Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Růst cen ropy může prodražit hračky. Lego navzdory geopolitice hlásí rekordní rok

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ceny surové ropy zaznamenaly strmý nárůst o více než 60 % od začátku operace Epic Fury, což představuje výrazný tlak na budoucí výrobní náklady.
  • Společnost Lego je proti krátkodobým výkyvům cen ropy chráněna existujícími dodavatelskými kontrakty, avšak dlouhodobé zdražení této klíčové komodity se nevyhnutelně promítne do zvýšených nákladů na materiálové vstupy.
  • Navzdory komoditní volatilitě vzrostly roční tržby společnosti o 12 % na celkových 83,5 miliardy dánských korun díky silné poptávce napříč všemi segmenty.
  • Provozní zisk podniku stoupl o 22 % a čistý zisk o 21 %, přičemž tempo růstu ziskovosti překonalo dynamiku tržeb i přes probíhající masivní investice do výrobních kapacit.

Ani hračkářský gigant, jakým je společnost Lego, nedokáže uniknout globálním ekonomickým a geopolitickým otřesům. V důsledku probíhajícího amerického tažení proti Íránu se do centra pozornosti dostává ropa ​, která představuje naprosto klíčovou surovinu pro výrobu ikonických plastových kostek.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Krize v Hormuzském průlivu přepsala prognózy: EIA radikálně zvyšuje výhled cen ropy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Cena ropy Brent od začátku roku vzrostla o zhruba 50 % a k 9. březnu uzavřela na hodnotě 94 USD za barel v důsledku narušení dopravy v Hormuzském průlivu.
  • Agentura EIA ve svém revidovaném výhledu výrazně zvýšila odhad průměrné ceny ropy Brent na 79 USD za barel pro rok 2026 (z původních 58 USD) a na 64 USD pro rok 2027 (z 53 USD).
  • Očekává se, že vyšší cenová hladina podpoří růst americké produkce ropy, která by měla v roce 2026 dosáhnout 13,6 milionu barelů denně a následně v roce 2027 vzrůst na 13,8 milionu barelů denně.

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) ve svém nejnovějším krátkodobém energetickém výhledu (STEO) ostře revidoval svou prognózu cen ropy ​. Hlavním důvodem je rostoucí dopad blízkovýchodního konfliktu a téměř úplné zastavení tankerové dopravy přes klíčový Hormuzský průliv.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa Brent kvůli napětí s Íránem překročí 95 dolarů, poté ji podle EIA čeká propad

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Podle zprávy agentury EIA se očekává, že cena ropy Brent se v příštích dvou měsících udrží nad hranicí 95 USD za barel kvůli narušení dodávek z důvodu války v Íránu, načež do konce roku klesne k úrovni 70 USD.
  • Termínové kontrakty na ropu Brent v tomto měsíci vzrostly o 21 % na 88 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu posílily o 25 % a obchodují se na hodnotě 83,60 USD za barel.
  • Úřad EIA zvýšil dlouhodobý výhled ceny ropy Brent pro rok 2026 o 37 % na 79 USD za barel a současně revidoval odhad maloobchodních cen benzínu v USA na 3,34 USD za galon, což představuje nárůst o 14,7 %.
  • Vyšší ceny komodity budou stimulovat americkou produkci surové ropy, u níž se letos očekává průměrný objem 13,61 milionu barelů denně s výhledem na další růst až na 13,83 milionu barelů denně v roce 2027.

Ceny severomořské ropy ​ Brent by se v následujících dvou měsících měly pohybovat nad hranicí 95 dolarů za barel. Důvodem je probíhající válka s Íránem, která výrazně narušuje globální dodávky. Podle nejnovější měsíční zprávy amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) by však trh měl do konce letošního roku zaznamenat ochlazení, přičemž ceny by mohly klesnout k úrovni 70 dolarů za barel.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Konec konfliktu s Íránem? Trumpova slova sráží ceny ropy, trh ale nadále čelí logistické krizi

