Vzhledem k tomu, že investoři hledají příjem spojený s potenciálním zhodnocením kapitálu, mohou se jim vyplatit nedostatečně výkonné dividendové akcie. Se zvýšenými úrokovými sazbami se vytvořilo více možností, jak mohou investoři získat příjem. Tento scénář podnítil nárůst výnosů dluhopisů v roce 2023 v důsledku zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. V současné době se výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje nad 4 % a kratší dluhopisy, jednoleté a kratší, zaznamenávají sazby nad 5 %.
Bank of America však nedávno naznačila, že dividendové akcie mají tendenci vynikat v obdobích hospodářského oživení, což je fáze, kterou trh v současné době prochází. To vytváří pro investory dvojí příležitost, jak nejen vytěžit výnosy, ale také být svědky potenciálního růstu cen akcií.
Savita Subramanianová, akciová a kvantitativní stratégka Bank of America, ve svém sdělení ze 14. března uvedla: “Domníváme se, že se nyní nacházíme ve světě celkového výnosu, v němž by příspěvek dividend k celkovým tržním výnosům mohl být výrazně vyšší, než tomu bylo v minulém desetiletí, tedy v období, které se vyznačovalo klesajícími peněžními výnosy a vysokými cenovými výnosy.”
Investorům doporučujeme, aby se zaměřili na akcie s prokazatelně trvale rostoucími dividendami. Podle CNBC Pro jsou v rámci indexu S&P 1500 atraktivní zejména akcie, které v posledním roce zvýšily výplatu a které zvyšovaly dividendy alespoň ve čtyřech z posledních pěti let.
Další analýza CNBC prověřila akcie, které jsou podhodnocené vůči indexu S&P 500 a mají poměr forwardové ceny k zisku nižší než 21. U těchto akcií, u nichž alespoň 51 % analytiků stojí za hodnocením “buy” nebo “overweight”, se předpokládá alespoň 10% nárůst průměrné cílové ceny. Výsledkem tohoto screeningu jsou podle společnosti FactSet následující akcie.
UNDERVALUED DIVIDEND STOCKS THAT HAVE RAISED PAYOUTS
| NAME | DIVIDEND (CURRENT) | DIVIDENDS PER SHARE GROWTH (1 YEAR) | FORWARD P/E | UPSIDE TO AVG PT (%) | (%) BUY OR OVERWEIGHT RATING |
|---|---|---|---|---|---|
| MONDELEZ INTERNATIONAL, INC. CLASS A | 2.4 | 10.2 | 19.5 | 20.4 | 88.9 |
| CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION | 2.5 | 10.4 | 18.4 | 13.8 | 64.7 |
| OVINTIV INC | 2.3 | 21.1 | 7.8 | 11.7 | 60 |
| VOYA FINANCIAL, INC. | 2.2 | 50 | 8.2 | 12 | 78.6 |
| WINTRUST FINANCIAL CORPORATION | 1.7 | 17.6 | 10 | 10.9 | 100 |
| EAST WEST BANCORP, INC. | 2.8 | 20 | 9.6 | 10.7 | 93.8 |
Mondelez International, Inc. (MDLZ) má v současné době dividendový výnos 2,4 % a průměrnou cílovou cenu o 20 % vyšší. Téměř 90 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, ji hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“.
Nadnárodní společnost vyrábějící občerstvení, mezi jejíž značky patří Oreo a Ritz, vykázala koncem ledna lepší hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí. Pro celý rok však Mondelez předpokládal organický růst čistých tržeb o 3 až 5 %. Ve svém prohlášení společnost uvedla „větší než obvyklou volatilitu v důsledku geopolitické nejistoty“.
V únorovém rozhovoru pro CNBC generální ředitel Dirk Van de Put uvedl, že spotřebitelé v USA a Evropě jsou také opatrní při utrácení. Ve snaze udržet ceny na stabilní úrovni v prostředí inflace společnost podle něj často snižuje velikost balení.
„Lidé v těchto dnech chápou, že musí být opatrní při nakupování, ale nechtějí se stáhnout z občerstvení,“ řekl v pořadu „Squawk on the Street“.
Akcie od začátku roku klesly přibližně o 4 %.
Naproti tomu akcie Chesapeake Energy Corporation (CHK) letos vzrostly o více než 16 %. Akcie s výnosem 2,5 % mají téměř 14% nárůst průměrné cílové ceny. Podle společnosti FactSet přibližně 65 % analytiků, kteří akcie pokrývají, je hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“.
V lednu společnost zabývající se těžbou zemního plynu a ropy oznámila, že uzavřela dohodu o koupi producenta zemního plynu Southwestern Energy v hodnotě 7,4 miliardy USD. Očekává se, že transakce bude uzavřena ve druhém čtvrtletí.
Navrhovaná fúze je nejnovějším pokusem společnosti Chesapeake Energy vybudovat se zpět poté, co se v roce 2021 dostala z restrukturalizace v důsledku bankrotu. V roce 2022 společnost koupila producenta ropy a zemního plynu Chief E&D, aby posílila svou pozici v oblasti Marcellus Shale.
A konečně, investoři mohou získat 2,8% dividendový výnos u regionální banky East West Bancorp, Inc. (EWBC). Přibližně 93 % analytiků pokrývajících akcie této banky ji hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“. Průměrná cílová cena je podle FactSet zvýšena přibližně o 11 %.
Podle FactSet East West v lednu vykázala nižší zisk než ve čtvrtém čtvrtletí, ale její čistý úrokový výnos překonal konsensuální odhad.
Společnost se mezitím dostala z loňské krize regionálního bankovnictví „silnější než kdykoli předtím“, uvedl v lednu pro CNBC finanční ředitel East West Christopher Del Moral-Niles.
„Viděli jsme, jak řada našich konkurentů doslova zmizela a řada z nich byla převzata,“ řekl v rozhovoru pro pořad „Money Movers“. „Skutečnost je taková, že se podíl na trhu v uplynulém roce změnil v náš prospěch.“
Akcie od začátku roku vzrostly přibližně o 9 %.
Uprostřed změn ve finančním prostředí, které způsobilo současné hospodářské oživení a zvýšení úrokových sazeb, představují dividendové akcie pro investory stále lákavější možnosti. S pokračujícím hospodářským oživením mohou podhodnocené akcie s konzistentním růstem výplaty dividend nabídnout jak příjem, tak potenciální zhodnocení kapitálu. Tyto podhodnocené dividendové akcie patří mezi příležitosti pro investory, kteří v této době zkoumají nové způsoby, jak rozšířit své portfolio. Tyto možnosti by však měly být zvažovány s dlouhodobým investičním přístupem a nikoliv pouze za účelem rychlého obratu kapitálu.
