Signalizuje index VIX, že se blíží další nárůst volatility?
Index volatility CBOE (VIX), známý také jako “ukazatel strachu”, podle zprávy Sevens Report naznačuje možnost nadcházejícího zvýšení volatility na trhu. Přestože index VIX klesl ze srpnového nárůstu nad 60 na přibližně 15, Sevens varuje před jeho přehlížením, protože index má nyní rostoucí trend a vytváří vyšší minima, která nebyla zaznamenána od konce roku 2021, tedy od období značných tržních turbulencí. Sevens Research rovněž upozorňuje na neobvyklou situaci u futures na VIX, kdy se říjnový kontrakt obchoduje s prémií oproti listopadovému kontraktu. Tento vzácný jev naznačuje, že obchodníci s deriváty se připravují na výrazný nárůst volatility v nadcházejících týdnech. Obvykle se kontrakty s delší dobou trvání obchodují za vyšší cenu v důsledku zvýšeného rizika v čase, ale tato inverze naznačuje očekávání volatility před vypršením říjnového kontraktu 16. října. Zpráva doporučuje sledovat tři klíčové události: růst indexu VIX nad úroveň 24, normalizaci křivky futures VIX (příznivou pro akcie) nebo rostoucí prémii mezi říjnovými a listopadovými kontrakty. Pokud dojde k posledně jmenovanému, mohlo by to znamenat větší riziko výprodeje, což by mohlo vést k návratu indexu S&P 500 na začátek září nebo k srpnovým minimům, jak uzavírá Sevens.
