Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

ETF

Burzovně obchodované fondy alias ETF jsou nejen u nás v České republice velmi populární. Jak prakticky pasivně dosáhnout toho nejlepšího zhodnocení?

KomodityETF

Dramatický propad stříbra po čínských restrikcích signalizuje tvrdý střet s měnovou politikou

Redakce Burzovní svět4 min čtení

SI=FGC=FSLV^GSPC
  • Cena stříbra se propadla o 35 procent ze svého nedávného maxima poté, co si v roce 2025 připsala mimořádný a historicky nestandardní zisk 144 procent.
  • Čínská omezení exportu vyvolala obavy z nedostatku kovu na trhu, neboť průmysl a výrobci elektroniky spotřebovávají obrovskou část globální nabídky.
  • Nečekaně vysoká dubnová inflace ve Spojených státech oživuje spekulace o opětovném zvyšování úrokových sazeb, což může kovy dostat pod výrazný tlak.

Ačkoliv je stříbro (SI=F) tradičně vnímáno jako drahý kov po boku platiny a zlata, jeho tržní dynamika se od těchto komodit zásadně liší. Je totiž podstatně hojnější a nachází mnohem širší uplatnění v moderních průmyslových aplikacích. Zhruba polovina jeho každoroční globální nabídky končí v rukou výrobců elektroniky, speciálních slitin a dalších technologických komponentů.

Pokračovat ve čtení
ETF

Geopolitické otřesy aktivují miliardové záchranné linky, státy hromadně obcházejí diktát MMF

Redakce Burzovní svět4 min čtení

CL=F
  • Sedmadvacet států aktivovalo nouzové mechanismy Světové banky v reakci na narušení globálních dodavatelských řetězců.
  • Instituce je připravena během šesti měsíců uvolnit až 60 miliard dolarů pro rychlou finanční stabilizaci.
  • Vlády záměrně preferují úvěrové linky Světové banky, aby se vyhnuly drastickým fiskálním škrtům požadovaným MMF.

Od samého počátku eskalace vojenského konfliktu s Íránem na Blízkém východě začaly desítky zemí bít na poplach. Podle interního dokumentu, do kterého měla možnost nahlédnout agentura Reuters, iniciovalo celkem sedmadvacet suverénních států bezodkladné kroky k aktivaci speciálních nouzových nástrojů.

Pokračovat ve čtení
ETF

Desetiprocentní dividenda fondu JPMorgan maskuje systematické zaostávání a skrytou daňovou past

Redakce Burzovní svět4 min čtení

JEPIGOOGAAPLJNJSPYVOO
  • Fond láká na atraktivní měsíční výplaty s výnosem až deset procent, kterých dosahuje prodejem krytých kupních opcí na své akciové pozice.
  • Složitá obchodní strategie vede k pravidelnému zaostávání za trhem a v býčím trendu nutí portfolio prodávat akcie hluboko pod tržní cenou.
  • Extrémní míra obratu dosahující 172 procent představuje pro investory mimo daňově zvýhodněné účty masivní a neefektivní zátěž.

Investoři, kteří pátrají po pravidelném příjmu a nebojí se opustit tradiční investiční cesty, pravděpodobně již narazili na specifický burzovně obchodovaný fond JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) . Tento nástroj na první pohled působí jako splněný sen každého dividendového stratéga. Láká na pravidelné měsíční výplaty a celkový roční výnos, který se může vyšplhat až k hranici deseti procent.

Pokračovat ve čtení
ETF

Pasivní gigant State Street dominuje finančnímu sektoru díky bezkonkurenčně nízkým poplatkům

Redakce Burzovní svět4 min čtení

XLFBRK-BJPMV
  • Fond spravuje aktiva v ohromující hodnotě přes 50 miliard dolarů a nabízí nejnižší roční náklady v sektoru na úrovni pouhých 0,08 %.
  • Portfolio je tvořeno přibližně 80 tituly, přičemž největší váhu představuje konglomerát Berkshire Hathaway s podílem přesahujícím 12 %.
  • S hodnotou beta 0,88 a dividendovým výnosem 1,55 % představuje tento nástroj stabilní a středně rizikovou volbu pro dlouhodobé investory.

Drobní i institucionální investoři v posledních letech stále častěji přesouvají svůj kapitál směrem k pasivně spravovaným burzovně obchodovaným fondům. Tento masivní odklon od aktivní správy je motivován především prokazatelnými výhodami, mezi které patří nízké provozní náklady, vysoká transparentnost, obchodní flexibilita a vynikající daňová efektivita. Právě tyto charakteristiky dělají z pasivních fondů naprosto excelentní nástroje pro budování dlouhodobých investičních portfolií.

