Právě teď

Akcie společnosti Bath & Body Works vyskočily o 20 % poté, co maloobchodní řetězec překonal očekávání Wall Street ohledně zisku a zvýšil svůj výhled pro letošní rok.

Akcie vedly v žebříčku S&P 500 a byly na cestě k nejlepšímu dni od roku 2020.

Maloobchodní akcie byly tento týden v pohybu v rušném období čtvrtletních zisků.

• Akcie Target se ve středu propadly o 13 % poté, co společnost vykázala slabší než očekávané výsledky. Ve čtvrtek se akcie odrazily o 1,6 %.
• Akcie společnosti Lowe’s ve středu vzrostly o 3 % poté, co zvýšily celoroční výhled zisku, ale ve čtvrtek stáhly 4 %.
• Akcie společnosti Ross Stores ustoupily zhruba o 1 % před čtvrtletní zprávou, která bude zveřejněna ve čtvrtek po zvonění.

Podle čtvrtečních údajů Úřadu pro energetické informace se zásoby zemního plynu na domácím trhu vrátily na obvyklou úroveň, což zmírnilo obavy o jeho dostupnost v letošní zimě, ale ceny se nepodařilo snížit.

Zásoby se letos v létě snížily na alarmující deficit, což vedlo k růstu cen tohoto paliva pro vytápění a výrobu elektřiny na nejvyšší úroveň za více než deset let. Od té doby rekordní produkce v USA, teplý podzim a velké exportní zařízení, které bylo v červnu vyřazeno z provozu kvůli požáru, znamenaly, že se spousta plynu uskladnila na zimu.

Ceny jsou stále přibližně o třetinu vyšší než před rokem a více než dvakrát vyšší než před dvěma lety, kdy byl plynu přebytek.

Ceny ropy a amerického dolaru se v poslední době pohybují přibližně ve dvou třetinách případů opačným směrem, čímž se mění nedávný vzorec, kdy měly tendenci růst a klesat společně.

Jedním z důvodů, proč ropa může při poklesu dolaru růst: ropa se obchoduje v dolarech, takže při růstu americké měny je v zámoří dražší, což může poškodit poptávku. Při oslabení dolaru může dojít k opačné situaci. V současné době podle analytiků na ceny ropy současně působí hrozící globální recese a podporuje dolar.

Proč tedy na přelomu let 2021 a 2022 převládal opačný vzorec? Analytici společnosti Capital Economics se domnívají, že to bylo způsobeno kombinací zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu a tlaku na růst dolaru v době, kdy se americká ekonomika zotavovala z pandemie a dodávala ropě na síle.

Akcie společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) v předobchodní fázi mírně klesly poté, co výrobce čipů včera odpoledne oznámil smíšené výsledky za třetí čtvrtletí. Celkové tržby společnosti Nvidia klesly, ale její divize datových center dosáhla působivých výsledků. Akcie NVDA dnes po otevření trhů vyskočily o téměř 1 %, ale zdá se, že je čeká krušné ráno.

Řada investičních bank se po výsledcích společnosti za třetí čtvrtletí vyjádřila o akciích NVDA optimisticky.

Hospodářské výsledky společnosti Nvidia

Společnost Nvidia vykázala za 3. čtvrtletí zisk na akcii bez zahrnutí některých položek ve výši 58 centů, zatímco průměrný odhad analytiků činil 70 centů. Její tržby meziročně klesly o 16,5 % na 5,9 miliardy dolarů, ale její horní linie byla o 110 milionů dolarů vyšší než průměrný odhad analytiků.

Pozitivní je také skutečnost, že příjmy společnosti Nvidia z datových center ve 3. čtvrtletí vyskočily o 31 % oproti stejnému období předchozího roku a ve srovnání s 2. čtvrtletím vzrostly o 1 % na 3,83 miliardy USD.

Tržby výrobce čipů z her, které byly pravděpodobně zatíženy propadem kryptoměn, se však meziročně propadly o 51 % a oproti 2. čtvrtletí klesly o 23 % na 1,57 miliardy dolarů.