Redakce Burzovní svět3 min čtení

2223.SRCL=F
  • Po prohlášení prezidenta Trumpa o blížícím se konci války klesly ceny referenčních rop Brent a WTI o více než 30 % ze svých maxim na úrovni 119 USD za barel a aktuálně se obchodují na hodnotách 81,40 USD, respektive 79,90 USD.
  • Slovní intervence dlouhodobě neřeší fyzické omezení globální nabídky, jelikož strategický Hormuzský průliv, který zajišťuje 20 % celosvětových námořních dodávek ropy, zůstává nadále uzavřen pro běžný tranzit.
  • Skokový růst maloobchodních cen benzínu v USA z 2,921 USD na průměrných 3,539 USD za galon během jednoho měsíce představuje pro současnou administrativu před blížícími se volbami významný politický tlak.
  • Případná okamžitá deeskalace nezajistí rychlý restart trhu, neboť náprava škod na energetické infrastruktuře z prvních 10 dnů konfliktu a plné zprovoznění rafinérií si vyžádají zdržení v řádu dnů až týdnů.

Prezident Trump v pondělí odpoledne v rozhovoru pro CBS News uvedl, že konflikt s Íránem je v podstatě u konce a Spojené státy jsou výrazně napřed oproti původnímu časovému plánu. Toto nečekané prohlášení okamžitě uklidnilo trhy, což vedlo k prudkému poklesu cen ropy ​ a zároveň pomohlo třem hlavním americkým akciovým indexům k růstu. Jak ale upozorňuje naše redakce, samotná politická rétorika nedokáže vyřešit hluboké fyzické překážky, které nadále svírají globální energetický trh.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Saúdská Arábie narychlo mění exportní trasy: Obří flotila tankerů míří do Rudého moře

Redakce Burzovní svět2 min čtení

2222.SRCL=F
  • Flotila nejméně 25 supertankerů s celkovou kapacitou 50 milionů barelů směřuje do saúdskoarabského přístavu Janbu v reakci na přerušení přepravy přes Hormuzský průliv.
  • V důsledku geopolitického konfliktu klesla globální produkce ropy přibližně o 6 %, jelikož země jako Irák a Kuvajt byly nuceny pozastavit těžbu.
  • Společnost Saudi Aramco maximalizuje využití svého ropovodu East-West Pipeline, jehož denní přepravní kapacita dosahuje 7 milionů barelů surové ropy.
  • Export ropy ze Spojených arabských emirátů přes terminál Fudžajra v tomto měsíci prudce vzrostl na 1,6 milionu barelů denně, což výrazně převyšuje dřívější průměr 1,1 milionu.

V reakci na válečný konflikt s Íránem, který paralyzoval lodní dopravu přes Hormuzský průliv, přistupuje Saúdská Arábie k razantním krokům. K saúdskoarabskému přístavu Janbu v Rudém moři momentálně směřuje flotila minimálně 25 supertankerů. Království se tak v závodě s časem snaží zajistit plynulé dodávky své ropy ​ na světové trhy a minimalizovat bezprecedentní narušení energetických toků z oblasti Perského zálivu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropné trhy nacházejí klid díky Trumpovi, krize v Hormuzském průlivu však nekončí

Redakce Burzovní svět3 min čtení

2222.SRCL=F
  • Uzavření Hormuzského průlivu donutilo blízkovýchodní producenty snížit těžbu ropy až o 6,7 milionu barelů denně, přičemž samotný Irák omezil produkci o 3 miliony barelů.
  • Cena severomořské ropy Brent korigovala k úrovni 92 USD za barel po předchozím skokovém růstu k hranici 120 USD za barel díky nadějím na brzké uklidnění geopolitického napětí.
  • Společnost Saudi Aramco reportovala za rok 2025 meziroční pokles čistého zisku o 12 % na 93,4 miliardy USD a schválila svůj historicky první program zpětného odkupu akcií v objemu až 3 miliard USD.
  • Zástupci G7 a Mezinárodní agentura pro energii (IEA) zvažovali koordinované uvolnění až 400 milionů barelů ze strategických ropných rezerv ke stabilizaci trhu, avšak tento návrh byl členskými státy zamítnut.

Trh s ropou ukazuje v úterý 10. března 2025 opatrný optimismus. Obchodníci sázejí na to, že americký prezident Donald Trump brzy zmírní současný konflikt.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bitcoin konsoliduje v úzkém rozpětí, zatímco Trumpovy výhrůžky Íránu otřásají trhem s ropou

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BTC-USDCL=F
  • Cena ropy Brent se v úterý ráno obchodovala na úrovni 88,87 USD za barel, což představuje výraznou korekci z pondělního lokálního maxima téměř 120 USD.
  • Tato energetická komodita vykazuje extrémní volatilitu, jelikož ještě před dvěma týdny se její tržní hodnota pohybovala na úrovni pouhých 62,53 USD za barel.
  • Cenové výkyvy jsou primárně taženy obavami trhu z možného narušení dodávek energií přes Hormuzský průliv v důsledku geopolitického napětí a hrozeb mezi USA a Íránem.

