Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Ropní býci ovládají trh: Trumpova rétorika a výpadky těžby drží ceny vysoko

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ropa ICE Brent uzavřela týden nad úrovní 70 USD za barel, podpořena přetrvávajícím výpadkem produkce v USA o objemu 500 000 barelů denně a nestálou rétorikou Donalda Trumpa vůči Íránu.
  • Administrativa USA vydala Generální licenci 46 a zrušila většinu sankcí na venezuelský ropný export poté, co země ukončila monopolní postavení státní společnosti PDVSA.
  • Private equity společnost Carlyle Group se dohodla na akvizici mezinárodních aktiv Lukoilu v hodnotě 22 miliard USD, transakce však nadále podléhá schválení americkým ministerstvem financí.
  • Indická rafinerie Reliance obnovuje import ruské ropy Urals s očekávaným objemem až 150 000 barelů denně navzdory předchozímu zastavení nákupů.

Trhy s komoditami v tomto týdnu ukázaly svou odolnost vůči fundamentálním datům o rostoucí nabídce a místo toho se soustředily na geopolitická rizika. Hlavním hybatelem cen byla opět nepředvídatelná rétorika Donalda Trumpa ohledně Íránu, která v kombinaci s přetrvávajícími problémy způsobenými počasím v USA udržela rizikové prémie na zvýšené úrovni.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Rally na vzácných kovech narazila na zeď: Zlato padá k 5 000 USD, stříbro odepisuje 14 %

Redakce Burzovní svět2 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Cena zlata klesla o 6 % na úroveň 5 000 USD za unci, zatímco stříbro zaznamenalo strmý propad o 14 % a obchodovalo se kolem 99 USD.
  • Navzdory aktuální korekci zůstává zlato od začátku roku v zisku přibližně 15 % a stříbro si připsalo zhruba 28 %.
  • Analytici varují před rostoucí volatilitou a ztenčující se likviditou, ačkoli například Goldman Sachs nedávno stanovil cílovou cenu zlata na 5 400 USD ke konci roku.

Páteční obchodování přineslo na trhy s komoditami výrazné ochlazení. Zlato se propadlo o 6 % na úroveň kolem 5 000 USD za unci, zatímco stříbro zaznamenalo ještě dramatičtější výplach, když jeho cena klesla o 14 %. Tento prudký zvrat přichází po masivní rally, kterou jsme v letošním roce na vzácných kovech sledovali, a koresponduje s širším výprodejem na akciových trzích, kde hlavní indexy zamířily do červených čísel.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Itálie upevňuje pozici lídra v importu ázerbájdžánské energie, fond SOFAZ hlásí silný rok 2025

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FNG=F
  • Itálie v roce 2025 obhájila pozici nejvýznamnějšího evropského odběratele ázerbájdžánské ropy a zemního plynu, přičemž absorbuje největší podíl objemů přepravovaných Transjadranským plynovodem (TAP).
  • Celková aktiva Státního ropného fondu (SOFAZ) vzrostla meziročně o 22,5 % a ke konci roku 2025 dosáhla hodnoty přibližně 61 milionů EUR oproti 50 milionům EUR na začátku roku.
  • Příjmy z prodeje ropy a plynu, generované klíčovými poli Azeri–Chirag–Gunashli a Shah Deniz, přesáhly v roce 2025 hranici 5 milionů EUR.

Itálie v roce 2025 opět potvrdila svou dominantní roli jako největší evropský odběratel ázerbájdžánské ropy a zemního plynu. Tato pozice je klíčovým faktorem, který se promítl do nejnovějších finančních výsledků Státního ropného fondu Ázerbájdžánské republiky (SOFAZ). Ten oznámil prudký nárůst aktiv, který byl tažen především exportem uhlovodíků a přetrvávající silnou poptávkou ze strany evropských partnerů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Konec rally na drahých kovech: Zlato klesá k 5 100 dolarům, stříbro se propadlo o 13 %

