V nadcházejícím týdnu nás čeká březnová zpráva o zaměstnanosti, nicméně trh bude pravděpodobně ovlivňovat vývoj na Ukrajině, cena ropy a inflační data.
Akcie si v tomto týdnu připsaly zisky, zatímco úrokové sazby se vyšplhaly nahoru a ceny ropy vyskočily. Nejvýkonnějším sektorem byly energie, které vzrostly o více než 7 %, neboť futures na ropu West Texas Intermediate uzavřely za celý týden o téměř 9 % výše. Ostře sledovaný výnos desetiletých státních dluhopisů byl na vzestupu a v pátek dosáhl 2,5 %, což je nejvyšší úroveň od května 2019, přičemž ještě před týdnem činil 2,14 %.
Obchodníci také sledují růst úrokových sazeb, aby zjistili, zda nezastaví zisky trhu. Index S&P 500 za celý týden vzrostl o téměř 1,8 % a v pátek skončil na úrovni 4 543,06 bodu.
„Od začátku války se v deseti dnech, kdy byl růst, index S&P 500 zvýšil nejméně o 1 %,“ uvedl Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti National Securities. „Nemyslím si, že příští týden bude jiný. Budeme se řídit titulky, ať už to budou ekonomické údaje, zprávy z Ukrajiny nebo ceny ropy.“
Trh se sice rozkolísal, ale za březen je zatím výše. V pátek byl index S&P za celý měsíc v plusu téměř 3,9 %.
Katie Stocktonová, zakladatelka společnosti Fairlead Strategies, uvedla, že grafy akcií vypadají v nejbližší době slibně, ale v delším horizontu jsou méně jasné.
„Měli bychom využít této krátkodobé hybnosti. Krátkodobě z toho mám docela dobrý pocit. Myslím tím několik týdnů,“ řekla. „Viděli jsme také několik pěkných krátkodobých průrazů… jména se dostala nad své 50denní klouzavé průměry.“
Uvedla, že 58 % společností z indexu S&P 500 se nyní nachází nad svými 50denními klouzavými průměry, což je pozitivní znamení pro momentum. Padesátidenní klouzavý průměr je jednoduše průměrná zavírací cena za posledních 50 seancí a pohyb nad ním může signalizovat další růst.
Akcie jako Tesla, Microsoft, Apple a Alphabet se podle ní znovu dostaly na své 50denní klouzavé průměry. Stocktonová poznamenala, že tak učinily i některé rychle rostoucí technologické tituly. Poukázala na CLOU, ETF Global X Cloud Computing.
Co se týče výnosů, uvedla, že desetileté výnosy se nyní zřejmě budou konsolidovat, když se dotkly 2,50 %. Jejím dalším cílem je 2,55 %. „Pokud se dostaneme nad 2,55 %, další překážkou je 3,25 %,“ řekla.
Trh práce a inflace
V nadcházejícím týdnu nás čeká nabitý ekonomický kalendář, jehož vrcholem bude březnová zpráva o zaměstnanosti a údaje o výdajích na osobní spotřebu.
V úterý budou zveřejněny údaje o spotřebitelské důvěře a cenách domů.
PCE zahrnují ukazatel inflace, který je Fedem pečlivě sledován. Ekonomové očekávají, že jádrová inflace PCE se při čtvrtečním zveřejnění zvýší meziročně o 5,5 %.
V pátek bude rovněž zveřejněn průzkum ISM ve zpracovatelském průmyslu. Tento den bude také zveřejněna klíčová zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství.
Ekonomové očekávají, že v březnu přibylo 460 000 pracovních míst a míra nezaměstnanosti klesla na 3,7 %, uvádí Dow Jones. Pro srovnání, v únoru přibylo 678 000 pracovních míst mimo zemědělství a míra nezaměstnanosti činila 3,8 %.
„Rozhodně si myslím, že v tuto chvíli jsou údaje o inflaci mnohem významnější než údaje o zaměstnanosti, pokud jde o vývoj ekonomiky,“ řekl Ben Jeffery, viceprezident pro strategii sazeb v USA ve společnosti BMO. Na zaměstnanosti bude stále záležet, ale Federální rezervní systém se otočil a zaměřil se více na boj s inflací, zatímco ekonomika dosahuje maximální zaměstnanosti.
Nejdůležitější hospodářské výsledky příštího týdne
Pondělí: XPeng
Úterý: Lululemon, Micron
Čtvrtek: Walgreens Boots Alliance