Pozitivní reakce

Matt Bryson, analytik investiční banky Wedbush, se domnívá, že pokles herní jednotky Nvidie se zpomalil, a poznamenal, že generální ředitel Jensen Huang očekává, že tržby této jednotky do budoucna mírně porostou. Bryson se domnívá, že herní jednotka „dosáhla svého dna“.

Pozitivně se vyjádřila také společnost Piper Sandler, která očekává oživení růstu společnosti. Firma ponechala na akciích rating „overweight“. A konečně, Credit Suisse, která tvrdí, že akcie polovodičů obecně dosáhly svého dna, včera vydala optimistickou zprávu o tomto sektoru a označila akcie NVDA spolu s Qualcomm (NASDAQ:QCOM) za dva ze svých tipů v této oblasti.

Ceny ropy v posledních týdnech klesaly navzdory nadějím, že obnovení pandemie v Číně podpoří globální poptávku.

Analytici Citi varují, že obchodníci by neměli být příliš optimističtí.

„Ceny ropy zůstávají pod tlakem, protože Čína stále uzavírá celé regiony, aby omezila rostoucí počet případů infekce,“ napsali v poznámce. „Obchod s opětovným otevřením Číny de facto vyhasl, ačkoli vláda stále uvolňuje některá ze svých nejdrakoničtějších opatření.“

Futures kontrakty na ropu Brent se ve čtvrtek ráno obchodovaly za 90,75 USD za barel, což představuje pokles o 2,3 %. To je méně než červnové maximum kolem 123 dolarů.

Kryptoměny stále kolísají, i když pohyby byly tlumené.

• Bitcoin si oproti středeční úrovni v 17:00 SEČ polepšil o 0,6 % na přibližně 16 633 USD.
• Ethereum se změnilo jen málo, a to na 1 206 USD.
• FTT, token zkrachovalé burzy FTX, si za posledních 24 hodin připsal 0,6 %. Obchoduje se za 1,60 USD. Na začátku listopadu obchodníci za každý token vysolili 25 dolarů.

Propad FTT od té doby vyvolal v kryptografickém průmyslu šokovou vlnu. Jak dnes uvádí deník Journal, jedno z tržních měřítek naznačuje, že investoři mají pochybnosti o tom, zda Coinbase Global, považovaná za Charlese Schwaba mezi krypto burzami, dokáže přežít.

Předseda představenstva společnosti Liberty Media John Malone řekl televizi CNBC, že pochybuje o tom, že by přidávání reklam do dlouhého streamovaného obsahu pomohlo mediálním společnostem být dlouhodobě úspěšné.

„Jsem trochu skeptický, pokud jde o to, kolik lidí ušetří pár dolarů nebo bude ochotno tolerovat reklamy v tom, co bych nazval dlouhým zábavním programem,“ řekl Malone v záznamu rozhovoru s Davidem Faberem z CNBC, který byl odvysílán ve čtvrtek.

Netflix spustil svůj první levnější tarif s reklamami po letech odmítání tohoto konceptu. Mezitím se společnost Disney+ chystá v prosinci zavést svůj reklamní tarif. Další populární streameři včetně Hulu a HBO Max již své plány s podporou reklam zavedli.

Malone se domnívá, že důležitou složkou pro dosažení ziskovosti je pro streamery přesun uživatelů z levnějších tierů na ty dražší.

„Myslím, že abyste byli ve streamování úspěšní, musíte mít vlastní trychtýř. Nebudete moci utrácet jmění za reklamu a propagaci u zákazníků, protože odliv vás zabije,“ řekl Malone.

Mediální magnát řekl, že Apple zaměřuje na udržení své vysoce kvalitní značky, zatímco Amazon stále ještě zjišťuje, jakou optimální roli může hrát jako prodejce a propagátor.

„Apple se velmi snaží zajistit, aby si udržel extrémně vysokou úroveň kvality. Jsou ochotni přidávat do své nabídky videoobsah. Chtějí se ale ujistit, že to nepoškodí jejich extrémně kvalitní značku,“ řekl Malone. „Lidé z Amazonu jsou podle mě více komerční. Myslím, že stále experimentují. Zkoušejí sport, zkoušejí obsah, zkoušejí obsah podporovaný reklamou.“

Malone řekl, že v této oblasti „zjevně“ dojde ke konsolidaci a také ke škrtům v rozpočtech streamovacích společností, protože konkurence se stále zostřuje.