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Cena zlata klesla o 5 % na úroveň 5 100 USD za unci, zatímco stříbro zaznamenalo strmý propad o 13 % na hodnotu kolem 99 USD za unci.
  • Drahé kovy si navzdory korekci udržují silné zisky od začátku roku, kdy zlato vzrostlo o zhruba 15 % a stříbro o přibližně 28 %.
  • Analytici Goldman Sachs stanovili cílovou cenu zlata ke konci roku na 5 400 USD, ačkoli stříbro před propadem krátce překonalo hranici 120 USD za unci.
  • Stratégové varují před nebezpečnou fází zvýšené volatility a klesající likvidity, což by mohlo naznačovat blížící se cenové vrcholy pro rok 2026.

Trh s drahými kovy zažívá v pátek studenou sprchu, která ukončila dosavadní masivní růst. Zlato oslabilo o 5 % na přibližně 5 100 dolarů za unci z předchozích hodnot kolem 5 600 dolarů, zatímco stříbro zaznamenalo ještě dramatičtější propad o 13 %. Tento prudký cenový obrat přichází ruku v ruce se širším výprodejem na akciových trzích, kde hlavní indexy otevírají v červených číslech po poklesu technologických titulů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Američtí ropní giganti Exxon a Chevron hlásí nejnižší roční zisky od roku 2021, přesto navyšují těžbu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FXOMCVX
  • Exxon Mobil a Chevron vykázaly nejnižší roční zisky od roku 2021 pod tlakem převisu nabídky, kdy ceny americké ropy na konci roku 2025 klesly o 20 % na 57,42 USD za barel.
  • Navzdory poklesu zisků zvýšil Exxon produkci na nejvyšší úroveň za více než 40 let a v roce 2025 vyplatila akcionářům 37,2 miliardy USD, zatímco těžba Chevronu meziročně vzrostla o 12 %.
  • Prezident Trump naléhá na ropné společnosti, aby investovaly 100 miliard USD do projektů ve Venezuele, avšak firmy vyčkávají na bezpečnostní záruky a stabilní právní rámec.
  • Akcie společností Exxon a Chevron vzrostly za poslední rok o téměř 30 %, respektive 10 %, přestože se trh potýká s volatilitou cen komodit.

Dvě největší americké ropné společnosti v pátek zveřejnily své finanční výsledky, které odhalily nejnižší roční zisky od roku 2021. Na hospodaření gigantů Exxon Mobil a Chevron dopadá rostoucí přebytek suroviny na globálním trhu, který vytváří značný tlak na ceny. Obě společnosti rovněž vykázaly meziroční pokles zisků za čtvrté čtvrtletí, a to navzdory skutečnosti, že objem jejich těžby ropy a plynu vzrostl.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Měď prudce klesá z historických maxim: Trh zasáhlo vybírání zisků i technické problémy na LME

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=FDX-Y.NYBHG=F
  • Termínové kontrakty na měď na burze LME klesly o téměř 4 % k hranici 13 000 USD za tunu poté, co ve čtvrtek dosáhly rekordního vrcholu nad 14 500 USD.
  • Spread mezi spotovou cenou a tříměsíčními futures dosáhl více než 90 USD za tunu v contangu, což signalizuje medvědí tržní podmínky a slabší krátkodobou poptávku.
  • Analytici Citigroup ponechali svou prognózu průměrné ceny mědi pro letošní rok na úrovni 13 000 USD za tunu s varováním, že fundamentální poptávka neospravedlňuje nedávný cenový růst.
  • Korekce cen zasáhla širší komoditní trh včetně zlata, přičemž výprodej byl urychlen posilujícím americkým dolarem a vybíráním zisků ze strany čínských investorů.

