Bernstein předpovídá více než 50% propad akcií Rivianu
Společnost Bernstein ve středu potvrdila rating Underperform a cílovou cenu 6,10 USD pro akcie společnosti Rivian (NASDAQ:RIVN), což znamená 51% pokles z poslední uzavírací ceny 12,44 USD. Jako klíčová rizika firma uvádí pomalejší růst, velké čerpání hotovosti a rozředění ze strany společného podniku (JV) Volkswagen (ETR:VOWG_p).
I v případě, že společnost Rivian úspěšně uvede na trh modely R2 a R3 a obnoví modelovou řadu R1, analytici společnosti Bernstein odhadují, že k dosažení upraveného zisku EBITDA dojde až v roce 2029.
Zlom v oblasti volných peněžních toků (FCF) se očekává v roce 2030 poté, co bude vyčerpáno 13,8 miliardy dolarů v hotovosti, včetně financování od Volkswagenu a půjčky IRA Ministerstva energetiky.
Společnost bude „stále pod úrovní rozsahu a bude muset tvrdě pracovat, aby dosáhla námi předpokládané úrovně hrubé marže 15 %,“ napsali analytici v čele se svým komentářem.
Bernstein uvedl, že se setkal s odporem kvůli svému medvědímu názoru na Rivian, přičemž investoři poukazovali na potenciál automobilky pro vyšší prodeje vozidel a příjmy založené na softwaru.