Cena Bitcoinu mírně roste, avšak nadále se pohybuje v úzkém rozpětí. Za poslední den si nejznámější kryptoměna připsala 3 % a vyšplhala se na úroveň $71,255. Investoři však zůstávají velmi opatrní, a to především kvůli vyostřené geopolitické situaci.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Napětí v Hormuzském průlivu žene ceny vzhůru: Referenční cena nafty hlásí rekordní skok

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Průměrná týdenní maloobchodní cena (DOE/EIA) zaznamenala historicky největší nárůst, když stoupla o 96,2 centů na 4,859 USD za galon. Tento pohyb završuje osmitýdenní sérii zdražování, která celkově zvýšila cenu benchmarku o 1,40 USD na galon na nejvyšší úroveň od prosince 2022.
  • Cena ultranízkosirné nafty (ULSD) na komoditní burze CME vykázala extrémní volatilitu s cenovým výkyvem 1,17 USD, když se obchodovala v širokém pásmu od 3,3047 do 4,4715 USD za galon. Následně trh prošel korekcí a zaznamenal pokles o 3,91 % na úroveň 3,4465 USD za galon.
  • Fyzické dodávky komodity jsou silně narušeny propadem denní nakládky v Perském zálivu na pouhé 3 miliony barelů oproti obvyklým 20 milionům barelů. Zadrhnutí dodavatelského řetězce potvrzuje i kolaps dopravy v Hormuzském průlivu, kudy 8. března propluly pouze 4 lodě ve srovnání s 91 plavidly koncem února.

Referenční cena, ze které se vychází při stanovování většiny palivových příplatků, zaznamenala svůj historicky vůbec největší týdenní pohyb.859/g. Tato data, platná od pondělí a oficiálně zveřejněná v úterý, přepisují historické tabulky, které se vedou již od března 1994.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Burza Hyperliquid zažívá rozmach: Obchodování s tokenizovanou ropou láme rekordy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FHYPE32196-USD
  • Objem obchodování s tokenizovanými perpetual kontrakty na ropu na burze Hyperliquid dosáhl za 24 hodin 1,39 miliardy USD, čímž překonal Ethereum a zařadil se bezprostředně za Bitcoin.
  • V důsledku geopolitické eskalace dosáhly nucené likvidace pozic na ropu hodnoty 56 milionů USD, což z této komodity činí druhé nejvíce likvidované aktivum po Bitcoinu s objemem 111 milionů USD.
  • Nativní token HYPE dosáhl intradenního maxima 35,28 USD a meziročně posílil o více než 120 %, což je podpořeno plánovaným upgradem portfoliové marže pro účty s hodnotou do 500 000 USD.
  • Platforma aktuálně vykazuje celkový open interest přes 5 miliard USD a uzamčenou hodnotu (TVL) 4,06 miliardy USD, přičemž na trzích bez nutnosti povolení (permissionless) dosáhl open interest 1,2 miliardy USD s výrazným přesunem zájmu ke komoditám.

Decentralizovaná burza Hyperliquid a její nativní token HYPE pokračují ve svém několikaměsíčním růstovém trendu. Naše redakce sleduje, jak se tato platforma v poslední době vyprofilovala jako hlavní centrum pro obchodování s tokenizovanou ropou, a to zejména v reakci na nedávný americký útok na Írán. Zájem obchodníků je natolik masivní, že objem obchodů s tímto komoditním instrumentem rychle překonal hranici jedné miliardy dolarů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný trh čelí historické zkoušce: Šéf Saudi Aramco varuje před globální katastrofou

Redakce Burzovní svět3 min čtení

2222.SR2223.SRCL=F
  • Ceny termínových kontraktů na ropu Brent a WTI se stabilizovaly na úrovni 87,60 USD, respektive 90 USD za barel, poté co v důsledku geopolitického napětí skokově vzrostly až k hranici 119 USD.
  • Společnost Saudi Aramco přesměrovává dodávky přes alternativní ropovod East-West, jehož maximální kapacity 7 milionů barelů denně má být dosaženo v řádu několika dnů.
  • Zcela uzavřený Hormuzský průliv, jenž běžně zajišťuje 20 % celosvětových toků ropy, nadále představuje kritické úzké hrdlo pro globální energetický trh.
  • Z důvodu eskalace konfliktu byla preventivně odstavena rafinérie Ruwais ve Spojených arabských emirátech s denní zpracovatelskou kapacitou 900 000 barelů ropy a rovněž jediná rafinérie v Bahrajnu.