Závěr týdne na globálních komoditních trzích přinesl výrazné ochlazení, které ukončilo mimořádně volatilní období. Měď se po dosažení historického rekordu propadla, přičemž obchodování bylo poznamenáno nejen frenetickou aktivitou spekulantů, ale v závěru také přerušením provozu na Londýnské burze kovů (LME). Divoký týden, během něhož ceny kovů zaznamenaly obrovské zisky, tak končí korekcí.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Výprodej na trhu drahých kovů: Zlato a stříbro prudce klesají v reakci na plány Fedu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

PL=FSI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Stříbro se propadlo o více než 16 % k úrovni 96 USD za unci, zlato kleslo o více než 7 % pod hranici 5 000 USD a platina ztratila přes 10 %.
  • Výprodej na trzích drahých kovů odstartovala zpráva o plánované nominaci Kevina Warshe na post šéfa Fedu, která vedla k posílení dolaru o 0,5 %.
  • Technické indikátory v čele s indexem RSI na úrovni 90 signalizovaly extrémní překoupení trhu, přesto si zlato v lednu připisuje zisk 17 % a stříbro od začátku roku vzrostlo o 43 %.

Páteční obchodní seance přinesla na trhy s komoditami studenou sprchu. Masivní výprodej ukončil dosavadní rekordní rally na drahých kovech, přičemž hlavním spouštěčem se stala zpráva agentury Bloomberg, že administrativa Donalda Trumpa se chystá nominovat Kevina Warshe na post předsedy Federálního rezervního systému. Tato informace okamžitě posílila americký dolar a spustila vlnu vybírání zisků.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Thajská centrální banka zpřísňuje regulace online obchodování se zlatem kvůli extrémní volatilitě

Redakce Burzovní svět3 min čtení

THBUSD=XTHB=XGC=F
  • Thajská centrální banka zavádí od března denní limit pro online transakce se zlatem v místní měně ve výši 50 milionů THB (cca 1,6 milionu USD) na uživatele.
  • Mezinárodní cena zlata letos poprvé překročila psychologickou hranici 5 000 USD za trojskou unci, zatímco lokální cena v Thajsku vzrostla nad 80 000 THB za jednotku baht-weight.
  • Nová regulační opatření mají za cíl omezit volatilitu thajského bahtu, ke které dochází při masivních výprodejích zlata a následné konverzi výnosů do domácí měny.
  • Omezení se nebudou vztahovat na obchody realizované v cizích měnách, transakce s fyzickým zlatem ani na investory, kteří drželi pozice nad limitem již před koncem ledna.

Bank of Thailand oznámila plán na zpřísnění pravidel pro online obchodování se zlatem. Cílem tohoto kroku je omezit dopady prudkých cenových výkyvů na místní měnu. Asistentka guvernéra centrální banky, Pimpan Charoenkwan, v pátek uvedla, že nová opatření nebudou mít zásadní dopad na samotné obchodování, které se těší rostoucí popularitě, ale výrazně zlepší transparentnost online platforem.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Spojené státy uvolňují sevření Venezuely: Trumpova administrativa otevírá dveře pro americké obchodníky s ropou

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Americká vláda prostřednictvím Úřadu pro kontrolu zahraničních aktiv (OFAC) povolila americkým společnostem obchodovat s venezuelskou ropou, včetně její přepravy a rafinace, zatímco sankce na samotnou těžbu zůstávají v platnosti.
  • Washington a Caracas uzavřely předběžnou dohodu o prodeji 50 milionů barelů ropy, přičemž o marketing těchto dodávek se postarají evropské komoditní společnosti Vitol a Trafigura.
  • Prezident Trump nastínil plán, podle kterého by americké ropné firmy měly investovat 100 miliard dolarů do obnovy venezuelské produkce na historická maxima.
  • Nová generální licence se vztahuje výhradně na americké subjekty a specificky vylučuje zapojení společností ze zemí jako Čína, Rusko či Írán a zakazuje nestandardní platební metody.

