BofA zvyšuje hodnocení společnosti CommScope a sází na růst po prodeji.
BofA dvakrát zvýšila hodnocení CommScope z „podprůměrné“ na „koupit“ poté, co společnost prodala CCS, svou zlatou husu generující 62–74 % EBITDA, společnosti Amphenol (NYSE:APH). Tato transakce, která je součástí širší strategie rozdělení, má za cíl vyhnout se riziku defaultu, uvolnit hodnotu jednotlivých částí, snížit dluh a zbavit se preferenčních akcií Carlyle.
Vzhledem k tomu, že zbývající segmenty Ruckus a ANS se obchodují za velmi nízkou cenu 3x EV/EBITDA, analytici vidí jasný prostor pro růst a stanovili cílovou cenu 20 USD na základě opatrného proforma ocenění zbývajícího podniku na 6x EV/EBITDA bez CCS.
Analytici tvrdí, že prodej CCS není jen výprodej, ale chirurgický zásah, který má zefektivnit nadměrnou strukturu CommScope. BofA sází na to, že trh přehlíží skryté poklady v Ruckus a ANS, a naznačuje, že akcie byly neprávem potrestány.
