Americká investiční banka Citigroup vzbudila mezi investory pozornost, když ve své nové analýze uvedla, že biotechnologická společnost BioAge Labs, zaměřená na vývoj léků proti obezitě, má potenciál k téměř 90% růstu. Analytici banky zvýšili své doporučení z „neutrální“ na „koupit“ a zároveň zdvojnásobili 12měsíční cílovou cenu akcií z 5 na 10 dolarů. Tento krok naznačuje, že Citigroup věří v dlouhodobý úspěch BioAge na dynamicky se rozvíjejícím trhu s léčbou nadváhy a obezity.
Podle analytičky Samanthy Semenkow, která zprávu pro klienty připravila, má společnost před sebou několik klíčových katalyzátorů, které by mohly vyvolat výrazný růst akcií v příštích 12 až 15 měsících. „Očekáváme, že nové klinické údaje od BioAge i jejích konkurentů mohou významně ovlivnit pohyb akcií,“ uvedla. Tento optimismus přichází v době, kdy se sektor léků na obezitu stává jedním z nejrychleji rostoucích segmentů farmaceutického trhu.
Nový přístup k léčbě obezity
Klíčovým prvkem nadějí investorů je experimentální přípravek BGE-102, vyvíjený BioAge Labs. Tento lék funguje jako inhibitor NLRP3 s malými molekulami, což je mechanismus, který má za cíl ovlivnit zánětlivé procesy související s metabolickými poruchami. Podle společnosti i analytiků Citigroup má tento přístup potenciál nabídnout novou generaci léčby obezity, která by mohla být účinnější a lépe tolerovaná než současné produkty.
Studie fáze I, která byla zahájena v létě 2024, se zaměřuje na bezpečnost a toleranci přípravku BGE-102 u zdravých dobrovolníků. Pokud budou výsledky pozitivní, BioAge plánuje zahájit fázi II během roku 2025, kde se zaměří na účinnost u pacientů s nadváhou a diabetem 2. typu.
Citigroup ve své analýze uvedla, že BGE-102 má potenciál být používán jak samostatně, tak v kombinaci s perorálními léky typu GLP-1, například s dobře známým přípravkem Rybelsus od společnosti Novo Nordisk. „Podle našeho hodnocení vypadá BGE-102 slibně jako potenciálně diferencovaný inhibitor NLRP3, který by mohl sloužit jako kombinovaná možnost s perorálními GLP-1 a/nebo jako monoterapie,“ napsala Semenkow.
Rychle rostoucí trh s léky GLP-1
Popularita léků GLP-1, jako jsou Ozempic, Wegovy nebo Rybelsus, v posledních letech raketově stoupla. Tyto přípravky se původně používaly při léčbě diabetu, ale nyní se rozšířily i na oblast regulace hmotnosti. Podle výzkumu organizace KFF (Kaiser Family Foundation) uvedl v roce 2024 jeden z osmi dospělých Američanů, že užívá lék typu GLP-1. U osob s diabetem je toto číslo ještě výraznější – více než 40 % diabetiků starších 18 let přiznalo, že užívá jeden z těchto produktů.
Rostoucí poptávka po účinných a bezpečných alternativách však otevírá prostor i pro nové společnosti, jako je BioAge Labs. Citigroup zdůrazňuje, že kombinace BGE-102 s perorálními léky GLP-1 by mohla umožnit lepší výsledky u pacientů a zároveň rozšířit terapeutické možnosti v době, kdy poptávka po léčbě obezity převyšuje výrobní kapacity hlavních hráčů.
Odlišný pohled Citigroup oproti Wall Street
Zatímco Citigroup patří mezi první velké banky, které otevřeně doporučují akcie BioAge k nákupu, většina analytiků zůstává zdrženlivá. Podle dat společnosti LSEG tři analytici doporučují akcie držet, zatímco jeden analytik hodnotí akcie jako podprůměrné. Citigroup se tak odchyluje od konsenzu a sází na to, že příznivé výsledky klinických testů by mohly změnit postoj trhu a otevřít firmě cestu k větším investicím i partnerstvím.
BioAge Labs, Inc. (BIOA)
$10.60Investoři reagovali na zprávu okamžitě. Akcie BioAge Labs ve středu vzrostly o 13 %, čímž rozšířily svůj šestiměsíční růst na 43 %. Přesto jsou jejich ceny stále výrazně nižší než u zavedených gigantů farmaceutického průmyslu, což podle Citigroup představuje atraktivní vstupní bod pro nové investory.
Výhled a budoucí výzvy
Ačkoli je trh s léky proti obezitě mimořádně lukrativní, konkurence je silná. BioAge Labs bude muset čelit nejen společnostem jako Novo Nordisk a Eli Lilly, ale i nově vznikajícím biotechnologickým startupům, které vyvíjejí vlastní varianty léků GLP-1 či zcela nové přístupy. Úspěch BGE-102 tak bude záviset nejen na klinických výsledcích, ale také na schopnosti firmy získat regulační schválení a komerční partnerství.
Prozatím však analytici Citigroup považují BioAge za jednu z nejzajímavějších menších biotechnologických společností, které by mohly profitovat z boomu v oblasti hubnutí a metabolických onemocnění.
