Čínou.

Brazilská inflace v srpnu oproti červenci údajně vzrostla v důsledku ukončení jednorázové slevy na ceny energií pro domácnosti, takže meziroční míra inflace byla nejvyšší za posledních šest měsíců. Analytici naznačují, že spotřebitelské ceny se meziměsíčně zvýšily o 0,28 % a meziročně o 4,67 %, což je nejprudší růst od února, kdy dosáhl 5,60 %. Mezi faktory, které přispěly k tomuto nárůstu inflace, patří zvýšení regulovaných cen elektřiny a pohonných hmot a úpravy školného, a to navzdory poklesu cen letenek. Na opačné straně se na omezení inflace podílela stabilita cen potravin díky rekordní zemědělské úrodě, která vedla ke zlevnění krmiva pro hospodářská zvířata a čerstvých produktů. Po červencovém poklesu na 4,84 % se předpokládaná míra inflace na konci roku podle týdenních průzkumů centrální banky postupně vyšplhala na 4,93 %, což odráží výrazné zvýšení cen pohonných hmot státní ropnou společností Petrobras. Navzdory očekávanému překročení ročního cíle spotřebitelských cen centrální banka pokračuje v mírném uvolňování své politiky. Tento vývoj by mohl mít politické důsledky s možným dopadem na vládu prezidenta Luize Inacia Luly da Silvy.

Ministr financí Spojeného království Jeremy Hunt v nedávném rozhovoru pro agenturu Bloomberg News uvedl, že cílem nadcházející aktualizace rozpočtu vlády z 22. listopadu je snížit inflaci. Hunt sice v nových prognózách nepředpokládá další vládní výdaje, zdůraznil však důležitost cíle premiéra snížit inflaci na polovinu a cíle Bank of England snížit ji na 2 %. Upozornil také na problém při snižování inflace a vysvětlil, že vhánění dalších peněz do ekonomiky by mohlo inflaci v dlouhodobém horizontu nechtěně zvýšit. Hunt zdůraznil obtížnou situaci vlády způsobenou vyšší než očekávanou inflací, která má dopad na úrokové platby od jarního rozpočtu.

Automobilka Škoda Auto dnes pozastavila nejméně na týden výrobu v závodě v Kvasinách na Rychnovsku, částečně omezená je také výroba v Mladé Boleslavi. Důvodem je výpadek subdodavatele ve Slovinsku, jehož výrobu zničily záplavy. ČTK o tom dnes informovala za automobilku Ivana Povolná. K přesnému omezení mladoboleslavské výroby se automobilka nechce vyjadřovat.

Dodavatel letecké techniky RTX v pondělí oznámil, že 600 až 700 jeho turboventilátorových motorů (GTF) bude muset být vyřazeno z provozu kvůli kontrole kvality, což v příštích několika letech způsobí ztrátu zisku před zdaněním ve výši 3 až 3,5 miliardy dolarů. Toto opatření je reakcí na obavy o kvalitu v souvislosti se vzácným stavem práškového kovu používaného při výrobě některých součástí motorů. Tyto motory GTF pohánějí zhruba polovinu flotily Airbusů A320neo. Akcie společnosti po tomto oznámení klesly o 3,6 %. RTX očekává, že ve třetím čtvrtletí zaznamená náklady před zdaněním ve výši přibližně 3 miliard USD v návaznosti na podíly přidružených partnerů na nákladech. Společnost Pratt & Whitney, divize RTX, rovněž zkoumá důsledky problému s kvalitou na další modely motorů, ale očekává méně podstatné důsledky.

Analytická společnost Baird po nedávném systémovém zádrhelu ponechává rating Outperform pro fintech společnost Block (dříve Square), která se blíží k zotavení, a zároveň ji povyšuje na Bullish Fresh Pick. Ve čtvrtek byly webové stránky společnosti Block kvůli technickým závadám mimo provoz, což mělo dopad na uživatele aplikace a možnosti obchodníků zpracovávat platby. V pátek se služby začaly obnovovat, což zmírnilo obavy investorů. Vzhledem k tomu, že se akcie v současné době obchodují pod 3,5násobkem předpokládaných tržeb v roce 2024, považuje společnost Baird tuto situaci za přeprodanou, což znamená jedno z nejnižších ocenění v jejich fintechovém spektru. Status Fresh Pick společnosti Baird je postaven na dvou faktorech: zotavení z minulých platebních problémů ve velkých společnostech a očekávaném růstu GP společnosti Block ve středních desítkách. Historie ukázala, že výpadky nemají vliv na dlouhodobou výkonnost, pokud jsou rychle vyřešeny, což je pro Block dobrou předzvěstí. Analytici společnosti Baird předpovídají, že zisk na akcii společnosti Block vzroste z 1,64 USD ve fiskálním roce 2023 na 2,26 USD v roce 2024 a poté na 2,94 USD v roce 2025. Akcie společnosti Block v pondělním předobchodním období vzrostly o více než 1 %.

Libanonská centrální banka plánuje zavést směnárenskou platformu, která by regulovala obchodování s americkým dolarem a zastavila finanční krizi, v jejímž důsledku se hodnota národní měny od roku 2019 propadla o 98 %. Systém, který schválil libanonský přechodný kabinet, nahradí kritizovanou interní burzu Sayrafa s odvoláním na obavy ohledně její transparentnosti a řízení. Tyto úpravy zajišťují, že účastníky nové platformy jsou “tvůrci trhu”, kteří splňují stanovené regulační standardy, což snižuje riziko nelegálních peněžních toků. Centrální banka plánuje zavést “řízený float” libanonské měny od dlouhodobého navázání na americký dolar s cílem sblížit kurz s paralelním trhem. Platforma by mohla být spuštěna “během měsíce nebo několika týdnů”. Tento krok následuje po historické devalvaci kurzu centrální banky z 1 500 na 15 000 za americký dolar v únoru.

