I přesto, že se můžete cítit jako outsider v oblasti kybernetické bezpečnosti, je jasné, že se jedná o oblast, která bude v příštích letech zásadně růst. Podle průzkumu společnosti Gartner se očekává, že výdaje na kyberbezpečnost vzrostou v roce 2025 o 15 %, přičemž rostoucí hrozbu budou představovat především aplikace generativní AI. Tento dynamický vývoj vyžaduje, aby se kyberbezpečnostní společnosti rychle přizpůsobovaly.
Z tohoto důvodu stojí za pozornost tři společnosti: CrowdStrike (CRWD) Rubrik (RBRK) a Palo Alto Networks (PANW), které mohou být zajímavými investicemi v květnu 2025.
CrowdStrike: Lídr v cloudové kyberbezpečnosti
CrowdStrike je uznávaným jmenem v oblasti cloudové kybernetické bezpečnosti. Její platforma Falcon se skládá z 29 modulů, které si mohou klienti kombinovat dle potřeb. Na konci fiskálního roku 2025 vykazovala společnost roční opakované příjmy (ARR) ve výši 4,2 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 23 %.
Nový obchodní model Falcon Flex umožňuje zákazníkům uzavřít dohodu o celkových výdajích a ty pak utratit za libovolné moduly. Tím se snižují bariéry pro testování dalších produktů a usnadňuje se šíření mezi stávajícími klienty. Aktuálně pouze 21 % zákazníků používá osm nebo více modulů, což značí velký prostor pro expanzi u stávající základny.
Rubrik: Mladý vyzyvatel se zaměřením na obnovu po útoku
Rubrik je na rozdíl od CrowdStrike méně známým jménem, ale s rychle rostoucím vlivem. Společnost vstoupila na burzu před 13 měsíci a za poslední fiskální rok zakončený 31. ledna dosáhla ARR těsně nad 1 miliardu USD, což představuje meziroční růst o 39 %.
Rubrik se odlišuje tím, že se nesnaží přímo zabránit kybernetickým útokům, ale zaměřuje se na zálohování a obnovu dat po jejich průniku. Nabízí firmám jistotu, že i při průlomu útoku mohou obnovit provoz a minimalizovat škody. Zajímavým aspektem je i spolupráce s CrowdStrike, což naznačuje, že Rubrik není konkurentem, ale doplňkem na trhu.
Navíc společnost začala generovat pozitivní volný peněžní tok, což je silný signál schopnosti udržitelnosti růstu. Investoři hledající rychle rostoucí firmu se škálovatelným modelem by měli mít Rubrik na radaru.
$102.22Palo Alto Networks: Kompletní portfolio a akviziční strategie
Palo Alto Networks je více diverzifikovaným hráčem. Nabízí široký sortiment produktů, od hardwaru až po cloudové softwarové služby. Společnost se pravidelně rozšiřuje skrze akvizice. V roce 2025 již koupila Protect AI za 700 milionů USD.
Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2025 zaznamenala Palo Alto Networks růst ARR u next-gen řešení o 34 % na přes 5 miliard USD. Její zbývající výkonové závazky (budoucí smluvně zajištěné příjmy) vzrostly o 19 % na 13,5 miliardy USD. Tak silná poptávka činí z Palo Alto Networks stabilní volbu pro investory hledající komplexní zásah do sektoru.
Závěr: Různé cesty ke stejnému cíli
Každá z těchto společností má jinou výchozí pozici a jinou strategii, ale spojuje je společný trend: roste potřeba kybernetické ochrany a spolu s ní i příležitosti pro investory. Zatímco CrowdStrike staví na opakovatelnosti a modulárním přístupu, Rubrik se zaměřuje na specifický segment obnovy a Palo Alto Networks konsoliduje trh pod své značky. Každá z těchto firem představuje zajímavou volbu podle toho, jaký investiční styl preferujete.
Společnost Snowflake nadále vykazuje solidní růst tržeb a rozšiřuje zákaznickou základnu, což potvrzuje její význam na trhu cloudového softwaru. Nicméně její přístup k financím vyvolává otázky. Vysoké náklady na akciové odměny a agresivní zpětné odkupy akcií zatěžují rozvahu a podkopávají důvěryhodnost upravených ukazatelů ziskovosti. Přestože firma slibuje budoucí růst v oblasti AI, aktuální strategie nakládání s hotovostí může být dlouhodobě neudržitelná. Investoři by proto měli být opatrní, a především si být vědomi rizik, která přináší kombinace vysokého ocenění a přetrvávajících GAAP ztrát.