Administrativa prezidenta Donalda Trumpa ve čtvrtek oznámila významný obrat v sankční politice vůči Venezuele. Vláda se rozhodla zrušit část restrikcí uvalených na tamní ropný průmysl, což má primárně usnadnit americkým společnostem obchodování s touto strategickou komoditou. Bílý dům zároveň naznačil, že v blízké budoucnosti lze očekávat další kroky vedoucí k uvolnění napjaté situace na trhu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato pokračuje v masivním růstu: Je však jeho pověst bezpečného přístavu přeceňována?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBJPY=XGC=FPL=FSI=F
  • Cena zlata od začátku roku vzrostla o více než 20 % a překonala klíčovou hranici 5 500 USD, přičemž růst zaznamenávají i stříbro a platina.
  • Rally na trzích drahých kovů je poháněna kombinací geopolitického napětí, rostoucího vládního dluhu a nejistoty ohledně vývoje úrokových sazeb i inflace.
  • Investoři diverzifikují svá portfolia směrem ke zlatu jako bezpečnému přístavu a zajištění proti inflaci v reakci na znehodnocování dolaru a obavy z fiskální politiky USA.
  • Významným faktorem současného cenového růstu je také silné tržní momentum a nákupní horečka, která přitahuje další spekulativní kapitál.

Cena zlata si od začátku letošního roku připsala již více než 20 % a tento týden pokořila významný milník $5,500. Tato rally drahých kovů, kterou můžeme pozorovat také u stříbra a platiny , je poháněna řadou vzájemně propojených faktorů – od eskalujícího geopolitického napětí přes rostoucí vládní zadlužení až po nejistý výhled úrokových sazeb a inflace.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato pod tlakem: Silnější dolar a spekulace o novém šéfovi Fedu sráží ceny kovů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

PA=FDX-Y.NYBGC=FPL=FSI=F
  • Cena zlata klesla o 3,1 % na 5 208,93 USD za unci v reakci na posílení amerického dolaru po zprávách o pravděpodobné nominaci Kevina Warshe na post předsedy Fedu.
  • Stříbro zaznamenalo výrazný propad o 4,9 % na 110,0425 USD, přičemž ztráty postihly rovněž trhy s platinou a palladiem.
  • Bloomberg Dollar Spot Index posílil o 0,3 %, což přispělo k intradennímu poklesu zlata až o 4,8 % a ukončení rekordní rally z předchozí seance.
  • Navzdory aktuální korekci si zlato od začátku roku připsalo zhodnocení o více než 20 %, podpořené geopolitickým napětím a celními hrozbami.

Ceny zlata zaznamenaly první pokles za téměř dva týdny, když trhy zareagoval na posilující americký dolar. Důvodem tohoto obratu jsou zprávy, že administrativa Donalda Trumpa se připravuje nominovat Kevina Warshe na post předsedy Federálního rezervního systému. Tento krok vyvolal okamžitou reakci na měnových trzích, což následně ovlivnilo sentiment investorů do drahých kovů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ceny zlata a stříbra naráží na odpor, trh vstupuje do nebezpečné fáze

Redakce Burzovní svět2 min čtení

SI=FMSFTDX-Y.NYBGC=F
  • Cena zlata se obchoduje poblíž 5 400 USD za unci po poklesu z maxima nad 5 600 USD, přičemž od začátku roku kov posílil o zhruba 20 %.
  • Stříbro během obchodování krátce překročilo hladinu 120 USD za unci a zaznamenalo letošní nárůst o přibližně 50 %.
  • Analytici Goldman Sachs stanovili cílovou cenu zlata ke konci roku na 5 400 USD s možným růstovým potenciálem taženým soukromými investory.
  • Vedoucí komoditní strategie Saxo Bank varuje, že rally vstupuje do nebezpečné fáze, kde se volatilita prohlubuje a likvidita na trhu klesá.

Zlato se po čtvrtečním propadu z maxim nad 5 600 dolarů za unci stabilizovalo v blízkosti 5 400 dolarů. Stříbro po neklidné seanci rovněž hledá pevnou půdu pod nohama, zatímco dosavadní prudká rally na trhu vzácných kovů si vybírá oddechový čas a investoři přehodnocují své pozice.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.