BofA zvýšila hodnocení CF Industries na základě zlepšení situace na trhu s dusíkem a poměru rizika a výnosu
Bank of America zvýšila hodnocení společnosti CF Industries (NYSE:CF) z „Underperform“ na „Neutral“ vzhledem k vyváženějšímu profilu rizika a výnosu po výprodeji společnosti po zisku a zlepšujícím se základům trhu s dusíkem.
Společnost uvedla, že dodávky dusíku v USA se snížily, což vedlo k vyšším cenám, které kompenzují rostoucí náklady na zemní plyn. Akcie CF, které od počátku roku poklesly o 9 %, jsou nyní považovány za přiměřeně oceněné.
BofA rovněž vyzdvihla projekt CF na zelené louce v oblasti modrého čpavku, o který projevily velký zájem společnosti Mitsui a JERA. Zatímco vyšší odhady kapitálových výdajů projektu mohly investory překvapit, nedávný komentář managementu byl konstruktivnější.
V případě, že by „alespoň jeden souhlasil s kapitálovou pozicí v tomto projektu v nadcházejících týdnech s poměrnými dohodami o odběru“, snížilo by to riziko projektu.
Banka ponechala svůj cenový cíl na 84 dolarech, přičemž vyšší odhady EBITDA pro rok 2025 byly kompenzovány očekáváním mírnější rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou ve druhé polovině roku.