Pokračovat ve čtení
ETF

Pětiprocentní výnosy amerických dluhopisů drtí trh a tvrdě likvidují tradiční portfolia

Redakce Burzovní svět4 min čtení

^TYXTLT
  • Výnosy třicetiletých amerických státních dluhopisů překonaly psychologickou hranici pěti procent a vracejí se na úrovně z roku 2007.
  • Populární fond zaměřený na dlouhodobé vládní obligace se propadá k hranici 80 dolarů, čímž ohrožuje dvacetileté cenové dno.
  • Rychlost dluhopisového výprodeje vážně narušuje tradiční investiční strategii 60/40 a představuje rostoucí riziko pro akciové trhy.

Investoři do dluhopisů v současné době zažívají mimořádně tvrdou lekci a čelí bezprecedentním ztrátám. Třicetiletý výnos amerických státních dluhopisů (^TYX) , který představuje úrokovou sazbu, jakou Spojené státy platí za půjčky s třicetiletou splatností, se nezadržitelně šplhá zpět na úrovně, které trhy naposledy viděly v roce 2007.

Pokračovat ve čtení
ETF

Dlouholetá stagnace menších akcií končí, trh nyní nekompromisně testuje nová dna

Redakce Burzovní svět4 min čtení

IWMSPY
  • Segment společností s malou tržní kapitalizací prolomil šestiletou stagnaci a aktuálně prochází učebnicovým testem první zásadní úrovně podpory kolem 270 dolarů.
  • Od březnových tržních minim drží tyto akcie překvapivě krok s hlavním indexem, což představuje radikální změnu po letech absolutní dominance velkých technologických firem.
  • Při případném hlubším propadu bude zcela kritická historická zóna 240 až 245 dolarů, jejíž proražení by z nedávného růstu udělalo pouze další falešný signál.

Akcie společností s malou tržní kapitalizací strávily dlouhých šest let vyčerpávajícím pohybem do strany, než se konečně odhodlaly k masivnímu průrazu směrem vzhůru. Fond iShares Russell 2000 ETF (IWM) se nyní odráží od vůbec první kritické úrovně, kterou musí býčí obchodníci za každou cenu ubránit, pokud má současný růstový trend pokračovat.

Pokračovat ve čtení
ETF

Blížící se burzovní debut vesmírného giganta slibuje zažehnout nečekanou letní rally

Redakce Burzovní svět4 min čtení

^GSPCNASA
  • Očekávaná primární emise akcií společnosti SpaceX může zcela narušit tradiční letní útlum na finančních trzích a podpořit chuť k riziku.
  • Nový tematický fond spravuje již přes 615 milionů dolarů a díky strategické expozici vůči SpaceX vzrostla jeho hodnota o úctyhodných 45 procent.
  • Vesmírná ekonomika, oceněná v loňském roce na 630 miliard dolarů, by se mohla do roku 2035 ztrojnásobit, což vyvolává poptávku po čistých investičních nástrojích.

Známé investorské přísloví, které radí v květnu prodat akcie a stáhnout se z trhu, letos zatím nepředstavuje příliš lukrativní strategii. Index S&P 500 (^GSPC) si během první poloviny tohoto měsíce připsal solidní zisk ve výši 2,5 procenta, čímž jasně demonstruje aktuální odolnost tržního prostředí. Ačkoliv se dynamika může kdykoliv změnit, obávaný letní propad se letos z celé řady fundamentálních důvodů vůbec nemusí materializovat.

Pokračovat ve čtení
ETF

Legendární výnosy Berkshire Hathaway paradoxně potvrzují neotřesitelnou dominanci indexových fondů

Redakce Burzovní svět5 min čtení

BRK-BSPYAXPKOBACAAPLVOO
  • Konglomerát Berkshire Hathaway dosáhl od roku 1965 astronomického zhodnocení o 39 000 %, čímž deklasoval výkonnost širšího trhu.
  • Navzdory vlastnímu úspěchu Warren Buffett soustavně doporučuje většině investorů nízkonákladové indexové fondy namísto aktivního výběru akcií.
  • Historická data potvrzují, že přibližně 85 % aktivních správců v dlouhodobém horizontu nedokáže překonat výkonnost indexu S&P 500.

Historie kapitálových trhů zná jen málo příběhů, které by se mohly rovnat vzestupu impéria, jež vybudoval Warren Buffett. Společnost Berkshire Hathaway (BRK-B) se od roku 1965 stala synonymem pro investiční genialitu a disciplínu. Její výsledky jsou pro běžného smrtelníka téměř nepochopitelné, neboť za posledních šest dekád vykázala složenou roční míru růstu ve výši 19 %.

