Trhy reagují na signály o uvolnění obchodních vztahů
Americký dolar ve středu posílil poté, co mezi investory vzrostl optimismus ohledně možné obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou. Zároveň obchodníci vyčkávali na rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách. V 10:20 SEČ se dolarový index, který sleduje vývoj americké měny vůči koši šesti hlavních měn, obchodoval o 0,3 % výše na úrovni 98,787, čímž se odrazil po dvou dnech poklesu.
Americký prezident Donald Trump během své cesty po Asii přejel do Jižní Koreje, kde se má ve čtvrtek setkat s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. Naděje na dohodu mezi dvěma největšími světovými ekonomikami posílila poté, co Trump uvedl, že věří v uzavření „skvělé dohody“ pro obě strany. Podle jeho slov by dohoda mohla vést k snížení amerických cel na čínské zboží výměnou za závazek Pekingu zastavit vývoz chemických prekurzorů pro výrobu fentanylu – látky, která je v USA považována za hlavní příčinu epidemie závislostí.
Trump rovněž naznačil, že během setkání se Si Ťin-pchingem chce diskutovat i o AI čipech společnosti Nvidia (NVDA). Tyto pokročilé Blackwell procesory jsou kvůli americkým exportním omezením momentálně zakázány pro čínský trh a staly se jedním z klíčových sporných bodů v obchodních jednáních. Přestože dolar krátkodobě posiloval, většina analytiků očekává, že Fed později během dne oznámí snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů.
Fed a očekávání trhu
Investoři zároveň vyhlížejí komentář předsedy Fedu Jeroma Powella, který by mohl naznačit, zda bude americká centrální banka pokračovat ve snižování sazeb i v závěru roku. Slábnoucí trh práce zvyšuje tlak na Fed, aby měnovou politiku dále uvolnil. Analytici z ING upozorňují, že všechny podmínky pro další epizodu strategie „buy the rumor, sell the fact“ – tedy růstu dolaru před oznámením a jeho následného poklesu – jsou na stole. Zároveň dodali, že případná rally dolaru by měla být tentokrát kratší a méně výrazná než v září, protože očekávané ukončení kvantitativního utahování (QT) může omezit prostor pro další posilování americké měny.
Euro a libra pod tlakem před zasedáním ECB
Na evropském trhu euro vůči dolaru (EUR/USD) kleslo o 0,2 % na 1,1623, protože investoři vyčkávají na zasedání Evropské centrální banky (ECB), které se uskuteční ve čtvrtek. Přestože se neočekává změna úrokových sazeb, trhy reagovaly opatrně. Podle analytiků ING budou dopady rozhodnutí ECB na kurz eura omezené a hlavním faktorem pohybu zůstane výsledek zasedání Fedu. ING očekává mírné posílení dolaru, ale ne natolik výrazné, aby kurz eura k dolaru trvale klesl pod hranici 1,1600.
Britská libra rovněž oslabovala – GBP/USD se propadl o 0,5 % na 1,3202, zatímco USD/CAD zůstával téměř beze změny na úrovni 1,3947. Investoři vyhlíželi rozhodnutí Bank of Canada, která by podle očekávání mohla také přistoupit ke snížení sazeb. „Trhy už většinou započítaly pravděpodobnost snížení sazeb, ale vzhledem ke zhoršující se obchodní situaci bude pro centrální banku obtížné uzavřít dveře dalšímu uvolňování,“ uvedli analytici ING.
Asijské měny a reakce Japonska a Číny
V Asii dolar rovněž mírně posiloval – USD/JPY přidal 0,1 % na 152,24, přičemž japonský jen zůstává nejníže za posledních osm měsíců. Trhy vycházejí z předpokladu, že Bank of Japan (BOJ) v dohledné době nezvýší úrokové sazby. Centrální banka má zasedání ve čtvrtek a očekává se, že svou politiku ponechá beze změny, zejména v souvislosti s novou vládou premiérky Sanae Takaichi. Její zvolení tento měsíc oslabuje jen, protože investoři očekávají rozšíření fiskálních výdajů a odpor vůči dalšímu zpřísňování měnové politiky ze strany BOJ.
Kurz USD/CNY se pohyboval mírně výše na 7,0995, protože investoři očekávají, že čtvrteční schůzka mezi Trumpem a Si Ťin-pchingem by mohla přinést další zmírnění obchodního napětí. Trump novinářům uvedl, že je otevřen snížení cel souvisejících s fentanylem a že během jednání hodlá s čínským prezidentem diskutovat i o vzácných zeminách a čipech umělé inteligence – konkrétně opět o produktech společnosti Nvidia.
Naopak australský dolar (AUD/USD) vzrostl o 0,4 % na 0,6611, což představuje téměř tří týdenní maximum. Posílení způsobila vyšší než očekávaná inflace spotřebitelských cen, která snížila pravděpodobnost dalších snížení sazeb ze strany Reserve Bank of Australia. Silnější inflace signalizuje stabilitu domácí poptávky a pomáhá australské měně držet krok s ostatními světovými měnami v době zvýšené nejistoty.
