Rating Centrica snížen, analytici nevidí prostor pro růst
J.P. Morgan snížila rating akcií společnosti Centrica (LON:CNA) z „nadvážit“ na „neutrální“ s odůvodněním omezeného potenciálu růstu po silném víceletém výkonu, jak uvedla v pondělní zprávě.
Makléřská společnost poznamenává, že Centrica od třetího čtvrtletí 2020 překonala sektor o přibližně 290 %, ale velká část oživení zisků a zlepšení rozvahy se nyní odráží v ceně akcií.
Aktualizovaná cílová cena je 167 pence, což je pokles z 170 pence, a nabízí pouze 2% implicitní růstový potenciál oproti aktuální ceně 164 pence k 27. červnu 2025.
J.P. Morgan revidoval směrem dolů své odhady zisku pro roky 2025 a 2026. Upravený zisk na akcii se nyní odhaduje na 11,76 pence a 14,39 pence, oproti předchozím odhadům 12,42 pence a 14,56 pence.
Tyto prognózy jsou o 11 % a 5 % nižší než konsensus agentury Bloomberg. Upravený EBIT pro rok 2025 byl snížen z 917 milionů GBP na 839 milionů GBP a EBITDA z 1,53 miliardy GBP na 1,33 miliardy GBP.
Podobné snížení následuje i pro rok 2026, kdy EBITDA nyní odhadujeme na 1,41 miliardy GBP, což je pokles z 1,53 miliardy GBP.
Snížení prognózy je způsobeno slabšími výsledky v oblasti energetických trhů a maloobchodu s energií ve Velké Británii, které čelí tlaku teplého počasí a pokračující geopolitické nestability.
EBIT společnosti Centrica Energy za první pololetí se očekává ve výši 49 milionů GBP, což představuje pokles o 79 % z 232 milionů GBP v prvním pololetí 2024.
Slabší jsou také výnosy z infrastruktury, kde se zisk Spirit Energy za první pololetí odhaduje na 101 milionů liber, což je pokles z loňských 245 milionů liber, částečně v důsledku očekávaného prodeje podílu v plynovém poli Cygnus. Jaderná energetika by měla v prvním pololetí přispět 121 miliony liber, což je pokles z 224 milionů liber.