Podle nového výkonného ředitele společnosti FTX, který byl jmenován v rámci procesu konkurzu kryptografické burzy, došlo k „úplnému selhání podnikové kontroly“.

John J. Ray, který pomáhal dohlížet na některé z největších bankrotů vůbec, včetně bankrotu společnosti Enron, v podání federálnímu konkurznímu soudu uvedl, že navzdory 40 letům v oboru restrukturalizace společností nikdy neviděl nic tak špatného jako FTX.

„Nikdy ve své kariéře jsem neviděl tak naprosté selhání podnikových kontrol a takovou absenci důvěryhodných finančních informací, jako tomu bylo v tomto případě. Od narušené integrity systémů a chybného regulačního dohledu v zahraničí až po koncentraci kontroly v rukou velmi malé skupiny nezkušených, nezkušených a potenciálně kompromitovaných osob je tato situace bezprecedentní.“

Podání vykresluje chaotický obraz financí, účetnictví a vedení kryptoměnové společnosti pod vedením zakladatele a bývalého generálního ředitele Sama Bankmana-Frieda. Jedná se o první podrobný popis stavu FTX a Alameda ze strany pana Raye od jeho nástupu do funkce minulý pátek.

Pan Ray napsal, že společnost nemůže věřit předchozím finančním informacím, které vytvořil pan Bankman-Fried, zejména čtvrtletním rozvahám, které nebyly auditovány. „Nemám k ní a k těmto informacím důvěru,“ napsal.

Dokonce i předchozí auditované finanční výkazy byly podle něj podezřelé. Pan Ray napsal, že má „značné obavy“ ohledně auditovaných výkazů společnosti FTX – které byly poskytnuty jejím investorům rizikového kapitálu – a uvedl, že by se na ně soud neměl spoléhat.

Jeho tým zjistil, že FTX a další společnosti spojené s panem Bankmanem-Friedem drží v kryptoměnách přibližně 740 milionů dolarů. Tuto částku označil za „pouhý zlomek digitálních aktiv skupiny FTX, která doufají získat zpět“.

Celkové závazky jsou nejasné, napsal, vzhledem k tomu, že částky, které FTX dlužila zákazníkům, se neodrážely ve finančních výkazech FTX sestavených za pana Bankmana-Frieda.

Pan Ray naznačil řadu oblastí, v nichž by mohl hledat způsob, jak získat zpět finanční prostředky. Uvedl, že v den, kdy společnost vyhlásila úpadek, došlo k „neoprávněným převodům“ ve výši 372 milionů dolarů, a zároveň nařídil týmu vyšetřovatelů, aby prověřili, „co může být velmi významnými převody majetku dlužníka v Case dnech, týdnech a měsících“ před vyhlášením úpadku.

Uvedl, že mezi problémy společnosti FTX patřilo „používání softwaru k zakrytí zneužití finančních prostředků zákazníků“ a „tajné osvobození společnosti Alameda od některých aspektů protokolu automatické likvidace společnosti FTX.com“.

Na burze chyběly účetní kontroly a výdaje byly schvalovány na interním chatu, kde „nadřízení schvalovali výplaty tím, že odpovídali personalizovanými emoji“.

Pan Ray si vzal na mušku pana Bankmana-Frieda, který minulý týden odstoupil, ale veřejně hovořil o FTX a pokusech odškodnit zákazníky FTX.

Pan Bankman-Fried „pokračuje v nepravidelných a zavádějících veřejných prohlášeních,“ napsal. Dodal, že společnost dala veřejnosti a zaměstnancům jasně najevo, že „pan Bankman-Fried není zaměstnancem dlužníků a nemluví jejich jménem“.

Palec nahoru pro ano?

John J. Ray, nový výkonný ředitel společnosti FTX, v podání k insolvenčnímu soudu uvedl, že společnost „neměla takovou kontrolu plateb, jaká je podle mého názoru pro obchodní podnik vhodná“.

To je jeden ze způsobů, jak to říct. Pan Ray v podání uvedl, že zaměstnanci společnosti FTX „podávali žádosti o platby prostřednictvím on-line ‚chatovací‘ platformy“ a nadřízení dávali souhlas „odpovědí pomocí personalizovaných emotikonů“.