Podle pondělního prohlášení chce společnost Instacart v rámci své nadcházející primární veřejné nabídky akcií (IPO) v New Yorku dosáhnout hodnoty až 7,73 miliardy dolarů. Firma se sídlem v San Francisku a její akcionáři chtějí získat až 616 milionů dolarů a plánují nabídnout 22 milionů akcií po 26 až 28 dolarech za kus. Společnost Instacart, jejíž vstup na burzu se očekává v září, se připojí k podnikům, jako je Arm společnosti SoftBank a Klaviyo, které po dvouletém útlumu na americkém trhu IPO v důsledku invaze Ruska na Ukrajinu a zvýšených nákladů na půjčky zjišťují zájem investorů o nové kotace. V závislosti na jejich úspěchu by tyto kotace mohly podpořit začínající oživení nových kotací v souvislosti s očekáváním zastavení zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Společnost Instacart, registrovaná pod názvem “Maplebear”, která v prosinci 2022 oznámila snížení svého ocenění z 39 miliard dolarů na 10 miliard dolarů, se bude na burze Nasdaq obchodovat pod tickerem “CART”. Hlavními upisovateli IPO jsou Goldman Sachs a J.P. Morgan.

Akcie společnosti Immatics N.V. (NASDAQ:IMTX) vzrostly v pondělí před zahájením obchodování o 10 % poté, co získala potenciální kontrakt na léky proti rakovině v hodnotě 1,8 miliardy dolarů od společnosti Moderna (NASDAQ:MRNA). Tato strategická spolupráce v oblasti výzkumu a vývoje, jejímž cílem je vývoj transformačních terapií uspokojujících vysoké potřeby lékařů, spojuje platformu TCR společnosti Immatics s technologií mRNA společnosti Moderna. Společnost Immatics obdrží počáteční platbu ve výši 120 milionů dolarů, přičemž na základě vývojových, regulačních a obchodních úspěchů mohou milníkové platby přesáhnout 1,7 miliardy dolarů. Plánují se návrhy různých terapeutických strategií, jako jsou bispecifické látky, buněčná terapie a vakcíny proti rakovině. Klíčové oblasti spolupráce zahrnují využití technologie mRNA společnosti Moderna pro léčbu rakoviny nové generace společnosti Immatics, vývoj inovativních vakcín proti rakovině na bázi mRNA a posouzení kombinace terapie TCR-T IMA203 společnosti Immatics s vakcínou proti rakovině na bázi mRNA PRAME společnosti Moderna. “Toto partnerství představuje převratnou příležitost… a přivádí nás o krok blíže k poskytování významných výhod pro pacienty s vysokými nenaplněnými medicínskými potřebami,” uvedla Dr. Rose Loughlinová, senior viceprezidentka společnosti Moderna pro výzkum a počáteční vývoj.

Jak oznámil mluvčí banky, HSBC Holdings zvýší v Hongkongu úrokové sazby hypoték až o 50 bazických bodů, aby si udržela ziskové marže v důsledku rostoucích úrokových sazeb. U nových hypoték vázaných na hongkongskou mezibankovní nabídkovou sazbu (HIBOR) dojde ke zvýšení až o 4,125 %, které vstoupí v platnost 18. září. Tento krok výrazně ovlivnil hongkongský trh s nemovitostmi, což v pondělí vedlo ke ztrátě ukazatele nemovitostí o 3,28 % a zastínilo celkový pokles indexu Hang Seng o 0,58 %. Poslední zvýšení hypotečních sazeb, které iniciovala banka HSBC a další hongkongské banky, činilo 25 bazických bodů v prosinci loňského roku poté, co hongkongská centrální banka zvýšila sazby po americkém Federálním rezervním systému. Vzhledem k tomu, že hongkongská měna je navázána na americký dolar, její měnová politika často odráží měnovou politiku USA. Souběžně s těmito událostmi ceny nemovitostí ve městě až do července tři měsíce po sobě klesaly v důsledku vysokých sazeb a pesimistického ekonomického výhledu.

Napjaté podmínky likvidity a přetrvávající inflace vedly obchodníky k předpovědi pokračující inverze čtyřleté až desetileté části výnosové křivky indických státních dluhopisů. Podle Vijaye Sharmy, výkonného viceprezidenta společnosti PNB Gilts, se při očekávání přísné likvidity v září nepředpokládá, že by se do konce měsíce mělo něco podstatného změnit. Vysoká inflace a agresivní stahování likvidity ze strany indické centrální banky odrazují investory od dluhopisů s blízkou splatností. Ohlášené postupné stahování přírůstkové sazby hotovostních rezerv (I-CRR) ze strany RBI vedlo trh k očekávání silného nedostatku likvidity v následujících týdnech, ovlivněného odlivem daní. Deficit likvidity bez započtení přebytečných hotovostních zůstatků vlády může v důsledku odlivu daňových prostředků dosáhnout až jednoho bilionu rupií (12 mld. USD). Maloobchodní inflace v červenci dosáhla patnáctiměsíčního maxima 7,44 %. Účastníci indického dluhopisového trhu naléhají na vládu, aby v období od října do března zvýšila nabídku 30letých a 40letých dluhopisů a snížila nabídku papírů s kratší dobou splatnosti.