Deutsche Bank snížila rating společnosti Western Digital, která se zabývá ukládáním dat, s odkazem na klesající poptávku
Podle Deutsche Bank je čas přesunout se na vedlejší kolej v případě společnosti Western Digital.
Analytik Sidney Ho snížil hodnocení akcií na „držet“ z „koupit“ s odkazem na slabou poptávku. Analytička rovněž snížila cílovou cenu pro akcie na 40 USD z 56 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o zhruba 9 % oproti pondělnímu závěru.
„Domníváme se, že tržby a zisk na akcii společnosti WDC za první čtvrtletí (září) se pohybují pod spodní hranicí výhledů a výhled na druhé čtvrtletí (prosinec) bude pravděpodobně také výrazně pod současnými odhady ulice,“ napsala Hoová v pondělní zprávě.
„Poptávka se v průběhu současného čtvrtletí zhoršila, MU a STX již revidovaly svůj výhled, ale naše nedávné kontroly v odvětví naznačují, že úpravy zásob a eroze ASP blesků budou pravděpodobně pokračovat nejméně v následujících dvou čtvrtletích, a podotýkáme, že poptávka je v 1. pololetí roku 2013 sezónně slabá,“ dodal Ho.
Western Digital letos klesl o téměř 44 % a zhruba o 47 % od svého 52týdenního maxima, protože výrobce datových úložišť se potýká s poklesem poptávky a problémy v dodavatelském řetězci.
Analytik očekává, že tyto obavy budou pokračovat i v prázdninové sezóně, a odvolává se na kontroly dodavatelského řetězce, které naznačují další problémy. Ho doporučuje, aby investoři akcie pozastavili, dokud se nevrátí rovnováha mezi nabídkou a poptávkou.
„Znepokojuje nás zejména to, že WDC nyní očekává, že její volné peněžní prostředky budou v roce 23 (končícím v červnu 2023) záporné,“ napsal Ho. „Ačkoli nevidíme výrazný pokles současné ceny akcií vzhledem k tomu, že se akcie obchodují na úrovni ~1,0x EV/Tržby, máme také problém vidět v příštích 6-9 měsících nějaký významný růst, protože přetrvává nadměrná nabídka na trhu flash pamětí a zesilují se makro obavy.“
V úterním předobchodním období akcie klesly o 1,7 %.
Barclays snižuje rating společnosti Nike před výsledky hospodaření v příštím týdnu, uvádí řadu problémů pro výrobce oděvů
Barclays doporučuje vyhnout se společnosti Nike před zveřejněním jejích výsledků příští týden.
Analytička Adrienne Yihová snížila hodnocení akcií z „overweight“ na „equal weight“ a uvedla, že prodejce sportovního oblečení by mohl příští týden oznámit „potenciálně nekvalitní“ výsledky hospodaření, protože se nadále potýká s problémy se zásobami.
„Snižujeme rating akcií NKE na Equal Weight na základě že: 1) naše medvědí teze o riziku poptávky v sektoru velkoobchodu, 2) pokračující volatilita na trhu Velké Číny, 3) nadbytečné zásoby v NA vytvářejí zvýšené provozní riziko, 4) potenciální eroze poptávky v NA i EMEA a 5) měnové vlivy, především v Evropě,“ napsal Yih.
Akcie společnosti Nike se v letošním roce propadly o 36 % a zhruba o 40 % oproti svému 52týdennímu maximu, jelikož se gigant v oblasti sportovního oblečení potýkal s rostoucí inflací, problémy v dodavatelském řetězci a výlukami Covid v Číně.
Přesto je podle analytika opatrnost investorů oprávněná a očekává, že tyto problémy budou pokračovat s tím, jak se bude zvyšovat riziko zásob, konkrétně v Severní Americe, což poukazuje na slabost v regionu, který dosud pomáhal kompenzovat pokles prodejů v Číně.
„Rozpětí IM [Inventory Management] za 4Q22 činilo -1,988 bps. Očekáváme, že v 1. čtvrtletí 23. roku se IM spread dále zhorší, a to především díky Severní Americe („NA“). Domníváme se, že podzimní/prázdninová sezóna bude v americkém maloobchodě i nadále vysoce propagační, a obáváme se, že velkoobchodní část podnikání společnosti NKE by mohla na jaře 23 začít zaznamenávat zpomalení příjmů,“ uvádí se v poznámce.
„Navzdory již opatrnému sentimentu investorů se domníváme, že expanze marží bude ve střednědobém horizontu náročnější, a proto tlak na zisky může pro NKE znamenat obtížné vymanění se z obchodního pásma v příštích 12 až 18 měsících,“ napsal Yih.
Analytička snížila cílovou cenu na 110 USD, což představuje 12% snížení z předchozích 125 USD. Nová cílová cena zhruba odpovídá pondělní uzavírací ceně 107,21 USD. V úterním předobchodním období akcie klesly o 2,3 %.
