Prodejte Carvanu, protože současná situace společnosti není udržitelná, tvrdí Jefferies
Podle Jefferies akcie společnosti Carvana Co. (CVNA) možná předbíhají samy sebe.
Firma v neděli snížila hodnocení akcií společnosti působící na sekundárním trhu s vozidly na „underperform“ z „hold“. Jefferies rovněž snížila cílovou cenu na 30 USD z 55 USD, což znamená pokles o téměř 32 % oproti pátečnímu závěru.
Společnost Carvana je v letošním roce v ráži a zaznamenala téměř 830% skok.
Analytik John Colantuoni však uvedl, že Wall Street zřejmě přeceňuje, jak dlouho si Carvana dokáže udržet nedávné vyšší ukazatele ziskovosti, které pouze odrážejí „přechodný vítr v zádech, který v následujících čtvrtletích poleví“.
„Domníváme se, že GPU [hrubý zisk na jednotku] dočasně těží z přechodných vedlejších faktorů, jako jsou širší velkoobchodní/maloobchodní spready a načasování prodeje úvěrů, které se podle našeho názoru v průběhu 2H23 normalizují,“ uvedl Colantuoni. „Předpokládáme také, že zrychlení růstu jednotek v příštím roce povede k neefektivitě, která dále negativně ovlivní ekonomiku na jednotku.“
A ačkoli by připravovaná kapitálová restrukturalizace společnosti mohla společnosti Carvana pomoci snížit závazky na splácení úroků, Colantuoni dodal, že tato snaha se stane jen větší zátěží v dalším období.
„Odhadujeme, že odložení plateb při 13% úroku PIK [platba v naturáliích] by ve skutečnosti zatížilo společnost CVNA ~40 miliony dolarů dodatečných nákladů počínaje rokem 26 (na ~675 milionů dolarů),“ uvedl Colantuoni.
Bank of America zvýšila hodnocení společnosti Hasbro a tvrdí, že nové karty Magic: The Gathering zvýší její zisk
Bank of America si myslí, že dominantní postavení společnosti Hasbro Inc. (HAS) v oblasti osobních her se naplno projeví, až společnost ve čtvrtek oznámí své výsledky.
Banka v pondělí zvýšila doporučení na nákup z neutrálního na neutrální a zvýšila cílovou cenu na 85 USD z 68 USD. Nová prognóza BofA nyní znamená 37% nárůst oproti pátečnímu závěru.
Analytik Jason Haas uvedl, že očekává, že Hasbro ve čtvrtek překoná očekávání analytiků ohledně čtvrtletních výsledků díky silné poptávce po karetní sadě „Pán prstenů“ „Magic: The Gathering“ společnosti a také celkově silnému sentimentu, protože Hasbro pokračuje v začleňování duševního vlastnictví třetích stran do světa „Magic“.
„Mluvili jsme s několika místními herními obchody (LGS), distributory, hráči a sběrateli a byli jsme povzbuzeni silným nadšením a poptávkou po této sadě,“ řekl Haas. „Sběratelské krabice se v současné době na sekundárním trhu prodávají za více než 400 dolarů a TCGplayer, jedno z hlavních online tržišť s kartami Magic, vykazuje téměř 3x větší prodejnost než předchozí sada Magic.“
Analytici oslovení společností FactSet předpovídají upravený zisk na akcii ve výši 56 centů při tržbách 1,1 miliardy dolarů.
Akcie Hasbro v letošním roce zaostávají a vzrostly pouze o 1,6 %.