Akcie ve čtvrtek klesly, protože úrokové sazby vyskočily, přičemž představitelé Federálního rezervního systému signalizovali, že zvyšování úrokových sazeb s cílem zpomalit inflaci ještě zdaleka neskončilo.

Index Dow Jones Industrial Average se propadl o 245 bodů, tj. o 0,7 %. Index S&P 500 klesl o 1,2 %, zatímco Nasdaq Composite se propadl o 1,4 %.

Prezident Federálního rezervního systému v Saint Louis James Bullard ve čtvrtečním projevu uvedl, že „základní úroková sazba se zatím nenachází v pásmu, které by bylo možné považovat za dostatečně restriktivní“.

„Zdá se, že změna nastavení měnové politiky měla na pozorovanou inflaci jen omezený vliv, ale tržní ceny naznačují, že v roce 2023 se očekává dezinflace,“ dodal Bullard.

Výnos dvouletých státních dluhopisů ve čtvrtek ráno vyskočil na 4,437 %, což vyvolalo obavy, že vyšší sazby pošlou ekonomiku do recese.

„Dívám se na trh práce, který je tak napjatý, že nevím, jak pokračovat ve snižování této úrovně inflace, aniž by došlo k nějakému skutečnému zpomalení, a možná bychom se dokonce dočkali kontrakce ekonomiky,“ řekla ve středu prezidentka kansaského Fedu Esther Georgeová deníku Wall Street Journal.

V čele ztrát stály akcie, které jsou nejvíce ohroženy recesí a vyššími sazbami. Finanční tituly v čele s Wells Fargo byly nižší. Technologické akcie Tesla a Netflix klesly.

Zpráva o výsledcích hospodaření nezačíná pro akcie TTCF dobře, neboť zisk na akcii dosáhl -46 centů. To je neuvěřitelně špatný výsledek ve srovnání s odhadem Wall Street, který činil -19 centů na akcii. Je to také mnohem více než -9 centů na akcii vykázaných ve stejném období minulého roku.

Tržby společnosti Tattooed Chef za 3. čtvrtletí rovněž dosáhly 54,1 milionu dolarů. To odpovídá očekávání analytiků za toto čtvrtletí, i když se stále jedná o pokles oproti 57,8 milionu dolarů vykázaných ve 3. čtvrtletí 2021.

Sam Galletti, prezident a generální ředitel společnosti Tattooed Chef, ve zprávě o výsledcích uvedl následující:

„Výsledky za třetí čtvrtletí nás zklamaly, ale jsme i nadále odhodláni vytvořit ze společnosti Tattooed Chef značku, která bude našim akcionářům generovat hodnotu po mnoho dalších let.“

Společnost Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL), která dlouho patřila k nedotknutelným v elitní technologické oblasti, letos v grafech podávala nezvykle slabé výkony. Od lednového otevření se akcie GOOG (které představují akcie třídy C) propadly o více než 31 % své kapitálové hodnoty. V reakci na tyto ztráty aktivistický investor TCI Fund Management nedávno požádal o „agresivní opatření“ ke snížení nákladů a snížení počtu zaměstnanců.

Podle agentury Bloomberg v otevřeném dopise adresovaném generálnímu řediteli společnosti Alphabet Sundaru Pichaiovi výkonný ředitel TCI Chris Hohn napsal, že vedení by mělo stanovit cíle pro ziskové marže, zvýšit zpětný odkup akcií a snížit ztráty v portfoliu Other Bets, tedy dlouhodobých projektů společnosti Alphabet.

„Píšeme, abychom vyjádřili svůj názor, že nákladová základna společnosti Alphabet je příliš vysoká a že vedení musí přijmout agresivní opatření,“ uvedl Hohn. „Společnost má příliš mnoho zaměstnanců a náklady na jednoho zaměstnance jsou příliš vysoké.“

Na první pohled se žádost TCI nezdá jako nerozumný návrh, který by pomohl oživit akcie GOOG. Podle zprávy CNBC představuje profil odměňování společnosti Alphabet zlatý standard pro technologický průmysl. Společnost zveřejnila medián odměn v hodnotě 295 884 USD pro rok 2021.

