Americké akciové futures v pátek zamířily vzhůru, když se na trhy vrátila lepší nálada kolem sektoru AI. Investoři po několika týdnech zvýšené volatility znovu nakupovali především technologické společnosti, kterým pomohly silné hospodářské výsledky i optimističtější výhledy některých největších firem na trhu.

Pozitivní sentiment navázal na čtvrteční obchodování na Wall Street, kde prudce posílily zejména polovodičové společnosti. Trhy tak částečně zmírnily obavy, že miliardové investice do infrastruktury pro umělou inteligenci nebudou schopny generovat odpovídající výnosy.

Krátce před otevřením amerických burz rostly futures na Dow Jones Industrial Average o 261 bodů (0,5 %), futures na index S&P 500 přidávaly 0,5 % a futures na technologický Nasdaq 100 rostly o 1,1 %.

Microsoft a polovodiče zlepšily náladu investorů

Silný růst technologického sektoru odstartovaly především výsledky společnosti Microsoft (MSFT) . Lepší než očekávané hospodářské výsledky obnovily důvěru investorů, že rozsáhlé investice největších technologických firem do umělé inteligence mohou přinést odpovídající návratnost.

K lepší náladě přispěla také zpráva, že hedgeový fond Situational Awareness prodal významnou část svých veřejně obchodovaných akciových pozic. Podle analytiků společnosti Vital Knowledge to naznačuje, že výrazné výprodeje akcií spojených s umělou inteligencí v posledních týdnech byly způsobeny spíše technickými faktory a nucenými prodeji než zásadním zhoršením fundamentální situace firem.

Přestože výsledky společnosti Meta Platforms (META) ponechaly mezi investory určitou nejistotu ohledně vysokých výdajů na AI infrastrukturu, pozitivní sentiment převládl.

Výrazně posílil zejména Philadelphia Semiconductor Index (SOX) , který sdružuje přední polovodičové společnosti. Index vzrostl o 8,19 %, což představovalo jeho největší jednodenní růst od dubna 2025.

Silné oživení polovodičového sektoru následně pomohlo také širšímu trhu. Index S&P 500 zaznamenal nejlepší obchodní den za posledních sedm týdnů, přestože podle analytiků Deutsche Bank (DB) většina společností zahrnutých v indexu během dne ve skutečnosti oslabila. Hlavním motorem růstu byly právě největší technologické tituly.

Trhy sledují Fed, ekonomická data i vývoj cen ropy

Vedle firemních výsledků investoři nadále vyhodnocují také rozhodnutí Federálního rezervního systému, který ve středu ponechal úrokové sazby beze změny.

Pozornost se soustředila rovněž na nejnovější makroekonomická data ze Spojených států. Ta ukázala, že americká ekonomika ve druhém čtvrtletí zpomalila tempo růstu, zároveň si však podle zveřejněných údajů udržela relativně solidní kondici.

Povzbudivou zprávou byl také vývoj inflace. Ukazatel jádrových výdajů na osobní spotřebu (Core PCE), který Fed dlouhodobě považuje za jedno z nejdůležitějších inflačních měřítek, v červnu zpomalil.

Investoři současně pokračují ve sledování vývoje cen ropy, které zůstávají výrazně volatilní kvůli pokračujícímu napětí na Blízkém východě.

Optimismus z amerických trhů se během nočního obchodování přenesl také do Asie. Výrazné oživení technologických akcií pomohlo jihokorejskému indexu KOSPI k růstu o 17,91 %. Pozitivní nálada následně podpořila i evropské akciové trhy, které rovněž zahájily páteční obchodování v zelených číslech.

Apple zklamal výhledem, Amazon naopak zaujal silným cloudovým byznysem

Výsledková sezóna největších technologických společností pokračovala také zveřejněním hospodářských výsledků firem Apple (AAPL) a Amazon.com (AMZN) .

Akcie Applu v předobchodní fázi oslabovaly poté, co výrobce iPhonů zveřejnil výhled růstu tržeb za zářijové čtvrtletí v rozmezí 9 až 11 %. Analytici přitom očekávali přibližně 12% růst. Investory zklamal také výhled hrubé ziskové marže.

Společnost zároveň nadále čelí problémům v dodavatelském řetězci, které komplikují uspokojení poptávky po jejích nejprodávanějších zařízeních. Negativní dopad na budoucí ziskovost mají mít rovněž rostoucí ceny paměťových čipů.

Odlišnou reakci trhu vyvolaly výsledky Amazonu. Společnost zvýšila letošní plán kapitálových výdajů na 220 miliard dolarů, což představuje navýšení o 20 miliard dolarů. Firma uvedla, že jedním z důvodů jsou vyšší náklady na paměťové čipy související s rozvojem infrastruktury pro umělou inteligenci.

Přestože část investorů stále zpochybňuje, zda vysoké investice do AI povedou k dlouhodobě stabilní ziskovosti, akcie Amazonu po zveřejnění výsledků výrazně posílily.

Hlavním důvodem byl pokračující silný růst cloudové divize Amazon Web Services (AWS). Tržby této divize ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 37 % na 42,2 miliardy dolarů.

Generální ředitel Andy Jassy během konferenčního hovoru s investory uvedl, že AWS by v budoucnu mohla dosáhnout ročních tržeb ve výši jednoho bilionu dolarů.

Silné výsledky cloudového podnikání podpořily růst akcií Amazonu, které v předobchodní fázi přidávaly více než 12 %.

Podle investičního ředitele UBS Global Wealth Management Marka Haefeleho zůstává dlouhodobý růstový příběh umělé inteligence nadále pozitivní. Současně však doporučuje investorům věnovat větší pozornost diverzifikaci portfolia a vedle největších AI společností rozšířit expozici také na defenzivnější technologické tituly.

Pozornost investorů se nyní přesouvá k dalším výsledkům významných společností. V pátek zveřejní hospodaření ropní giganti ExxonMobil (XOM) a Chevron (CVX), stejně jako farmaceutická společnost AbbVie (ABBV) .