Pokračovat ve čtení
KryptoETF

Goldman Sachs kompletně likviduje okrajové kryptoměny a masivně redukuje bitcoinovou expozici

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GSIBITFBTCETHAETHB
  • Bankovní dům Goldman Sachs během prvního čtvrtletí zcela odprodal veškeré své podíly ve fondech navázaných na alternativní kryptoměny Solana a XRP.
  • Instituce si sice ponechala expozici vůči Bitcoinu a Ethereu, nicméně objem držených akcií v klíčových burzovně obchodovaných fondech razantně zredukovala.
  • V rámci správy portfolia došlo k restrukturalizaci ethereových aktiv, kdy banka přesunula část kapitálu do fondu zaměřeného na takzvaný staking.

Bankovní gigant Goldman Sachs Group, Inc. (GS) přistoupil v prvním čtvrtletí k velmi radikálnímu řezu ve svém portfoliu digitálních aktiv. Podle nejnovějšího hlášení 13F, které bylo zveřejněno v pátek, instituce kompletně odprodala veškeré své pozice v burzovně obchodovaných fondech navázaných na kryptoměny Solana a XRP.

Pokračovat ve čtení
ETF

Konec americké výjimečnosti přesměrovává kapitál do podhodnocených mezinárodních dividendových fondů

Redakce Burzovní svět5 min čtení

^GSPC^N225IXUS^NDXIEFAVYMI
  • Strach z přehřátého technologického sektoru a umělé inteligence nutí investory diverzifikovat mimo Spojené státy.
  • Trojice mezinárodních burzovně obchodovaných fondů nabízí atraktivní dividendové výnosy při minimálních nákladech.
  • Dividendový fond od Vanguardu s poměrem ceny a zisku 14,0 aktuálně ve výkonnosti překonává i americký index S&P 500.

Legendární investor Warren Buffett kdysi pronesl slavnou větu, ve které radil, aby lidé nikdy nesázeli proti Americe. Historicky se tento přístup skutečně vyplácel, nicméně současná dynamika na globálních trzích naznačuje, že by někteří investoři měli přehodnotit svou absolutní závislost na amerických aktivech. Během uplynulého roku totiž americký akciový index S&P 500 (^GSPC) ve své výkonnosti zaostal za hned několika významnými mezinárodními trhy.

Pokračovat ve čtení
ETF

Zbytečná panika při přesunech portfolií iracionálně paralyzuje uvažování dlouhodobých investorů

Redakce Burzovní svět4 min čtení

SPY^VIX^TNX
  • Převody penzijních účtů mezi správci vyvolávají neopodstatněný stres z promeškaných tržních pohybů, který zastíní racionální úsudek.
  • Statistika neúprosně dokazuje, že investor má během dvoutýdenního transferu naprosto stejnou šanci minout propad jako růst.
  • Byrokratické překážky mohou proces prodloužit, avšak celkové makroekonomické prostředí nelze během převodu nijak smysluplně načasovat.

Převod penzijního účtu mezi různými správci je z logistického hlediska naprosto rutinní záležitost, která by neměla vzbuzovat žádné větší emoce. Přesto tento nutný administrativní krok dokáže v myslích mnoha investorů vyvolat zcela nepřiměřené a mnohdy až panické reakce. Krásným příkladem z praxe je nedávný případ investora, který v rozhlasovém pořadu Talking Real Money sdílel své hluboké obavy s moderátorem Tomem Henskem.

Pokračovat ve čtení
ETF

Dvě dekády průkopnického zlatého fondu suverénně přepisují architekturu moderních investičních portfolií

Redakce Burzovní svět4 min čtení

GDXGC=FBTC-USD
  • Průkopnický burzovně obchodovaný fond zaměřený na těžaře drahých kovů slaví dvacet let od svého úspěšného uvedení na trh.
  • Historické kořeny investiční strategie sahají až do éry brettonwoodského systému a zrušení směnitelnosti dolaru v roce 1971.
  • Inovativní přístup společnosti se plynule rozšiřuje od tradičních komodit k moderním digitálním aktivům a rozvíjejícím se trhům.

Společnost VanEck si v těchto dnech připomíná mimořádně významné dvacáté výročí svého vůbec prvního burzovně obchodovaného fondu, kterým je VanEck Gold Miners ETF (GDX) . Tento investiční nástroj, jenž byl oficiálně spuštěn v roce 2006, představuje naprostý základní kámen rozsáhlé a komplexní nabídky této prestižní finanční instituce.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.