Analytik Rick Schafer ze společnosti Oppenheimer v optimistickém výzkumném sdělení uvedl důvody pro nákup akcií společnosti Nvidia (NVDA) – hodnotí je jako „outperform“ a očekává, že akcie Nvidie se v příštích 12 měsících téměř zdvojnásobí na 300 USD.
Schafer říká, že díky softwaru a čipům se společnost Nvidia stala zásadní součástí „ekosystému umělé inteligence“, což vedení společnosti Nvidia poskytuje „jedinečný přehled při vývoji produktů v souladu s cloudovými hyperskalárními zákazníky“. Ústřední postavení společnosti v oblasti umělé inteligence také pomáhá zpřístupnit společnosti Nvidia několik pák, za které může zatáhnout, a udržet tak svůj růst navzdory snahám Fedu o zpomalení ekonomiky. Patří mezi ně nejen AI (umělá inteligence), ale také čipy využívané v datových centrech (DC) a samozřejmě také vlajková loď společnosti v oblasti herních čipů.
Je pravda, že v nejbližší době bude Nvidia pravděpodobně narážet na určité překážky. Zejména výluky COVID-19 v Číně a ztráta poptávky po polovodičích v důsledku konfliktu mezi Ukrajinou a Ruskem pravděpodobně odečtou přibližně 500 milionů dolarů z příjmů, které by jinak Nvidia zaúčtovala ve 2. čtvrtletí. To bude mít za následek absolutní, sekvenční pokles příjmů z her v tomto čtvrtletí. Tržby z oblasti sítí budou ve čtvrtletí pravděpodobně také čelit „omezení“. Nakonec se Schafer věnoval slonovi v porcelánu – těžbě kryptoměn – a poznamenal, že pokles ceny a poptávky po Ethereu může „podstatně“ ovlivnit jakoukoli (zatím neznámou) část příjmů společnosti Nvidia pocházející z GPU prodaných a znovu využitých jejími zákazníky pro těžbu kryptoměn.
Na druhou stranu se očekává, že příjmy z datových center ve 2. čtvrtletí postupně porostou a ve 3. čtvrtletí začne podle Schafera Nvidia opět fungovat na plné obrátky. „Platforma NVDA, kterou tvoří CPU, GPU, DPU“ (respektive centrální procesorové jednotky, grafické procesorové jednotky a jednotky pro zpracování dat) „a software, společně umožňují zrychlený výpočetní ekosystém,“ vysvětluje Schafer a pomáhají tak udržet tržby. Ve třetím čtvrtletí navíc podle analytika Nvidia uvede na trh dlouho očekávané nové grafické čipy Ada Lovelace pro hry.
Očekává se, že ve třetím čtvrtletí se rozběhne také výroba grafického procesoru H100/Hopper, který „rozšíří vedoucí postavení společnosti NVDA v oblasti tréninku/interference umělé inteligence“. A Schafer věří, že tento GPU Hopper bude spolu se superčipem Grace CPU hnacím motorem „další vlny aplikací AI, včetně digitálních dvojčat (virtuálních světů), transformátorů a velkých jazykových modelů schopných interpretovat kontext/význam“.
V nejbližší době proto pravděpodobně pomohou tržby z her a prodeje grafických procesorů vést akcie Nvidie v letošním roce vzhůru. V dlouhodobějším horizontu se však jako nejsilnější karta v balíčku Nvidie může ukázat prodej čipů pro vývoj aplikací umělé inteligence.
Celkově se Wall Street přiklání k tomuto býčímu výhledu – jak ukazuje poměr 27:4 v nedávných hodnoceních, který upřednostňuje nákupy před držením a podporuje konsenzuální názor „Strong Buy“. NVDA se obchoduje za 156,27 USD a její průměrná cílová cena 275,27 USD znamená v příštích 12 měsících růst o 76 %.
