Podle Citi se společnost Live Nation i přes nedávný debakl se vstupenkami Taylor Swiftové pravděpodobně vyhne tolik žádanému rozpadu.
Gigant v oblasti prodeje vstupenek čelí kontrole poté, co se fanoušci Swiftové setkali s řadou problémů při pokusu o zakoupení vstupenek na její poslední turné prostřednictvím služby Ticketmaster na začátku tohoto měsíce. Tento debakl vedl k obnovení volání po rozdělení společností Live Nation a Ticketmaster.
Podle Citi však není rozchod tak jistý. Analytik Jason Bazinet zvýšil hodnocení akcií z neutrálního na nákupní a uvedl, že výsledek vyznívá výrazně ve prospěch toho, že společnost zůstane jednou firmou. Zvýšení doporučení poslalo akcie před zvoněním o 1 % výše.
Začátkem tohoto měsíce deník The New York Times informoval, že ministerstvo spravedlnosti zahájilo antimonopolní vyšetřování konkurenčních praktik společnosti ještě před fiaskem se vstupenkami na koncert Taylor Swiftové.
„Pokud Live Nation zůstane jedinou firmou, věříme, že akcie mají hodnotu 90 USD za akcii,“ napsal. “ Pokud bude Live Nation nucena se rozdělit na dvě firmy, domníváme se, že akcie mají hodnotu 48 USD. 80 % pravděpodobnosti přisuzujeme tomu, že firma zůstane zachována, a 20 % pravděpodobnosti, že Live Nation bude nucena zrušit fúzi z roku 2010.“
Mezi důvody svého pozitivního pohledu na akcie Bazinet uvedl také dosažitelný cíl ročního provozního zisku a stlačený násobek akcií Live Nation – nyní se obchodují na úrovních z let 2016 a 2017.
Citi upravila cílovou cenu z 90 dolarů za akcii na 82 dolarů. Tento základní scénář znamená pro akcie 20% nárůst oproti pátečnímu závěru, zatímco býčí scénář, kdy společnost vykáže lepší než očekávaný růst tržeb, by mohl akcie vynést o 31 % výše.
Navzdory pozitivnímu výhledu na akcie by špatné výsledky, vyšší náklady na kapitál a nucený rozpad mohly vést k poklesu akcií o 30 % z páteční úrovně, poznamenal Bazinet.
