Mnoho technologických akcií zažilo v roce 2023 epické období a letos si udržely dynamiku. Ne však Adobe (ADBE).
Tento gigant v oblasti softwaru jako služby (SaaS) v době psaní tohoto článku klesl od začátku roku o 22 % a ve čtvrtek se propadl o 13,7 % v reakci na výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024 a výhled na fiskální rok 2025.
Zde se dozvíte, co je příčinou trvalého výprodeje růstových akcií a zda se vyplatí je v prosinci nakupovat.
Základní informace o společnosti Adobe
Společnost Adobe byla průkopníkem v oblasti SaaS, když v roce 2012 spustila svou službu předplatného. Dnes stále generuje téměř všechny své příjmy z předplatného. Uživatelé mohou platit za balíček jejích aplikací, známý jako Creative Cloud, nebo mohou využít možnosti a la carte.
Obchodní model společnosti Adobe je jednoduchý a velmi efektivní. Modernizuje základní produkty a vyvíjí nové produkty, aby si udržela stávající uživatele a přilákala nové. Tím, že poskytuje větší hodnotu a umožňuje svým uživatelům získat více z předplatného, může společnost Adobe časem ospravedlnit zvyšování cen.
Společnost Adobe dominuje odvětví digitálních médií s nástroji pro videa, obrázky, dokumenty a dalšími nástroji na různých úrovních pokročilosti, včetně profesionálů, studentů a běžných uživatelů. Její pevná pozice v oboru a zavedená řada produktů jí dává cenovou sílu. Společnost Adobe je podnik s velmi vysokou marží, který generuje velké peněžní toky. Její hrubá marže se pohybuje kolem 85 % až 90 %. Pro srovnání, její provozní marže se pohybuje kolem 45 % až 50 %, protože její hlavní výdaje jsou na výzkum a vývoj (R&D), prodej, marketing a administrativu, nikoli na údržbu stávajících produktů.
Celkově lze říci, že společnost Adobe je fenomenálním podnikem, ale existují obavy, že v budoucnu nemusí být tak dominantní.
Základní informace o společnosti Adobe
Společnost Adobe byla průkopníkem v oblasti SaaS, když v roce 2012 spustila svou službu předplatného. Dnes stále generuje téměř všechny své příjmy z předplatného. Uživatelé mohou platit za balíček jejích aplikací, známý jako Creative Cloud, nebo mohou využít možnosti a la carte.
Obchodní model společnosti Adobe je jednoduchý a velmi efektivní. Modernizuje základní produkty a vyvíjí nové produkty, aby si udržela stávající uživatele a přilákala nové. Tím, že poskytuje větší hodnotu a umožňuje svým uživatelům získat více z předplatného, může společnost Adobe časem ospravedlnit zvyšování cen.
Společnost Adobe dominuje odvětví digitálních médií s nástroji pro videa, obrázky, dokumenty a dalšími nástroji na různých úrovních pokročilosti, včetně profesionálů, studentů a běžných uživatelů. Její pevná pozice v oboru a zavedená řada produktů jí dává cenovou sílu. Společnost Adobe je podnik s velmi vysokou marží, který generuje velké peněžní toky. Její hrubá marže se pohybuje kolem 85 % až 90 %. Pro srovnání, její provozní marže se pohybuje kolem 45 % až 50 %, protože její hlavní výdaje jsou na výzkum a vývoj (R&D), prodej, marketing a administrativu, nikoli na údržbu stávajících produktů.
Celkově lze říci, že společnost Adobe je fenomenálním podnikem, ale existují obavy, že v budoucnu nemusí být tak dominantní.
Dnes fungování Adobe slouží podnikání vypadá zhruba takto:
- Hlavní produkty a služby – Adobe je známé zejména produkty jako Photoshop, Illustrator, Premiere Pro a Acrobat, které jsou základem pro designéry, fotografy, marketéry nebo tvůrce videí.
- Licenční modely – Adobe přešlo na model předplatného přes Creative Cloud, kde si uživatelé předplácí software za měsíční nebo roční poplatky místo jednorázového nákupu.
- Cílový trh – Jejich produkty oslovují široké spektrum klientů, od jednotlivých freelancerů po velké korporace, které potřebují sofistikované nástroje pro tvorbu obsahu.
- Rozvoj AI a inovací – V posledních letech Adobe silně investuje do technologií jako umělá inteligence (Adobe Sensei), aby automatizovalo rutinní úkoly a zlepšilo uživatelskou zkušenost.
