Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování mírně poklesly, což byl důsledek silných dat o pracovních místech v USA, která podpořila sázky na menší snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed). Zlato, které je často vnímáno jako bezpečné útočiště v době ekonomické nejistoty, se ocitlo pod tlakem, když dolar a výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly v reakci na lepší než očekávané údaje o pracovních místech.
Žlutý kov, který předtím dosáhl rekordních maxim, zaznamenal mírný pokles. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 2 647,64 USD za unci, zatímco prosincové futures na zlato se pohybovaly na úrovni 2 667,10 USD za unci. Tento pokles byl způsoben očekáváním, že Fed sníží sazby v menší míře, než původně předpokládali investoři. Zatímco v září Fed snížil sazby o 50 bazických bodů, poslední data naznačují, že na listopadovém zasedání by mohlo dojít pouze k 25 bazickým bodům. Tento scénář nyní obchodníci hodnotí s více než 90% pravděpodobností.
Silné údaje o pracovních místech ovlivnily ceny zlata
Páteční údaje o pracovních místech mimo zemědělský sektor v USA ukázaly, že ekonomika zůstává silná, což vedlo k přehodnocení očekávání ohledně dalšího vývoje měnové politiky Fedu. Silnější než očekávaný růst pracovních míst znamená, že inflace by mohla zůstat nad cílovou úrovní Fedu, což snižuje pravděpodobnost větších snížení úrokových sazeb. Pro trhy s komoditami, jako je zlato, je to důležitá zpráva, protože nižší úrokové sazby obvykle podporují ceny kovů tím, že snižují příležitostné náklady na jejich držbu.
Vyšší úrokové sazby činí držení zlata méně atraktivní, protože nenese žádný výnos, a proto se investoři často uchylují k jiným aktivům, která mohou generovat vyšší výnosy. Dolar, který je považován za hlavní měnu pro obchodování se zlatem, po pátečních údajích prudce vzrostl, což rovněž přispělo k poklesu ceny tohoto drahého kovu.
Pozornost zaměřena na Fed a americké ekonomické ukazatele
Tento týden se investoři zaměřují na signály, které budou přicházet z americké ekonomiky a od představitelů Federálního rezervního systému. Očekává se, že zápis ze zářijového zasedání Fedu, který bude zveřejněn tento týden, přinese další náznaky ohledně toho, jak Fed plánuje postupovat s úrokovými sazbami. Rovněž se budou sledovat vystoupení představitelů Fedu, kteří mohou poskytnout více informací o aktuálních ekonomických podmínkách a výhledu na měnovou politiku.
Klíčovým faktorem pro vývoj sazeb budou také údaje o spotřebitelských cenách, které budou zveřejněny později tento týden. Pokud inflace zůstane vysoká, může to znamenat, že Fed bude muset udržet své úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu, což by mohlo dále tlačit na pokles cen zlata.
Ostatní drahé kovy následují zlato
Pokles cen zlata měl dopad i na další drahé kovy. Futures na platinu klesly o 0,5 % na 997,05 USD za unci, zatímco futures na stříbro se snížily o 0,1 % na 32,360 USD za unci. Trh s drahými kovy je v současnosti ovlivněn vývojem úrokových sazeb a sílou amerického dolaru, který posiluje v reakci na pozitivní ekonomická data.
Investoři v drahých kovech jsou citliví na jakékoli změny v měnové politice, protože drahé kovy, stejně jako zlato, obvykle poskytují ochranu proti inflaci. Vyšší úrokové sazby a silný dolar však zvyšují náklady na držbu těchto aktiv, což vede k poklesu poptávky.
Měď je stabilní, pozornost se zaměřuje na Čínu
Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi v pondělí ustálily poté, co v uplynulém týdnu zaznamenaly značné výkyvy. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů se stabilizovaly na úrovni 9972,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,2 % na 4,5728 USD za libru.
Měď, která je často považována za indikátor globální ekonomické aktivity, byla povzbuzena nedávnými stimulačními opatřeními v Číně. Čína, jakožto největší světový dovozce mědi, oznámila koncem září nová opatření na podporu hospodářského růstu. To vedlo k optimismu ohledně poptávky po mědi, přestože obchodní aktivita byla v posledním týdnu snížena kvůli týdennímu svátku Zlatý týden v Číně.
S návratem čínských trhů v úterý budou investoři pozorně sledovat další kroky čínské vlády. Očekává se, že vláda uspořádá brífink, na kterém oznámí další stimulační opatření, což by mohlo podpořit poptávku po průmyslových kovech, jako je měď. Stimulační opatření v Číně by mohla mít pozitivní dopad na ceny mědi, které se v poslední době stabilizovaly, a to navzdory výkyvům způsobeným globálními makroekonomickými podmínkami.
Závěr
Celkově jsou trhy s drahými a průmyslovými kovy v současnosti ovlivněny řadou faktorů, včetně očekávaných kroků Federálního rezervního systému, silných amerických ekonomických dat a čínských stimulačních opatření. Ceny zlata a dalších drahých kovů jsou pod tlakem v důsledku očekávání, že Fed zpomalí tempo snižování úrokových sazeb, zatímco průmyslové kovy, jako je měď, těží z nadějí na další čínské stimuly. V následujících dnech budou investoři bedlivě sledovat vývoj globální ekonomiky a měnové politiky, což bude mít zásadní dopad na ceny kovů.
