Oslabení dolaru a očekávání kroku Fedu
Americký dolar v úterý mírně oslabil, když se investoři zaměřili na nadcházející zasedání Federálního rezervního systému (Fed). Obchodníci zároveň sledovali vývoj na poli mezinárodního obchodu, zejména jednání mezi Spojenými státy a Asií.
V 10:20 SEČ dolarový index (DXY), který sleduje vývoj americké měny vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,1 % na 98,517 bodu, poté co během pondělní seance ztratil dalších 0,2 %. Tento mírný pokles odráží nejistotu investorů před rozhodnutím o měnové politice, které bude oznámeno ve středu večer po dvoudenním zasedání Fedu.
Trhy téměř jednomyslně očekávají, že Fed sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, což odpovídá 0,25 procentního bodu. Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost tohoto kroku nyní 96 %. Důvodem pro uvolnění politiky je především oslabení trhu práce a zpomalující růst ekonomiky, což vede tvůrce měnové politiky k opatrnosti.
Investoři však neočekávají jen samotné rozhodnutí, ale i signály předsedy Fedu Jeroma Powella, které by mohly naznačit, zda bude centrální banka pokračovat v uvolňování měnové politiky i na prosincovém zasedání.
Slábnoucí trh práce a nervozita investorů
Podle ekonomů z ING panuje v současnosti na trhu značná nejistota, protože oficiální data o zaměstnanosti nejsou k dispozici a investoři se musí spoléhat na neoficiální zdroje a průzkumy. Analytici upozorňují, že média informují o možném plánovaném propuštění 30 000 zaměstnanců společnosti Amazon (AMZN), což by mohlo být dalším signálem ochlazování trhu práce.
Z průzkumů navíc vyplývá, že američtí spotřebitelé jsou stále více znepokojeni svou pracovní jistotou, což by mohlo oslabit jejich ochotu utrácet – klíčový motor americké ekonomiky. To vše zvyšuje pravděpodobnost, že Fed bude muset v blízké době dále snížit sazby, aby podpořil ekonomickou aktivitu.
Z geopolitického hlediska trhy sledují také nadcházející setkání prezidenta Donalda Trumpa a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga. Schůzka se má uskutečnit v Jižní Koreji a podle předběžných informací by se oba státníci měli dohodnout na rámcové obchodní dohodě, která by mohla zmírnit napětí mezi Washingtonem a Pekingem.
Euro posiluje díky slabšímu dolaru
Na devizovém trhu reagovalo euro posílením vůči dolaru. Pár EUR/USD vzrostl o 0,1 % na 1,1655, což odráží především oslabení americké měny před rozhodnutím Fedu.
V Evropě zůstává ekonomická nálada smíšená. Zatímco index podnikatelského klimatu Ifo v Německu v říjnu vzrostl na 88,4 bodu ze zářijových 87,7, spotřebitelská důvěra se podle průzkumu GfK v listopadu dále zhoršila na -24,1 bodu. To signalizuje, že evropští spotřebitelé nadále čelí vysokým životním nákladům a obavám z recese.
Evropská centrální banka (ECB) se sejde ve čtvrtek, ale všeobecně se očekává, že ponechá úrokové sazby beze změny. Trhy nyní spíše čekají na komentáře prezidentky Christine Lagardeové, které mohou naznačit, kdy by ECB mohla začít uvažovat o snižování sazeb.
Libra a jen reagují na domácí zprávy
Britská libra v úterý mírně oslabila. Pár GBP/USD klesl o 0,2 % na 1,3304, poté co British Retail Consortium zveřejnilo data o cenovém indexu. Ten ukázal pokles roční inflace z 1,4 % na 1,0 %, což je méně, než trh očekával.
Zejména inflace potravin v říjnu meziročně zpomalila na 3,7 % z 4,2 %, což podle analytiků ING může zvýšit očekávání, že Bank of England přistoupí k snížení úrokových sazeb již na svém prosincovém zasedání. Slabší cenový tlak tak přispívá ke spekulacím o uvolnění měnové politiky i v Británii.
V Asii mezitím japonský jen posílil poté, co nová premiérka Sanae Takaichiová podepsala s prezidentem Trumpem dvě dohody – jednu o „zlatém věku“ vztahů mezi USA a Japonskem a druhou o spolupráci v oblasti výroby vzácných zemin. Kurz USD/JPY klesl o 0,5 % na 152,06, což odráží zvýšený zájem investorů o bezpečné měny před klíčovým zasedáním Fedu.
Bank of Japan (BOJ) se sejde koncem týdne a očekává se, že ponechá úrokové sazby beze změny, neboť premiérka Takaichiová se staví proti dalšímu zvyšování.
Stabilní čínský jüan a mírné oslabení australského dolaru
Čínský jüan (USD/CNY) se obchodoval o 0,1 % níže na 7,1007, blízko nejsilnější úrovně od listopadu 2024. Měnu podporují silné fixace středního kurzu ze strany Čínské lidové banky, které stabilizují kurz navzdory obchodnímu napětí s USA.
Napětí mezi oběma zeměmi se v říjnu zmírnilo poté, co Washington a Peking oznámily dosažení rámcové obchodní dohody, na níž mají oba lídři tento týden v Jižní Koreji navázat.
Australský dolar (AUD/USD) mezitím klesl o 0,1 % na 0,6551, když trh reagoval na opatrný tón investorů před zasedáním Fedu i na oslabení cen komodit.
