Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.
Ceny ropy zůstávají stabilní, protože investoři sledují klíčový termín nadcházejících amerických sankcí vůči ruským energetickým gigantům Rosneft a Lukoil. Tyto sankce vstoupí v platnost již v pátek a mají potenciál zásadně změnit toky ropy na globálním trhu. Současně Evropská unie připravuje další kroky, které mají ještě více omezit finanční možnosti Moskvy v pokračujícím konfliktu na Ukrajině.
Ceny zlata během středeční asijské seance posílily, když rostoucí obavy z rozsahu fiskálních výdajů ve vyspělých ekonomikách a nejistota ohledně budoucí politiky amerického Fedu zvýšily zájem investorů o bezpečná aktiva. Zlato se obchodovalo poblíž 4 092 USD za unci a udrželo si růstový impuls, který pramenil z narůstajících rizik na globálních trzích a ze strachu z přehřátých vládních rozpočtů, zejména v Japonsku.
Ceny ropy na začátku středeční asijské seance mírně oslabily, protože obchodníci reagovali na další nepříznivé signály z amerického trhu. Nový nárůst zásob ropy v USA totiž znovu oživil obavy z nadměrné nabídky, zatímco globální poptávka nevykazuje přesvědčivé známky posílení. Po krátké úlevě, kterou trh prožil díky lepšímu sentimentu kolem měnové politiky v USA, se cena ropy opět dostává pod tlak – a investoři se začínají připravovat na možné období hlubší slabosti.
Ceny zlata na začátku týdne pokračovaly v poklesu a během úterní asijské seance výrazně oslabily. Investoři stále více zohledňují scénář, že prosincové snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou může být méně pravděpodobné, než se ještě donedávna zdálo. Tento vývoj podpořil růst dolaru, který tradičně tlačí ceny drahých kovů dolů, protože je činí dražšími pro zahraniční investory.
Cena ropy v posledních dnech výrazně oslabila, protože investoři stále více zohledňují kombinaci dvou zásadních faktorů: rychle narůstající globální přebytek a přetrvávající americké sankce vůči ruskému energetickému sektoru. Tyto sankce již zasáhly hlavní producenty Rosneft PJSC a Lukoil PJSC, čímž ovlivnily toky ropy, avšak trh na to reagoval spíše poklesem cen než růstem. Důvod je jednoduchý – přebytek na světovém trhu je natolik výrazný, že jakékoli geopolitické napětí jej aktuálně nedokáže převážit.
Cena ropy na začátku týdne zamířila dolů poté, co Rusko oznámilo obnovení provozu v klíčovém černomořském přístavu Novorossijsk. Ten byl minulý týden částečně vyřazen z provozu po ukrajinském útoku, což krátkodobě zvýšilo obavy z narušení dodávek a poslalo ceny ropy prudce vzhůru. Nyní se však situace začíná normalizovat – a trh na tento vývoj reaguje poklesem cen i přehodnocením rizikové prémie.
Cena zlata pokračuje v sestupném trendu a třetí den v řadě ztrácí, protože investoři přehodnocují pravděpodobnost blízkého snížení úrokových sazeb ve Spojených státech. Tamní měnová politika zůstává jedním z nejsledovanějších faktorů tohoto roku a jak se hromadí nová data o výkonu největší světové ekonomiky, optimismus ohledně prosincového uvolnění politiky postupně vyprchává. Pro komoditní trhy, zejména pro zlato, jde o zásadní moment, protože nižší úrokové sazby obvykle zvyšují jeho atraktivitu – drahý kov totiž nepřináší žádný průběžný výnos, a tak investoři preferují prostředí s levnějšími financemi.
Cena zlata se po opětovném otevření americké vlády stabilně drží nad hranicí 4 000 USD za unci.
Ještě dávno před tím, než začala má téměř 30letá kariéra globálního makroinvestora, jsem byl kluk z jižní Kalifornie fascinovaný světem numismatiky. Sbíral jsem vzácné mince, mezi nimi i slavnou půl dolarovou minci Walking Liberty, raženou v letech 1916 až 1947. Na lícové straně zobrazuje Lady Liberty kráčející vstříc slunci se symbolickými ratolestmi v rukou, na rubu pak majestátního orla na skalnatém útesu.
Ceny zlata na asijských trzích v pátek rostly, protože investoři hledali bezpečné útočiště uprostřed zvyšující se nejistoty ohledně americké ekonomiky. Trh však zároveň omezovala skutečnost, že sázky na prosincové snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému začínají viditelně slábnout. Tento dvojí efekt způsobil, že zlato sice pokračovalo v růstu, ale jeho dynamika byla oproti jiným obdobím opatrnější.
Ceny ropy na světových trzích v pátek citelně vyskočily a reagovaly tak na novou geopolitickou nejistotu, která po útoku ukrajinského dronu zasáhla jeden z klíčových ruských exportních uzlů. V přístavu Novorossijsk na pobřeží Černého moře došlo k poškození ropných skladů, obytných budov a jedné z lodí, přičemž zraněni byli tři členové posádky. Tento incident okamžitě vyvolal mezi investory obavy z možných narušení ruských dodávek, které stále představují významnou část globální nabídky.
Americká investiční skupina Carlyle zvažuje podání nabídky na zahraniční aktiva ruského ropného gigantu Lukoil, který se kvůli nedávným sankcím USA dostal pod významný ekonomický tlak. Podle osob obeznámených se situací Carlyle analyzuje možnost požádat americké úřady o licenci umožňující zahájit formální jednání s Lukoilem. Bez takového povolení by podobná transakce nebyla v rámci amerických sankčních pravidel možná.
Newsletter Burzovní svět
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!
