Akcie HP klesají, protože banka BofA snížila hodnocení na neutrální v souvislosti se změnou marže tisku
Společnost HP Inc. (NYSE: HPQ) zaznamenala v pátek před otevřením trhu pokles svých akcií poté, co Bank of America snížila své hodnocení akcií z Buy na Neutral. Analytici vyjádřili obavy, že růst zisku na akcii (EPS) společnosti HP bude záviset pouze na zpětném odkupu akcií. Banka ponechala cílovou cenu 37 USD, která vychází z desetinásobku předpokládaného zisku na akcii za kalendářní rok 2025 ve výši 3,55 USD. Snížení ratingu odráží analýzu Bank of America, podle níž budou potenciální zisky z odvětví osobních počítačů, včetně pokroku v oblasti počítačů poháněných umělou inteligencí, pravděpodobně kompenzovány klesajícími maržemi z tisku. Banka předpokládá pokles příjmů z tisku v průběhu fiskálních let 2024 až 2026, přičemž provozní marže z tisku se vrátí do dlouhodobého rozpětí. Analytici poznamenali, že další pokles tiskových marží by mohl zvýšit tlak na zisk. Bank of America rovněž očekává, že volný peněžní tok (FCF) společnosti HP se v nejbližším období ustálí na úrovni přibližně 3,5 miliardy USD, přičemž většina se očekává ve druhé polovině finančního roku 24. Banka zdůraznila několik rizik pro svou tezi, včetně silnějšího cyklu obnovy PC, vyššího než očekávaného růstu FCF a strategických změn pod vedením nově jmenované finanční ředitelky Karen Parkhillové.
