Souhrn trhu: akcie se otřepaly z problémů bank a dosáhly čtvrtletního zisku
Futures na americké akcie vzrostly a asijské akcie se posunuly vzhůru, zatímco ukazatel globálních akcií směřoval k druhému čtvrtletnímu růstu, což podtrhuje optimismus investorů tváří v tvář bankovním zmatkům a zvýšeným úrokovým sazbám.
V čele růstu stály v tomto čtvrtletí technologické akcie, které vzrostly o 19 %, což je nejvíce od poloviny roku 2020. Optimistický tón se projevil i tento týden, kdy index S&P 500 ve čtvrtek stoupl o 0,6 % a zaznamenal tak třetí růst za poslední čtyři dny. Nasdaq 100 přes noc vzrostl o 0,9 % a posunul se tak dále do býčího trhu.
Benchmarkové indexy v Japonsku a Jižní Koreji vedly páteční rally a byly také na cestě ke čtvrtletním ziskům. Index Topix vyskočil o 1 % poté, co částečně zmírnil svůj pohyb v důsledku zprávy, že Japonsko zavede nová omezení na vývoz čipů.
Dolar, který tento měsíc oslabil, se v pátek vůči většině hlavních měn příliš nezměnil.
Státní dluhopisy byly po bouřlivém období v asijském obchodování stabilní. V letošním roce docházelo k divokým výkyvům výnosů, protože investoři se snažili přizpůsobit bankovním kolapsům a měnícímu se výhledu úrokových sazeb v souvislosti s vysokou inflací a hrozbami pro hospodářský růst. Výnos dvouletých dluhopisů se v pátek pohyboval kolem 4,10 %, zatímco výnos desetiletých dluhopisů se splatností byl přibližně 3,55 %.
Čtvrteční zisky amerických akcií přišly v době, kdy pozorovatelé trhu vstřebávali sérii komentářů Fedu, které naznačovaly, že další zpřísňování měnové politiky je nezbytné, a to i po krachu tří amerických bank na začátku tohoto měsíce. Prezidentka bostonského Fedu Susan Collinsová uvedla, že zpřísnění je nutné, zatímco prezident richmondského Fedu Thomas Barkin řekl, že Fed může zvýšit sazby více, pokud budou přetrvávat inflační rizika.
Pozitivní signály z Číny pomohly komoditnímu indexu Bloomberg zmírnit čtvrtletní ztrátu, přičemž ropa získala zpět polovinu hodnoty, kterou ztratila od začátku března.
Oficiální ukazatel zpracovatelského průmyslu zveřejněný v pátek ukázal, že Čína dokázala v březnu udržet dynamiku svého hospodářského oživení, když jen mírně klesla na 51,9 bodu z únorových 52,6 bodu a překonala medián odhadů ekonomů.
Většina pozorovatelů trhu stále sází na to, že oživení v Číně podpoří cenovou rallye ještě v tomto roce. Tento optimismus je patrný i z plánů na prodej akcií čínských akciových společností. Logistická divize Cainiao Network Technology Co. společnosti Alibaba Group Holding Ltd. – v současné době oceněná na více než 20 miliard USD – zahájila s bankami přípravy na primární nabídku akcií v Hongkongu. Mezitím akcie konkurenční společnosti JD.com v USA prudce vzrostly poté, co dvě její dceřiné společnosti podaly žádost o IPO v Hongkongu.
„Skutečnost, že se tyto společnosti pouštějí do uvolňování hodnoty, by mohla vést ke spekulacím, že tyto společnosti možná mají podporu Pekingu,“ řekl Chetan Seth, asijsko-pacifický akciový stratég společnosti Nomura Holdings Inc. v televizi Bloomberg. „Před šesti měsíci tomu tak nebylo. Takže bych řekl, že pro čínské akcie je to velmi dobré.“
Obchodníci byli stále na pozoru před jakýmkoli výkyvem v souvislosti s rebalancováním na konci čtvrtletí ze strany penzijních fondů a zajišťovací aktivitou opcí. A nadále diskutují o tom, do jaké míry mohou politici letos snížit úrokové sazby.
„Nyní musíte předpokládat, že se hra změnila a že Fed bude umírněnější,“ řekl v televizi Bloomberg Rick Rieder, hlavní investiční ředitel pro globální fixní výnosy ve společnosti BlackRock Inc. „Dnes jsme na úrovních, které jsou velmi restriktivní.“
Přesto několik stratégů uvedlo, že trhy se mýlí, pokud očekávají snížení úrokových sazeb ze strany Fedu v letošním roce, protože trh práce zůstává silný, ačkoli počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA poprvé za poslední tři týdny vzrostl. Očekává se, že vysoká inflace – měřená tzv. jádrovým deflátorem PCE, který bude zveřejněn v pátek – minulý měsíc přetrvala.
Zpět v Asii, FTSE Russell ponechá Jižní Koreu na seznamu sledovaných zemí pro zařazení do svého globálního dluhopisového indexu – a Indii pro ekvivalent rozvíjejících se trhů – což prodlužuje čekání těchto zemí na zařazení do klíčových tržních ukazatelů.
Jinde se ropa obchodovala blízko dvoutýdenního maxima. Zlato se v pátek příliš nezměnilo, ale směřovalo k největšímu měsíčnímu růstu od července 2020. Bitcoin měl zakončit své nejlepší čtvrtletí od března 2021 s přibližně 70% ziskem.
Klíčové události tohoto týdne:
Index spotřebitelských cen v eurozóně, nezaměstnanost, pátek. Spotřebitelské příjmy v USA, PCE deflátor, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Projev prezidentky ECB Christine Lagardeové, pátek. Vystoupení prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, pátek
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:45 londýnského času o 0,2 %. S&P 500 vzrostl o 0,6 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,9 %. Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily. Japonský index Topix vzrostl o 1 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,8 %.
Měny
Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0900 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 132,95 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,1 % na 6,8664 za dolar. Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6716 USD. Britská libra se téměř nezměnila a pohybovala se na úrovni 1,2387 USD
Kryptoměny
Bitcoin se téměř nezměnil a činil 28 156,76 USD. Ether vzrostl o 0,4 % na 1 802,82 USD
Dluhopisy
Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,55 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 0,32 %. Australský desetiletý výnos klesl o šest bazických bodů na 3,30 %.
Komodity
Cena ropy West Texas Intermediate se téměř nezměnila. Spotové zlato se změnilo jen málo