SR) Amin Nasser vystoupil s mimořádně ostrým varováním ohledně současné eskalace napětí na Blízkém východě. Podle jeho slov by další výpadky v globálních dodávkách energií mohly mít pro světovou ekonomiku a trhy s ropou zcela fatální následky. Během úterního ranního projevu k analytikům a investorům Nasser bez obalu označil současný válečný konflikt s Íránem za tu vůbec největší krizi, jaké kdy ropný a plynárenský průmysl v tomto regionu čelil.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Saúdská Arábie do několika dnů přesměruje export ropy, aby obešla zablokovaný Hormuzský průliv

Redakce Burzovní svět3 min čtení

2222.SRCL=FNG=F
  • Společnost Saudi Aramco přesměrovává dodávky ropy přes ropovod East-West s denní kapacitou až 7 milionů barelů, aby obešla blokádu Hormuzského průlivu. Očekává se, že do několika dnů dodá na trh minimálně 5 milionů barelů denně, což obnoví zhruba 70 % jejích celkových exportních objemů.
  • Eskalace konfliktu dosud způsobila propad saúdské produkce ropy až o 2,5 milionu barelů denně a vyžádala si redukci těžby na dvou klíčových nalezištích. Zásadní snížení produkce či uplatnění doložky force majeure na ropné zásilky již aplikují i další státy Perského zálivu.
  • Globální zásoby energetických komodit propadly na pětiletá minima, což extrémně zvyšuje systémovou zranitelnost trhů s ropou a zemním plynem. Přetrvávající absence dodávek by vyvolala skokový růst cen s drastickým dominovým efektem pro globální makroekonomickou stabilitu.

Generální ředitel státního ropného gigantu Saudi Aramco, Amin Nasser, oznámil, že společnost bude schopna obnovit většinu svého exportu ropy ​ během několika málo dnů. Saúdská Arábie totiž urychleně pracuje na přesměrování dodávek prostřednictvím ropovodu do přístavů v Rudém moři. Tento strategický krok má zemi umožnit obejít zablokovaný Hormuzský průliv, který představuje naprosto kritický bod pro globální dodávky komodit, jako je ropa a zemní plyn ​.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Krize v Zálivu eskaluje: Přední producenti snižují těžbu ropy o 5 milionů barelů denně

Redakce Burzovní svět3 min čtení

2222.SRCL=F
  • Přední blízkovýchodní producenti snížili těžbu ropy o více než 5 milionů barelů denně (bpd) v důsledku zablokování dopravy v Hormuzském průlivu a vyčerpání skladovacích kapacit.
  • Saúdská Arábie omezila svou produkci o 2 až 2,5 milionu bpd, zatímco Irák jako druhý největší producent v rámci OPEC přistoupil ke škrtům ve výši zhruba 2,9 milionu bpd.
  • Ke snížení těžby se připojily také Spojené arabské emiráty s objemovým poklesem o 500 000 až 800 000 bpd a Kuvajt, který zredukoval výstup o přibližně 500 000 bpd.
  • Podle komoditních analytiků se trh bez brzkého obnovení dodávek přes Hormuzský průliv nedočká stabilizace a poklesu cen ropy, což představuje výrazné riziko pro globální ekonomiku.

Zablokování klíčových námořních tras na Blízkém východě si začíná vybírat svou daň přímo u pramene. Největší producenti ropy ​ v oblasti Perského zálivu byli nuceni prohloubit škrty ve své produkci, která v součtu klesla o více než 5 milionů barelů denně. K tomuto radikálnímu kroku přistoupili v důsledku faktického zastavení tankerové dopravy v Hormuzském průlivu, což začalo přímo ohrožovat samotnou těžbu na vrtech.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.