Závěr obchodního týdne zastihl měnový pár EUR/USD v defenzivě poblíž hladiny 1.1620, zatímco americký dolar míří k celkovému týdennímu zisku přibližně 1 %. Americká měna těží především ze své role bezpečného přístavu v reakci na eskalující konflikt na Blízkém východě a s tím související růst cen ropy. Společná vojenská operace USA a Izraele proti Íránu pokračuje již sedmým dnem, na což Teherán reagoval novou vlnou raketových a dronových útoků na země v Perském zálivu.

Do geopolitické situace vstoupil i americký prezident Donald Trump prohlášením, že by se rád podílel na výběru příštího íránského vůdce, přičemž označil jmenování Mojtaby Chameneího – syna zesnulého nejvyššího vůdce – za nepravděpodobné. Rostoucí ceny ropy mezitím zvyšují obavy z nové vlny globální inflace, což posiluje očekávání, že Federální rezervní systém oddálí uvolňování měnové politiky. Trhy nyní očekávají první snížení sazeb Fedu nejdříve v září nebo říjnu, což je výrazný posun oproti dřívějším předpovědím na červenec. Dolar tento týden posílil nejvýrazněji právě vůči euru, což odráží silnou závislost evropské ekonomiky na dovozu ropy z této oblasti.

Technická analýza a střednědobý výhled

Při pohledu na čtyřhodinový graf (H4) vidíme, že pár EUR/USD formuje kompaktní konsolidační pásmo kolem úrovně 1.1600. Aktuální tržní struktura naznačuje vysokou pravděpodobnost rozvoje klesající vlny směrem k 1.1533, s potenciálem dalšího rozšíření až k 1.1500. Pokud by došlo k průrazu tohoto pásma směrem dolů, otevřely by se dveře pro druhou polovinu medvědího momenta s cíli minimálně kolem úrovně 1.1400. Tento scénář je technicky podporován indikátorem MACD, jehož signální linie se nachází pod nulou a směřuje strmě dolů, což reflektuje trvající prodejní tlak.

Situace na hodinovém grafu

Na grafu H1 trh dokončil růstovou vlnu s cílem na 1.1620, po které následoval pokles a vytvoření konsolidačního pásma u 1.1600. Průraz směrem vzhůru z této oblasti by mohl spustit další krátkodobý růst k 1.1660, případně až k 1.1675, po kterém by se však pravděpodobně obnovil širší sestupný trend směrem k 1.1500. Naopak okamžitý průraz směrem dolů by aktivoval pokračovací vlnu k 1.1500, což by mohlo znamenat dokončení třetí vlny v rámci širšího klesajícího trendu. Tento vývoj potvrzuje i stochastický oscilátor, jehož signální linie se odrazila od hodnoty 80 a naznačuje krátkodobý pokles směrem k úrovni 20.

EUR/USD tak zůstává pod značným tlakem, jelikož geopolitické napětí žene kapitál do amerického dolaru, zatímco drahá ropa přiživuje inflační obavy. Kombinace odloženého snížení sazeb Fedu a energetické zranitelnosti Evropy prohlubuje slabost eura. S technickými indikátory ukazujícími jasně níže se další pokles jeví jako pravděpodobný scénář, ačkoliv mu může předcházet krátkodobá konsolidace kolem klíčových úrovní.