Podle Morgan Stanley společnosti, které zvyšují své dividendy, nenabízejí investorům jen vyšší příjem – jejich akcie také dosahují lepších výsledků v příštích šesti měsících.
Investoři hledají akcie s lepším dividendovým výnosem, protože se pohybují v prostředí vyšších úrokových sazeb. Důležitá je však také reakce trhu na změnu dividendové politiky.
V přehledu relativních cenových výnosů bez započtení dividend mezi složkami Russell 1000 zaznamenaly společnosti, které zvýšily své dividendy, růst akcií v průměru o 3,9 % v šesti měsících po oznámení, uvedla firma. Společnost Morgan Stanley přezkoumala údaje z let 2014 až 2022.
Na druhou stranu společnosti, které své dividendy snížily, dosáhly ještě horších výsledků, a to o 9,6 % šest měsíců po oznámení.
„Zvyšování dividend vede k vyšším výnosům a snižování v průměru předznamenává nižší výnosy,“ napsal Todd Castagno, stratég Morgan Stanley.
V ještě větším členění údaje ukázaly, že větší zvýšení dividend korelovalo s větším růstem cen akcií – přičemž platilo i naopak.
Společnost, která oznámila zvýšení dividendy větší než obvykle o 75 % nebo více, překonala podle poznámky šest měsíců poté v průměru o 14,2 %. Mezitím firmy, které vydaly menší zvýšení, do 10 %, překonaly výkonnost o 1,7 %, napsal Castagno.
Mezitím společnosti, které oznámily velké snížení dividend, o 50 % a více, zaznamenaly pokles ceny svých akcií v průměru o 16,8 %.
Firma zjistila, že záleží také na odvětvích. Investoři reagovali pozitivněji na firmy z oblasti energetiky, informačních technologií a materiálů, které oznámily zvýšení dividend.
Vzhledem k tomu Morgan Stanley našla několik firem, které v poslední době zvýšily dividendy nejméně o 10 %. Zde jsou některá z těchto jmen.
Do seznamu se dostaly akcie společnosti Analog Devices (ADI). V únoru tato společnost vyrábějící polovodiče zvýšila dividendu na akcii o 13 %, uvádí se v poznámce. V letošním roce akcie vzrostly přibližně o 15 % a mají 1,8% dividendový výnos.
Kromě toho Bank of America nedávno potvrdila nákupní rating pro akcie výrobce čipů s tím, že „nejlepší výnosy z volných peněžních toků ve své třídě“ a různé růstové příležitosti dávají akciím předpoklad dvouciferného růstu.
Akcie společnosti Schlumberger (SLB) by rovněž mohly dosáhnout lepších výsledků. Podle Morgan Stanley společnost poskytující služby v oblasti těžby ropy pod obchodním názvem SLB v únoru zvýšila dividendu na akcii o více než 40 %. Podle FactSet má dividendový výnos 2 %. Akcie v letošním roce klesly o téměř 6 %.
Tento týden banka Goldman Sachs uvedla, že investoři by měli nakupovat akcie společnosti Schlumberger před jejími posledními výsledky hospodaření v tomto měsíci s tím, že rostoucí aktivita při výstavbě vrtných souprav v zahraničí bude pro firmu znamenat „silný růst, zlepšení marží“.
Společnost Constellation Energy (CEG) v únoru zdvojnásobila svůj dividendový výnos na 1,5 %. Ačkoli její akcie letos klesly o 11 %, banka UBS uvedla, že akcie jaderné společnosti jsou podle jejího únorového sdělení nejlepším příjemcem podpory podle zákona o snižování inflace pro rok 2023 a další roky.
Mezi další akcie v tomto seznamu patří Dick’s Sporting Goods a Tractor Supply.
UBS jmenuje 6 globálních „vysoce kvalitních“ dividendových akcií s výnosem nad 5 %
UBS právě jmenovala několik „vysoce kvalitních“ dividendových akcií se solidními zisky, u nichž je nepravděpodobné, že by snížily své dividendy.
Mezi vybranými akciemi jsou společnosti z různých regionů a sektorů, které byly vybrány pomocí kvantitativních modelů a dále prozkoumány sektorovými analytiky UBS.
Analytici švýcarské banky zjistili, že za nejbezpečnější region z hlediska dividend jsou považovány Spojené státy, kde je pravděpodobnost snížení dividend nízká a činí 6,2 %.
Ve zprávě nazvané ″Global High-Quality Dividend Stock List“ banka UBS zdůraznila, že všechny sektory amerických akciových trhů se rovněž jeví jako relativně bezpečné z hlediska vyhlídek na růst dividend.
„V tomto čtvrtletí jsou USA nejpreferovanějším regionem z hlediska růstu dividend (před Japonskem) s předpokládaným tempem růstu 5,4 %,“ napsali analytici banky ve zprávě klientům 3. dubna.
I přes tento pozitivní výhled na výkonnost dividend na různých trzích však banka UBS upozornila, že její odhady neberou v úvahu krize nebo problémy na trhu, pokud již neovlivnily akcie na zásadnější úrovni.
Následující tabulka ukazuje 10 „vysoce kvalitních dividendových akcií“ s největší prognózou dividendového výnosu.
Pět nejlepších dividendových investorů pochází z Evropy a Japonska, ale podle UBS se tamním akciím ve srovnání se Spojenými státy obecně nedaří.
„Vyhlídky na růst dividend v Tichomoří bez Japonska a v Evropě jsou negativní a nejhorší prognózu růstu mají v Evropě nemovitosti, a to -18,7 %,“ uvedli analytici UBS pod vedením Claire Jonesové.
UBS očekává, že italské společnosti, jako je supervelká ropná společnost Eni, UniCredit a mateřská společnost Fiat-Chrysler Stellantis, budou vynášet více než 5 %.
Největší nárůst dividend se celosvětově předpokládá u energetických společností, zatímco u komunikačních služeb se předpokládaný výnos nezvýšil.
Mezi akcie s předpokládaným výnosem vyšším než 5 % se zařadila také Deutsche Bank. Konsenzuální cílová cena všech analytiků pokrývajících akcie banky ukazuje na 49% růst. Akcie německého věřitele od bankovní krize v polovině března klesly o více než 15 %.
UBS uvedla, že koš akcií s vysokým dividendovým výnosem překonává akcie s nižším výnosem ve většině regionů s výjimkou Japonska, kde se výnosy v prvním čtvrtletí letošního roku nezměnily.
Švýcarská banka však dodala, že výnosy se zdražily na všech trzích.