Kromě toho si TCI vzala na mušku konkrétně projekt samořízeného automobilu Waymo společnosti Alphabet. „Bohužel nadšení pro samořízená auta se zhroutilo a konkurenti opustili trh.“ Podle listu Wall Street Journal Hohn doporučil, aby společnost Alphabet zvážila vyčlenění společnosti Waymo, pokud se jí podaří najít další externí investory.

Čtyřtýdenní klouzavý průměr počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl nejvyšší úrovně od 10. září. Mezitím pokračující žádosti o podporu dosáhly nejvyššího bodu od března.

Počet počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu končícím 12. listopadu činil 222 000, což představuje pokles o 4 000 oproti upravenému počtu 226 000 žádostí z předchozího týdne.

Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl v týdnu od 5. listopadu 1,507 milionu, což je nárůst oproti revidovanému počtu 1,494 milionu žádostí z předchozího týdne. Je to nejvyšší úroveň od 26. března, kdy pokračující žádosti činily 1,529 mil.

Nedávné čtvrtletní výsledky společnosti Nvidia naznačují, že se herní byznys této čipové společnosti blíží ke dnu.

Nvidia ve středu oznámila smíšené čtvrtletí a vykázala 51% meziroční pokles tržeb v herním segmentu, protože poptávka se od pandemického boomu zpomalila.

Vivek Arya z Bank of America ve zprávě pro klienty uvedl, že současné období by mělo pro akcie čipů sloužit jako „inflexní čtvrtletí“.

Prezident Federálního rezervního systému v St. Louis James Bullard uvedl, že ke zkrocení inflace může být zapotřebí další zpřísnění měnové politiky centrální banky.

Ve čtvrtek uvedl, že inflace zůstává nepřijatelně vysoká, a poznamenal, že měnová politika není na současné úrovni „dostatečně restriktivní“. Fed v letošním roce zvýšil sazby z nuly na rozmezí 4-4,25 %, protože inflace v USA prudce stoupá na úroveň, která nebyla zaznamenána po desetiletí.

„Zatím se zdá, že změna nastavení měnové politiky měla na pozorovanou inflaci jen omezený vliv, ale tržní ceny naznačují, že v roce 2023 se očekává dezinflace,“ uvedl Bullard.

Zaměstnanci více než 100 poboček společnosti Starbucks v USA ve čtvrtek na jeden den stávkují na protest proti tomu, co označují za nezákonnou odvetu proti jejich odborové organizaci.

Stávka se koná v jediný den v roce, kdy Starbucks rozdává zákazníkům při nákupu kávy opakovaně použitelné červené kelímky s motivem svátků. V minulosti tato akce zvýšila návštěvnost, což vedlo k dlouhým frontám a rychlému vyčerpání zásob kelímků.

Zaměstnanci tvrdí, že jsou špatně placeni a nemají stálý rozvrh. Protestují také proti propouštění, zavírání prodejen a dalším akcím, které jsou podle nich nezákonnou odvetou společnosti Starbucks za to, že se sdružili v odborech.

„Organizujeme se za to, abychom měli hlas v práci a skutečné místo u stolu,“ řekla Michelle Eisenová, zaměstnankyně v Buffalu ve státě New York.

Starbucks má v USA téměř 9 000 firemních poboček.

Starbucks uvedl, že respektuje právo zaměstnanců na organizování, že uzavření prodejen bylo způsobeno obavami o bezpečnost a že propuštění zaměstnanci porušili firemní pravidla. Společnost a odbory se vzájemně obvinily z protahování vyjednávání.

Řetězec se sídlem v Seattlu na žádost o komentář bezprostředně nereagoval.

V srpnu Národní rada pro pracovní vztahy nařídila společnosti Starbucks, aby znovu přijala některé propuštěné baristy, kteří byli aktivisty odborů.

Jen za poslední rok hlasovalo pro vstup do odborů asi 260 amerických poboček. Desítky z nich začaly minulý měsíc vyjednávat.

Na Twitteru odbory uvedly, že čtvrteční odchod byl jejich dosud největší koordinovanou akcí. Zveřejnila fotografie baristů na chodníku v newyorské čtvrti Queens, kteří drželi cedule s nápisy „Žádná smlouva, žádná káva“ a „Plný stav zaměstnanců hned“.

