Úvěrový rating Dun & Bradstreet je po akvizici Clearlake přezkoumáván agenturou S&P
Agentura S&P Global Ratings zařadila úvěrový rating společnosti Dun & Bradstreet (NYSE:DNB_old) Holdings Inc. (D&B) do revize s negativními důsledky po oznámené akvizici společností Clearlake Capital Group L.P. D&B, společnost poskytující informační služby se sídlem v Jacksonville na Floridě, má být převzata za přibližně 7,7 miliardy USD, což zahrnuje nesplacený dluh ve výši přibližně 3,6 miliardy USD.
Ratingová agentura zařadila úvěrový rating emitenta D&B na stupeň „B+“ do režimu CreditWatch z důvodu možných obav ohledně budoucího zadlužení společnosti. Očekává se, že pro forma zadluženost společnosti D&B by mohla výrazně vzrůst nad současnou hranici 6x ratingu, což by mohlo vést ke snížení ratingu do nižší kategorie „B“.
Společnost Clearlake Capital Group L.P. si v souvislosti s akviziční smlouvou zajistila 364denní zajištěný překlenovací úvěr ve výši 5,75 miliardy USD a závazky k financování vlastního kapitálu ve výši 2,3 miliardy USD. Tato transakce pravděpodobně povede k vyššímu zadlužení společnosti D&B, která již nyní vykazuje vysokou zadluženost s čistým dluhem vůči EBITDA ve výši 5,6x k 31. prosinci 2024. Očekává se také další oslabení ukazatelů peněžních toků společnosti.
Očekává se, že akvizice bude uzavřena ve třetím čtvrtletí roku 2025, pokud ji schválí akcionáři a regulační orgány. Agentura S&P Global Ratings zruší stupeň CreditWatch, jakmile bude k dispozici více informací o financování a kapitálové struktuře po akvizici.
