Moody’s upravuje rating společnosti AZEK kvůli možné akvizici společnosti James Hardie
Agentura Moody’s Ratings zařadila ratingy společnosti The AZEK Group LLC (AZEK) do přezkumu pro případné zvýšení. Stalo se tak v návaznosti na oznámení, že společnost převezme společnost James Hardie (NYSE:JHX) Industries plc (James Hardie). Přezkoumávané ratingy zahrnují rating společnosti AZEK na úrovni Ba2 pro korporátní rodinu, rating pravděpodobnosti selhání na úrovni Ba2-PD a ratingy Ba2 pro její termínovaný úvěr s přednostním zajištěním a revolvingové bankovní úvěry.
Společnost James Hardie oznámila 23. března 2025, že uzavřela konečnou dohodu o převzetí společnosti AZEK za 8,75 miliardy USD. USD, což zahrnuje čistý dluh společnosti AZEK ve výši 386 mil. Akcionáři společnosti AZEK mají za každou akcii společnosti AZEK obdržet 26,45 USD v hotovosti a 1,034 akcie společnosti James Hardie. Očekává se, že transakce bude uzavřena v druhé polovině roku 2025, pokud ji schválí akcionáři společnosti AZEK, schválí regulační orgány a budou splněny obvyklé podmínky uzavření.
Spojení obou společností zvýší rozsah tržeb společnosti James Hardie na přibližně 5,4 miliardy USD. EUR a zvýší pro forma EBITDA marži společnosti na 27 % na základě Moody’s adjusted. Spojení podniků poskytne silnou nabídku vzájemně se doplňujících produktů pro exteriérové stavby. Rozšíří také oslovitelné trhy společnosti James Hardie a posílí tvorbu peněžních toků společnosti. Obě společnosti sdílejí ve svých obchodních strategiích zaměření na přeměnu materiálů.
