Evercore věří, že Darden směřuje k udržitelnému dvoucifernému růstu
Evercore ISI potvrdila své hodnocení „Outperform“ a cílovou cenu 250 USD pro společnost Darden Restaurants (NYSE:DRI) s tím, že tento provozovatel restaurací s více značkami má i nadále dobrou pozici k dosažení „dlouhodobého, udržitelného dvouciferného celkového výnosu“.
Analytik David Palmer uvedl, že reinvestice do klíčových značek, jako jsou Olive Garden a LongHorn, by měly podpořit stabilní růst tržeb ve stejných prodejnách (SSS) i v nepříznivém prostředí odvětví.
Broker očekává, že Olive Garden, která tvoří 45 % tržeb, bude těžit z iniciativ, jako je Uber (NYSE:UBER) Direct a levnější nabídka jídel. V kombinaci s LongHorn, který tvoří dalších 25 %, by tyto značky měly v fiskálním roce 2026 (FY26) dosáhnout SSS více než 4 %.
Širší strategie společnosti Darden se zaměřuje na cenovou dostupnost a investice do pracovní síly, což podporuje prognózu Evercore o růstu tržeb v řádu jednotek procent. Pro fiskální rok 2026 společnost předpokládá růst SSS o 3,2 % a expanzi jednotek o 2,5 %.
Ačkoli Evercore snížil odhad EPS pro FY26 o 1–2 % kvůli reinvestičním efektům a nyní předpovídá růst marže EBIT o +35 bazických bodů namísto předchozích +50 bazických bodů, stále považuje ocenění akcií za atraktivní.
„Udržujeme naši cílovou cenu 250 USD, což odpovídá ~21násobku EPS pro fiskální rok 2027, což je blízko horní hranici 5letého rozpětí pro příštích dvanáct měsíců (NTM) 15–22násobku,“ uvádí se v poznámce.
Roční cíle byly resetovány s důrazem na „udržitelný růst tržeb“, včetně 3–4% růstu jednotek a 1,5–3,5% růstu SSS. Analytici nadále předpokládají celkový výnos pro akcionáře ve výši 10–15 %, přičemž odhady pro fiskální roky 2026 a 2027 jsou stále nad konsensem.
