Investoři se připravují na další vlnu zveřejňování výsledků amerických společností za třetí čtvrtletí – a s ní přichází i obvyklá otázka: které akcie mají největší šanci překonat očekávání a následně růst? Analytici se shodují, že nejlepším vodítkem bývá samotná historie firem. Ty společnosti, které dlouhodobě porážejí odhady Wall Street a zároveň po oznámení výsledků rostou, bývají v takových obdobích nejstabilnějšími a nejzajímavějšími sázkami.
Nadcházející týden bude pro investory mimořádně důležitý. Začne totiž nová sezóna zveřejňování výsledků za třetí čtvrtletí, kterou tradičně odstartují velké banky a finanční instituce, včetně JPMorgan Chase, Citigroup a Goldman Sachs, a přidá se i farmaceutický gigant Johnson & Johnson. Jejich výsledky nastaví tón celé výsledkové sezóně a ukážou, jak se americké korporace vyrovnávají s kombinací vyšších úrokových sazeb, napjatého geopolitického prostředí a proměnlivého spotřebitelského chování.
Podle analýzy Bespoke Investment Group se investoři mohou inspirovat minulostí a zaměřit se na společnosti, které mají dlouhodobý vzorec překonávání odhadů zisku (EPS) a zároveň po zveřejnění vykazují pozitivní cenovou reakci. Z databáze Bespoke byly vybrány firmy, které překonaly očekávání alespoň v 80 % případů a jejichž akcie následně v průměru vzrostly o více než 1 % v den zveřejnění výsledků. Takové společnosti totiž dokazují, že dokážou trvale překvapovat investory a budovat důvěru na trhu.
Jednou z nich je Citizens Financial Group (CFG), regionální banka se sídlem v Providence, která patří mezi stabilní hráče amerického finančního sektoru. Podle historických dat překonala Citizens očekávání v 80 % všech zveřejněných čtvrtletních výsledků, přičemž její akcie zaznamenaly po oznámení v průměru 1% růst. To je výsledek, který ukazuje na konzistentní výkon a schopnost překvapit trh i v obdobích nejistoty. Její akcie v posledních šesti měsících posílily o 38 %, což naznačuje, že investoři už nyní očekávají silné hospodářské výsledky. Růst podporuje i stabilní úvěrová aktivita a zlepšující se bilance úrokových výnosů.
Dalším zajímavým titulem je Snap-On (SNA), americký výrobce a designér nástrojů a zařízení, který má za sebou impozantní statistiku – v 89 % případů dokázal překonat odhady analytiků. Po každém zveřejnění výsledků jeho akcie v průměru vzrostly o 1,5 %. I když letos čelí tlakům kvůli obavám z ochlazení průmyslové výroby, Snap-On stále zůstává v hledáčku dlouhodobých investorů. Jeho byznysový model zaměřený na profesionální nářadí a vybavení pro průmysl i automobilový sektor mu dává stabilní základ. Přestože akcie od začátku roku klesly asi o 2 %, analytici upozorňují, že právě období poklesu může být vhodnou příležitostí k nákupu před dalším silným čtvrtletím.
$403.56Na seznamu nechybí ani Ally Financial (ALLY), poskytovatel finančních služeb a digitální banka známá svými spotřebitelskými úvěry a leasingem automobilů. Ally překonala očekávání analytiků také v 80 % případů, a i když její akcie reagovaly průměrným růstem kolem 1 %, její stabilní výsledky dokazují odolnost byznysu. Společnost čelí výzvám v podobě zpomalující americké ekonomiky, která by mohla omezit úvěrovou aktivitu, nicméně Ally zůstává zisková a dobře řízená. Akcie od začátku roku klesly o 9 %, což částečně odráží širší obavy investorů z ochlazení spotřebitelského sektoru.
Kromě těchto tří společností se očekává, že výsledková sezóna přinese i další pozitivní překvapení, zejména v bankovním sektoru. JPMorgan Chase i Goldman Sachs mají dlouhodobě nadprůměrnou historii překonávání odhadů, a pokud i tentokrát dodají solidní čísla, mohou zlepšit celkový sentiment na trhu. Analytici očekávají, že letošní čtvrtletí by mohlo být pro banky příznivé díky vyšším úrokovým maržím a silné aktivitě v investičním bankovnictví.
Investoři tak vstupují do nové výsledkové sezóny s opatrným optimismem. Historie ukazuje, že firmy, které pravidelně překonávají odhady, bývají odměněny důvěrou trhu i vyšší hodnotou akcií. Zda se tento vzorec potvrdí i letos, bude jasné už během několika příštích dnů, kdy Wall Street zaplní první vlny čtvrtletních zpráv.