Odbory rozdávaly vlastní verzi červených kelímků, ale s designem Starbucks Workers United.

Akcie Grayscale Bitcoin Trust (OTCMKTS:GBTC) jsou ve středu ve zprávách, protože klesající cena kryptoměny přiměla některé investory, aby se vrhli do doufání v oživení.

Grayscale Bitcoin Trust umožňuje investorům získat expozici vůči Bitcoinu (BTC-USD), aniž by přímo investovali do této kryptoměny. Cena akcií GBTC je tak úzce spjata s cenou BTC.

Právě zde vstupuje do hry nedávný pohyb kolem akcií GBTC. Kryptotrh je v poslední době poněkud rozkolísaný a Bitcoin není výjimkou. V důsledku toho tato kryptografie v poslední době klesá a v současné době se obchoduje za přibližně 16 500 USD za minci (v době psaní tohoto článku).

Ropa klesla, protože investoři se po zmírnění geopolitického napětí přesunuli zpět k obavám o výhled poptávky.

Cena ropy West Texas Intermediate klesla a obchodovala se poblíž 84 dolarů za barel poté, co ve středu uzavřela o 1,5 % níže. Čína se potýká s rostoucím počtem případů Covid, zatímco společnost JPMorgan Chase & Co. předpokládá, že USA vstoupí v příštím roce do „mírné“ recese v důsledku zvyšování úrokových sazeb. Silnější dolar přispěl k medvědímu protivětru a Wall Street se připravila na další den ztrát.

Navzdory záplavě geopolitických titulků z tohoto týdne, od přistání rakety v Polsku až po útok na tanker na Blízkém východě, zůstává ropa v rozmezí. Ceny se od srpna pohybují převážně mezi 80 a 95 dolary a obchodníci nadále vyčkávají na plný dopad sankcí na ruskou ropu a potenciální zpomalení globální ekonomiky.

„Ceny zůstávají pod tlakem na pokles, protože Čína stále uzavírá celé regiony, aby omezila rostoucí počet případů infekce,“ uvedli ve zprávě analytici Citigroup včetně Francesca Martoccia. „Znovuotevření obchodu v Číně de facto vyhaslo, i když vláda stále uvolňuje některá ze svých nejdrakoničtějších opatření.“

Nový výkonný ředitel FTX John Ray kritizoval dohled nad zkrachovalou krypto burzou, jak ukázalo čtvrteční soudní podání.

„Nikdy ve své kariéře jsem neviděl takové naprosté selhání podnikové kontroly a takovou naprostou absenci důvěryhodných finančních informací, jako tomu bylo zde,“ uvedl Ray.

Ray také kritizoval svého předchůdce a spoluzakladatele FTX Sama Bankmana-Frieda za „nepravidelná a zavádějící veřejná prohlášení“.

Vox ve středu zveřejnil rozhovor s Bankmanem-Friedem, v němž uvedl, že lituje svého rozhodnutí požádat o ochranu před bankrotem, a kritizoval regulační orgány.

Později se pokusil oheň uhasit a uvedl, že základem rozhovoru byla výměna zpráv, která neměla být veřejná.

Britský ministr financí Jeremy Hunt ve čtvrtek vystoupí s podzimním prohlášením a očekává se, že oznámí řadu zvýšení daní a škrtů ve výdajích ve snaze zacelit značnou díru ve veřejných financích země.

Hunt bude rovněž doufat, že se mu podaří ujistit trh o fiskální důvěryhodnosti země pod vedením nové vlády premiéra Rishiho Sunaka po chaosu, který koncem září rozpoutala bývalá šéfka Liz Trussová svým katastrofálním „minirozpočtem“.

Bank of England předpověděla, že Spojené království se nachází na začátku své nejdelší recese v historii, a Úřad pro národní statistiku v pátek potvrdil, že HDP se ve třetím čtvrtletí roku 2022 snížil o 0,2 %.

Čtvrteční prohlášení bude doprovázeno dlouho očekávaným souborem projekcí britského nezávislého Úřadu pro rozpočtovou odpovědnost (OBR) a po chmurném výhledu Bank of England před několika týdny ekonomové očekávají, že se objeví podobně chmurný obrázek.